政策半月观:“四期叠加”打开多重空间 国盛证券 2022-06-29 附下载
发布机构:国盛证券发布时间:2022-06-29大小:1.22 MB页数:共17页上传日期:2022-06-30语言:中文简体

政策半月观:“四期叠加”打开多重空间国盛证券2022-06-29.pdf

摘要:稳增长政策不断加码,政策加快落地,地产放松加速,国内疫情趋于受控,但经济仍然疲弱。后续政策会怎么走?针对上述问题,我们对每半个月重大政策进行跟踪:1)中央、部委、地方的重要会议与政策;2)疫情防控政策;3)行业与产业政策。本期为近半月(2022.6.14—6.28)的政策跟踪。核心结论:总体看,近半月政策的最大看点是稳增长的存量政策进一步密集落地,代表性的包括:央行表态“继续从总量上发力以支持经济复苏”;近10城运用房票等手段“花式”松地产,加大对房企风险化解力度、保房企;多地发放消费券和购车补贴促消费,重大项目集中开工扩投资;疫情防控调整,密接、入境人员管控从“14+7”改为“7+3”,不少地方降低常态化核酸的频次甚至暂时取消;6.22总书记仍强调“努力实现全年经济社会发展目标”。其它可关注的政策包括:地方换届6月底全部完成;多省出台优化生育政策;加强数字政府建设;数据要素基础制度颁布;个人养老金开展投资试点;ETF纳入互联互通机制7月4日启动;5家央企转为国有资本投资公司;交通运输低碳转型加速;生态环保产业“双碳”路线图发布。继续提示:当前处于“四期叠加”(疫情受控期、经济反弹期、存量政策落地期、增量政策酝酿期),打开了经济、政策、市场的后续空间,短期需紧盯疫情演化、政策落地效果,也需关注核心一二线松地产、扩基建、促消费、降准降息、特别国债等可能的增量政策。一、重要会议与政策:稳增长存量政策加速落地;关注数据要素、个人养老金、数字政府、国企改革、地方换届1、重要会议:继续发力稳经济,“努力实现全年经济社会发展目标”;数据要素改革提速6.22总书记金砖国家工商论坛开幕式主旨演讲,提出“努力实现全年经济社会发展目标”。我们继续提示,二季度GDP增速可能小幅正增,全年5.5%的目标难度大,更有可能的是转向“保4争5”。6.15/6.22国常会。继续部署稳经济政策,有两点关注:一是关注扩投资、促消费、扩就业的一举多得项目,如地下综合管廊建设进展;二是促消费政策应出尽出,加大汽车消费支持,关注免征新能源汽车购置税延期进展。多部门继续喊话稳增长。包括6.27央行表示将继续从总量上发力稳经济;6.25工信部着力打通供需循环堵点、卡点,做好助企纾困;6.24财政部表示谋划增量政策工具;6.23生态环境部加快实施生态环境领域重大工程项目;发改委6.23强调科创板上市企业发挥稳就业、稳投资作用,6.17表示要提振民间投资;6.17国资委要求今年国资国企招收高校毕业生人数增幅高于去年;6.17水利部争取今年水利基建投资达1万亿,多渠道筹集建设资金。6.22深改委会议,审议通过《关于构建数据基础制度更好发挥数据要素作用的意见》等4份文件。今年1月6日国务院印发了《要素市场化配置综合改革试点总体方案》,文件出台对应其中“在数据要素市场化配置基础制度建设探索上取得积极进展”,并对数据产权、流通交易、收益分配、安全治理4大领域做出相应制度安排。标志要素市场化改革加快推进,继续关注土地、劳动力、资本、技术等要素改革进展。2、部委:ETF纳入互联互通;个人养老金投资试点;5家央企转为国有资本投资公司;数字政府建设证监会:6.24印发《关于交易型开放式基金纳入互联互通相关安排的公告》,6.28与香港证监会联合发布公告,宣布7.4正式启动,纳入互联互通有望为ETF迎来增量资金,提升其流动性、交易活跃度和推动市场规模扩大。6.24印发《个人养老金投资公开募集证券投资基金业务管理暂行规定(征求意见稿)》,将选择部分城市试行1年再逐步推开,继续关注配套政策落地,包括个人养老金实施办法、税收政策、相关产品管理要求等。国资委:6.20印发《关于国有资本投资公司改革有关事项的通知》,中国宝武、国投等5家正式转为国有资本投资公司。本次试点始于2014年7月,前后共三批19家,属于国资监管体制改革,从“管资产”转向“管资本”。最新名单中,新兴际华集团和南光集团已被剔除,后续关注国家电投、中粮集团、中国五矿等12家企业试点进展。国务院:6.23印发《关于加强数字政府建设的指导意见》,核心是将数字技术应用于政府管理与服务,对数字化政务系统和大数据平台提出了要求,相关领域有望受益;6.14印发《广州南沙深化面向世界的粤港澳全面合作总体方案》,此次广州南沙方案,结合去年9月珠海横琴、深圳前海方案,3大方案共同服务于粤港澳大湾区发展。