ESG专题报告：泛ESG债基的筛选绿债策略与跟踪分析华宝证券 2022-12-28 附下载_宏观策略_报告

ESG专题报告：泛ESG债基的筛选绿债策略与跟踪分析华宝证券 2022-12-28 附下载

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发布机构：华宝证券发布时间：2022-12-28大小：2.46 MB页数：共25页上传日期：2022-12-29语言：中文简体

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摘要：债券型ESG基金是资管机构按照ESG投资策略，以中长期纯债为标的一类ESG产品。目前以债券为标的的ESG基金占总规模的比重为4.9%。根据WIND统计数据显示，截至2022年11月30日，债券型ESG基金（合并A类、C类）共有9支，其中有6支为今年新成立基金。截至2022年11月30日，债券型ESG基金累计管理规模为105.84亿元。总体规模较小。9支债券型ESG基金中有7支的投资策略为泛ESG，聚焦环境、社会、治理三大细分维度。从泛ESG债基的投资策略来看，符合绿色投资理念和碳中和理念的债券不低于非现金资产的80%；债券标的筛选均依据目前监管机构对绿色债券或碳中和债券的界定。2021年前国内关于绿色债券的界定，发改委、央行、证监会均有不同口径，这也带来“洗绿”风险和监管套利等风险。因此2021年之前成立的基金主要依据《绿色债券发行指引》筛选相关标的，同时也将国债、政策金融债、地方债纳入。2021年随着三部委发布《绿色债券支持目录》，明确了绿色债券的定义以及标准适用于任何发行市场和债券类型，并使绿色债券标准与绿色信贷等产品的标准相一致，从而有效地解决了上述问题。2021年及之后成立的绿色债基主要依据《绿色债券支持目录》筛选相关标的。再细分的碳中和债基，主要依据《关于明确碳中和债相关机制的通知》进行筛选相关标的。从泛ESG债基重仓的债券发行主体所属行业来看，银行、公用事业、交通运输是绿色债券基金喜欢配置的行业。在对债券投向上，债基没有明确的偏好。从《绿色债券支持目录》的划分，清洁能源、基础设施绿色升级、节能环保、清洁生产、生态环境领域，重仓债券均有投向。截止2022年11月末，根据Wind统计存量ESG债券（含绿色、社会主题债券）规模为47802亿元、3177支。其中存量绿色债券规模23570亿元，共有2016支。其中银行、公用事业、交通运输是存在绿债规模最大的三个行业。截止11月末，规模分别为4135亿元、3567亿元、1859亿元。相比目前不到100亿元的泛ESG债基规模，未来标的空间广阔。风险提示：本报告所提及的基金仅用于对ESG基金的选股策略和评价体系研究，不构成任何投资建议。

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这家伙很懒，什么都没有填写！

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