财信宏观策略&市场资金跟踪周报:市场走势分化,主题投资升温财信证券2024-03-25.pdf
摘要:上周(3.18-3.22)股指高开,上证指数下跌0.22%,收报3048.0点,深证成指下跌0.49%,收报9565.56点,中小100上涨0.58%,创业板指下跌0.79%;行业板块方面,传媒、农林牧渔、综合涨幅居前;主题概念方面,传媒金股指数、文化传媒精选指数、连板指数涨幅居前;沪深两市日均成交额为10761.81亿,沪深两市成交额较前一周上升4.33%,其中沪市上升1.23%,深市上升6.64%;风格上,大盘股占有相对优势,其中上证50下跌0.99%,中证500下跌1.28%;汇率方面,美元兑人民币(CFETS)收盘点位为7.2283,涨幅为0.44%;商品方面,ICE轻质低硫原油连续下跌0.27%,COMEX黄金上涨0.23%,南华铁矿石指数上涨8.00%,DCE焦煤上涨5.85%。市场走势分化,主题投资升温。上周在国内1-2月份高频经济数据公布、美联储3月议息会议偏鸽、人民币汇率贬值、人工智能应用端进展超预期下,A股市场整体震荡偏弱,上证指数周下跌0.22%,创业板指周下跌0.79%,但市场成交额仍维持在高位,沪深两市日均成交额为10761.81亿元,较前一周上升4.33%。风格层面,成长板块强于蓝筹板块,小微盘股强于大盘股,TMT及中证2000指数分别领涨行业指数及宽基指数,流动性及风险偏好仍是当下市场走势的关键因子。但蓝筹板块及大盘股走势偏弱、市场分化有所加剧、叠加高股息板块企稳,说明短期风险偏好有所下行。短期来看,当下至4月上旬,市场或处于从流动性及风险偏好驱动因子向业绩驱动因子的切换时期,AI应用端及微盘股风格或将继续占优,市场仍有一定结构性机会,但领涨板块及个股或将进一步聚焦;但4月中下旬后,年报及一季报集中披露将对市场指数产生明显影响,届时无业绩支撑的纯概念板块有一定回调风险。根据国家统计局,2024年1-2月份,规模以上工业增加值同比实际增长7.0%,超出市场预期(约5%)。从环比看,2月份规模以上工业增加值比上月增长0.56%。投资端而言,受制造业及基建投资带动,1-2月份,全国固定资产投资(不含农户)同比增长4.2%,增速比2023年全年加快1.2个百分点。其中,制造业投资增长9.4%,增速加快2.9个百分点;基础设施投资(不含电力、热力、燃气及水生产和供应业)增长6.3%,增速加快0.4个百分点。1-2月份,全国房地产开发投资同比下降9.0%,降幅缩窄0.6个百分点。消费端而言,受低基数及春节消费旺盛驱动,1-2月份,社会消费品零售总额同比增长5.5%。其中,除汽车以外的消费品零售额同比增长5.2%。出口端而言,根据海关总署,受低基数及海外需求超预期带动,1-2个月,按人民币计价,我国出口同比增长10.3%,按美元计价,我国出口同比增长7.1%。出口双位数增长或是1-2月工业增加值超预期的重要原因。展望后续,1-2月份消费及物价数据的持续性仍需观察,固定资产投资仍受房地产影响较大,但受益于海外补库存及海外消费超预期驱动,预计出口增速的持续性相对较强。投资建议:预计2024年国内经济将以自然修复、温和复苏为主,上市公司业绩复苏节奏或偏慢。在社会预期改善、流动性合理充裕、预计美联储降息落地的背景下,A股估值具备向常态化水平回归的基础。2024年上半年中国将处于缓慢复苏阶段,经济上行、通胀低位,短期内决定市场走势的关键点是政策发力之下风险偏好提升、投资者预期边际改善的可持续性。建议把握结构性机会:(1)TMT板块。一方面,当下全球处于人工智能产业浪潮期,预计将催生新的产业链及商业模式;另一方面,中国正处于产业链自主可控关键时期,科技行业将迎来快速发展。TMT板块可重点关注软件端的计算机、应用端的传媒。(2)新能源赛道,如光伏、新能源车、锂电池等赛道;(3)生物医药板块,例如创新药;(4)外资重仓板块,例如白酒、家电。风险提示:宏观经济下行,欧美银行风险,海外市场波动,中美关系恶化。
免责声明: 1.本站部分作品是由网友自主投稿和发布、编辑整理上传,对此类作品本站仅提供交流平台,不为其版权负责。 2.如发布机构认为违背了您的权益,请与我们联系,我们将对相关资料予以删除。 3.资源付费,仅为我们搜集整理和运营维护费用,感谢您的支持!
合集服务: 单个细分行业的合集获取请联系行研君:hanyanjun830
-
消费一周看图2024W17:关注保温杯北美火热带来的新投资机会 国投证券 2024-04-28(59页) 附下载
纺织服装行业分析师陆偲聪:2023年现象级产品StanleyQuencher北美热卖引发市杨对保温杯...
2.31 MB共59页中文简体
4小时前020积分
-
通信行业周报:海外云巨头财报总结:AI对营收贡献逐渐显著,资本开支持续增长,AI投资有望实现正循环 开源证券 2024-04-28(18页) 附下载
AI相关资本开支持续增长,AI对营收贡献逐渐显著,有望实现投资正循环META发展AI雄心不减,再次上...
1.99 MB共18页中文简体
4小时前020积分
-
建筑装饰行业深度研究:设备更新展望:哪些细分领域具备投资机会? 天风证券 2024-04-28(43页) 附下载
设备更新:大范围,高标准,强补贴24年国务院通过《推动大规模设备更新和消费品以旧换新行动方案》,我们...