多部委:稳增长政策加快落地,包括财政部等6.24落实好燃煤发电企业增值税留抵退税政策,6.15加快办理出口退税;6.24深交所支持重点行业企业发行公司债券、资产证券化产品、基础设施REITs;6.22住建部等阶段性减免市场主体房屋租金;6.14知识产权局用好知识产权质押途径支持中小微企业融资。3、地方:多地出台重点领域稳增长举措;促消费、扩投资;多省出台优化生育政策;月底31省市全部完成换届各地均已部署稳经济一揽子举措,多省还就重点领域出台举措:如6.22上海推动中小企业复工达产,6.21南京15条、6.18重庆24条提振工业经济,6.14河北10条、6.13山东13条金融支持。多地发放消费券、购车补贴促消费,重大项目集中开工扩投资。近半月以来,各地延续发放消费券促消费、举办汽车消费活动,海南发文推进“旅游+免税”,深圳发文鼓励户外旅游、恢复跨省游。同时,各地加码基建,如河北印发加快市政基建的4条措施,广州、武汉分别印发“十四五”及未来三年基建投资方案,总投资均为2万亿。山东、湖南、安徽等地重大项目集中开工,总投资额近2000亿元,以交通基建、水利为主。湖南、海南、陕西汉中发布优化生育政策促进人口长期均衡发展工作方案。此前江苏、北京、浙江等地也出台相关方案,发放生育补贴、提高优生优育服务、完善配套教育资源供给是各地通用做法。总体看,“将婚嫁、生育、养育、教育一体考虑”原则下,继续关注降低生育、养育、教育成本的配套政策出台,以及政策落地情况。此外,从目前进度看,待6月30日北京完成换届,此轮省级层面换届将收官,下半年政策执行有望加快。二、疫情防控政策:缩短隔离期,落实“九不准”、杜绝私自加码,多地降低常态化核酸的频次、甚至取消1、中央:调整优化新冠隔离管控时间,严格落实疫情防控“九不准”要求。国务院联防联控机制6.28宣布因奥密克戎潜伏期2-4天,密接、入境人员隔离管控时间从“14+7”改为“7+3”,次密接管控从“7天集中隔离”改为“7天居家隔离”;6.24重申严格落实疫情防控“九不准”要求;6.17调整优化校园招聘防疫政策,以保就业。2、地方:多地取消常态化核酸及低风险地区人员流动核酸检测要求。近半月,除深圳、珠海口岸提高核酸检测频次外,江西、海南、上海等5省市,杭州、武汉等10余城放松核酸要求。如杭州、宁波、武汉等地降低常态化核酸频次,合肥、淮安、舟山等地暂时取消常态化核酸,海南、江西、合肥取消低风险地区人员流入核酸查验。三、行业与产业政策:地产延续放松;交通运输低碳转型;生态环保“双碳”路线图发布;互联网监管方案落地1、多地房地产进一步放松,供需两端齐发力。需求端,近半个月,郑州、张家港、溧水等近10城配合棚改货币化出台房票制度,并附加额外补偿、不计入家庭限购套数等优惠措施,以加速当地库存去化。供给端,6.28深圳金融局要求加大对房企风险化解力度、保房企,6.24深交所提出允许优质房企扩宽债券募集资金用途,鼓励发行公司债收购出险房企项目;6.21中房协下发通知,将于7.26在杭州召开“房地产纾困项目与金融机构对接商洽会”。2、交通运输低碳转型加速,目标2030年重点区域新能源汽车渗透率达50%。6.24交通运输部等印发《加快推进交通运输绿色低碳转型,切实做好碳达峰碳中和交通运输工作》,6.17生态环境部等印发《减污降碳协同增效实施方案》,均提及交通运输领域低碳化转型,加快新能源汽车发展、逐步推动公共领域用车电动化等。3、生态环保产业“双碳”路线图发布,目标到2025年营收年复合增长率达10%。6.15中国环境保护产业协会印发生态环保产业支持双碳行动纲要,目标到2025年,产业营收年复合增长率不低于10%。同时,培育“十百千”企业,包括50家大型集团、百家综合服务能力较强的骨干企业、千家“专精特新”中小企业。4、强化大型支付平台企业、移动互联网应用程序监管。6.22中央深改委会议审议通过《强化大型支付平台企业监管促进支付和金融科技规范健康发展工作方案》,6.14国家互联网信息办公室印发《移动互联网应用程序信息服务管理规定》,自此大型支付平台、移动互联网APP两大领域监管方案落地,后续将进行常态化监管。风险提示:疫情、外部环境、政策力度等超预期变化。

免责声明:
1.本站部分作品是由网友自主投稿和发布、编辑整理上传,对此类作品本站仅提供交流平台,不为其版权负责。
2.如发布机构认为违背了您的权益,请与我们联系,我们将对相关资料予以删除。
3.资源付费,仅为我们搜集整理和运营维护费用,感谢您的支持!

关于上传者

文档

166

粉丝

0

关注

0
相关内容
开通VIP,可免费下载 立即开通
开通VIP
联系客服 扫一扫

扫一扫
联系在线客服

公众号

扫一扫
关注我们的公众号

在线反馈
返回顶部