电力设备及新能源行业周报:一季度电网投资增速达14.7%,宁德时代发布神行PLUS电池【第17期】华金证券2024-04-28.pdf
摘要:投资要点新能源汽车:本周,据GGII数据显示,2024Q1我国新能源汽车销量约183.3万辆,同比增长45%,带动国内动力电池装机量约84.3GWh,同比增长43%,其中宁德时代和比亚迪动力电池分别配套销量前十企业49%和37%的份额。宁德时代发布全球首款兼顾1000km续航和4C超充特性的磷酸铁锂电池新品——神行PLUS,凭借材料及结构的双重突破,神行电池系统能量密度达到205Wh/kg,充电10分钟即可补能600km续航。欣旺达发布全新闪充电池3.0,充电峰值倍率达6C,仅需10分钟,就能充电至80%SOC。特斯拉4680电池2024年一季度产量环比增长约18%-20%,足以满足Cybertruck的需求,并预计到今年年底,自产的4680电池将比从供应商处采购的镍基电池更便宜。比克电池发布半固态电池新品,采用聚合物+氧化物的复合体系,能量密度可达350Wh/kg以上。我们预计待碳酸锂价格逐步企稳后,锂电行业排产有望逐步向好,叠加行业估值已处于历史低位,我们认为锂电行业有望迎来一定的估值修复,建议关注,动力电池:宁德时代、亿纬锂能、国轩高科、中创新航;正极:当升科技、容百科技、厦钨新能、振华新材、长远锂科、中伟股份等;隔膜:恩捷股份、星源材质等;负极:尚太科技、璞泰来、杉杉股份、中科电气、索通发展等;电解液:天赐材料、新宙邦、多氟多等;辅材:科达利等;复合箔材相关标的:英联股份、宝明科技、骄成超声等。新能源发电:光伏板块:1.产业链价格情况,硅料方面:本期硅料环节整体价格水平跌破每公斤54元水平,棒状硅头部企业价格水平降至每公斤47-54元范围;硅片方面:本周硅片端P/N型M10规格均出现下行,P型硅片中M10,G12尺寸成交价格来到每片1.65与2.1元人民币。N型价格M10,G12尺寸成交价格来到每片1.5与2.3元人民币左右,各规格跌幅达到2-6%不等;电池片方面:本周电池片价格持续呈现缓慢下行的趋势,唯G12PERC电池片受到终端项目拉货影响,成交价格小幅上抬,来到每瓦0.36-0.37元人民币左右2.光伏产业热点新闻:4月23日,河南许昌市政府发布关于公开征求《许昌市空气质量持续改善行动方案(征求意见稿)》意见的公告。文件表示,大力发展清洁能源。有序推进新能源开发利用,开展“光伏+”公共建筑屋顶提速行动,推动建设一批规模化开发项目。到2025年年底,力争光伏发电等新能源装机达到270万千瓦以上,可再生能源发电量达到32亿千瓦时以上,煤炭消费占比降至40%以下,外引输气能力达到8亿立方米,非化石能源消费占比提高到16%以上,电能占终端能源消费比重达到27%以上;日前,江西发改委下发《关于适当调整分时电价机制的通知》,通知提出,适当调整峰谷时段划分。为契合用电负荷特性变化,适当调整峰谷时段划分,冬季(1月、12月)每日18:00~20:00为尖峰时段,8:30~11:30、20:00~21:00为高峰时段,0:00~6:00为低谷时段,其余为平段;夏季(7~9月)每日20:30~22:30为尖峰时段,16:30~20:30为高峰时段,0:00~6:00为低谷时段,其余为平段;其他季节(2~6、10~11月)16:00~22:00为高峰时段,0:00~6:00为低谷时段,其余为平段。建议关注:隆基绿能、晶澳科技、晶科能源、天合光能、东方日升、通威股份、大全能源、双良节能、京运通、爱旭股份、福斯特、海优新材、福莱特、阳光电源、锦浪科技、固德威、德业股份、禾迈股份、昱能科技、捷佳伟创。风电方面,1-3月,风电装机容量1550万千瓦,同比增加509万千瓦。海南省发展和改革委员会近日发布《海南省海上风电场工程规划(修编)环境影响评价第一次公示》。根据公示,省发展改革委正在开展《海南省海上风电场工程规划》修编工作,根据初步研究成果,海南省海上风电场址由11个增加至18个,场址编号为CZ1~CZ18,规划面积约3543k㎡,规模为2490万kW,场址平均水深位于8m~100m之间,离岸距离位于10km~106km之间,涉及临高、儋州、昌江、东方、乐东和万宁共6个市县。海风开工窗口期开启,板块整体有望进入到信息、事件催化密集期,行业高增速、技术高壁垒叠加海外市场空间,继续看好海风细分领域的投资机会,关注海风起量及产业链海外订单释放。建议关注:东方电缆、泰胜风能、大金重工、金雷股份、亚星锚链、禾望电气、中际联合、三一重能、明阳智能。储能与电力设备:1-3月份,全国主要发电企业电源工程完成投资1365亿元,同比增长7.7%;电网工程完成投资766亿元,同比增长14.7%。电联发布《2024年一季度全国电力供需形势分析预测报告》,2024年一季度,全国全社会用电量2.34万亿千瓦时,同比增长9.8%,增速与上年四季度基本持平。电网完成投资766亿元,同比增长14.7%,其中,直流工程投资同比增长30.4%;交流工程投资同比增长9.7%。一季度,全国新增发电装机容量6943万千瓦,同比多投产1342万千瓦;其中,新增非化石能源发电装机容量6376万千瓦,占新增发电装机总容量的比重为91.8%。持续看好特高压、电网智能化、电力央企改革深化及电力设备出海等方向。建议关注:国网信通、国电南瑞、海兴电力、金盘科技、许继电气、双杰电气、四方股份、炬华科技、国能日新。风险提示:宏观经济下行风险、新能源汽车政策不及预期、电改不及预期、新能源政策不及预期,行业竞争加剧等风险。
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