4.57 MB共43页中文简体
4小时前020积分
-
社零行业专题系列之四:调休屡引热议,带薪休假提上日程,关注长假期出行板块投资机会 信达证券 2024-04-26(12页) 附下载
我国的节假日制度经过调整和改革,目前包括双休日制度、法定节假日制度和带薪休假制度。1)1949-19...
1005.49 KB共12页中文简体
4小时前020积分
-
社服行业周报:五一出游需求全面释放,关注假日经济投资机会 上海证券 2024-04-28(13页) 附下载
主要观点五一假期出境游需求显著增加,关注出行产业链投资机会。根据上海边检总站数据,预计2024年五一...
735.07 KB共13页中文简体
4小时前020积分
-
家用电器行业专题报告:家电白马变红马,背后的短期长期逻辑与后续投资策略 华福证券 2024-04-26(29页) 附下载
投资要点行情复盘:受益红利风格,家电板块年初以来涨幅喜人。截至2024.4.19收盘,申万家电指数年...
2.2 MB共29页中文简体
4小时前020积分
-
科技行业:小米2024年投资者日:新十年目标致力于成为全球硬核科技引导者 浦银国际证券 2024-04-26(5页) 附下载
4月23日,小米在北京小米科技园举行了2024年投资者活动。小米的创始人及管理层,包括雷军、卢伟冰、...
829.16 KB共5页中文简体
4小时前020积分
-
电力设备及新能源行业周报:一季度电网投资增速达14.7%, 宁德时代发布神行PLUS电池【第17期】 华金证券 2024-04-28(14页) 附下载
投资要点新能源汽车:本周,据GGII数据显示,2024Q1我国新能源汽车销量约183.3万辆,同比增...
1.88 MB共14页中文简体
4小时前020积分
-
招商公路 24Q1归母净利润同比-4.2%,看好央企龙头投资运营能力 信达证券 2024-04-28(5页) 附下载
招商公路(001965)事件:公司发布2024年一季报,24Q1实现归母净利润12.93亿元,同比下...
948.06 KB共5页中文简体
4小时前018积分
-
神州泰岳 深耕SLG游戏出海,业绩持续高增、24Q1盈利超预期 财信证券 2024-04-26(4页) 附下载
神州泰岳(300002)投资要点:事件:公司发布2023年&2024Q1财报,2023年分别实现营收...
949.61 KB共4页中文简体
4小时前018积分
-
涛涛车业 2023年报及2024年一季报点评:成本端和渠道端双优势,新业务快速拓展 财信证券 2024-04-26(4页) 附下载
涛涛车业(301345)投资要点:事件:根据公司发布的2023年年报和2024年一季报,2023年公...
727.88 KB共4页中文简体
4小时前018积分
-
曙光数创 2023年年报点评:收入保持高增,冷板式液冷快速放量 财信证券 2024-04-26(4页) 附下载
曙光数创(872808)投资要点:收入保持高增,利润有所承压。公司公布2023年年报,全年实现营业收...
773.77 KB共4页中文简体
4小时前018积分
-
陕西煤业 2023年年报及2024年一季报点评:扣非净利符合预期,具备长期投资价值 民生证券 2024-04-26(3页) 附下载
陕西煤业(601225)事件:2024年4月25日公司发布2023年年报及2024年一季报,2023...
668.33 KB共3页中文简体
4小时前018积分
-
平煤股份 平煤股份:业绩同比下滑,高股息凸显投资价值 德邦证券 2024-04-28(4页) 附下载
平煤股份(601666)投资要点事件:公司发布2024年一季度业绩报告。公司2024年一季度实现营业...
767.65 KB共4页中文简体
4小时前018积分
-
普莱柯 公司信息更新报告:业绩有望随猪周期反转修复,高分红彰显投资价值 开源证券 2024-04-26(4页) 附下载
普莱柯(603566)业绩有望随猪周期反转修复,高分红彰显投资价值,维持“买入”评级公司发布2023...
664.55 KB共4页中文简体
4小时前018积分
-
开特股份 营收快速增长,盈利能力大幅提升 财信证券 2024-04-26(4页) 附下载
开特股份(832978)投资要点:事件:公司发布2023年年度报告及2024年一季度报告,2023年...
1.12 MB共4页中文简体
4小时前018积分
-
科达制造 2024年一季报点评:全球化大建材发展蓬勃,注销股份提振投资价值 民生证券 2024-04-28(3页) 附下载
科达制造(600499)公司披露2024年一季报:24Q1实现营收25.62亿元,同比+2.83%,...
720.49 KB共3页中文简体
4小时前018积分
-
京山轻机 业绩高速增长,先行布局钙钛矿整线设备 财信证券 2024-04-26(4页) 附下载
京山轻机(000821)投资要点:事件:公司4月24日晚发布2023年年报及2024年一季报。202...
858.54 KB共4页中文简体
4小时前018积分
-
杰普特 盈利能力提升明显,关注多赛道业务布局 财信证券 2024-04-26(4页) 附下载
杰普特(688025)投资要点:事件:公司近期发布2023年年报。2023年实现营收12.26亿元,...
867.69 KB共4页中文简体
4小时前018积分
-
江苏国信 2024年一季报点评:火力全开、主业向好,投资收益正常波动 民生证券 2024-04-27(3页) 附下载
江苏国信(002608)事件:4月26日,公司发布2024年一季度报告,报告期内实现营业总收入90....
672.32 KB共3页中文简体
4小时前018积分