博创科技业绩承压，关注硅光及铜缆产品研发进展国联证券 2024-03-28（3页）附下载_公司研究_报告

博创科技业绩承压，关注硅光及铜缆产品研发进展国联证券 2024-03-28（3页）附下载

#铜 #国联证券 #博创科技

发布机构：国联证券发布时间：2024-03-28大小：376.11 KB页数：共3页上传日期：2024-03-29语言：中文简体

博创科技业绩承压，关注硅光及铜缆产品研发进展国联证券2024-03-28.pdf

摘要：博创科技(300548)事件：2024年3月22日，公司发布2023年年报：全年实现营业收入16.75亿元，同比下降0.57%；归母净利润0.81亿元，同比下降59.49%。营收结构性调整，数据通信类业务增幅较大2023年公司电信市场业务实现营业收入11.00亿元，同比下降24.45%，主要受行业周期和市场价格竞争加剧的影响；公司数据通信、消费及工业互联市场实现营业收入5.72亿元，同比增长153.06%，主要得益于受市场份额及客户需求的提升。硅光市场空间广阔，公司相关产品稳步推进据LightCounting预测，基于硅光的光器件产品市场份额将从2022年的24%上升到2028年的44%。公司基于硅光子技术的400G-DR4硅光模块已实现量产出货，正在研发下一代数据中心用硅光模块，预计随着公司“年产245万只硅光收发模块技改项目”的逐步建成，硅光产品有望放量。公司800G高速铜缆已实现客户送样根据LightCounting预测，未来五年内，高速线缆市场规模将增加一倍以上，到2028年将达到28亿美元。预计2024至2028年DAC（无源铜缆）的销售额的CAGR为25%。公司应用于数据通信的800G铜缆产品研发完成并已实现客户送样。控股长芯盛进军消费及工业互联市场公司通过控股长芯盛，进一步整合现有电信市场业务，完善数通市场业务，切入消费及工业互联市场。长芯盛汉川工厂已于2023年中正式投产；服务于海外客户的长芯盛印尼工厂于2024年初试生产且通过客户认证。盈利预测、估值与评级考虑到公司产线逐步建成，但研发投入较高。我们预计2024-2026年营收分别为20.94/25.85/31.96亿元，同比增速分别为25.01%/23.44%/23.62%；2024-2026年归母净利润分别为1.63/1.89/2.24亿元，同比增速分别为100.28%/15.89%/18.20%；EPS分别为0.57/0.66/0.78元/股，3年CAGR为39.99%。我们认为2024年国内运营商骨干网、算力网络建设均有助于公司业绩改善，同时看好公司硅光和铜缆产品验证及达产后的增长潜力，建议持续关注。风险提示：产品需求不及预期风险；硅光产业发展不及预期风险；铜缆产业发展不及预期风险；行业竞争加剧风险。

免责声明：
1.本站部分作品是由网友自主投稿和发布、编辑整理上传，对此类作品本站仅提供交流平台，不为其版权负责。
2.如发布机构认为违背了您的权益，请与我们联系，我们将对相关资料予以删除。
3.资源付费，仅为我们搜集整理和运营维护费用，感谢您的支持！

合集服务：
单个细分行业的合集获取请联系行研君：hanyanjun830

上一篇：藏格矿业公司简评报告：产品价格回落拖累业绩，麻米错盐湖年底有望投产首创证券 2024-03-28（3页）附下载

下一篇：广和通业绩增速亮眼，车载FWA有望延续高景气国联证券 2024-03-28（3页）附下载

关于上传者

冷巷

未认证

这家伙很懒，什么都没有填写！

文档

278

粉丝

关注