中矿资源动态点评:非洲锂矿项目达产,冶炼产能同步投产东方财富证券2024-01-17.pdf
摘要:中矿资源(002738)【事项】公司津巴布韦 Bikita 锂矿 200 万吨/年(透锂长石) 和 200 万吨/年(锂辉石)建设工程项目经过有序的工程建设、设备安装调试及试生产等工作,达到项目设计规划的生产能力和产品质量。【评论】Bikita 矿山采选项目达产,公司锂矿自给率达到 100%。 公司 Bikita锂矿 200 万吨/年(透锂长石) 改扩建工程项目达产后,预计年产化学级透锂长石精矿 30 万吨。 Bikita 锂矿 200 万吨/年(锂辉石)建设工程项目达产后,预计年产锂辉石精矿 30 万吨。两个项目达产,公司自有锂矿年产量将达到 6 万吨碳酸锂当量,公司锂矿的自给率从2023H1 的 75%提升至 100%。公司 Bikita 锂矿 200 万吨锂辉石项目总投资额为 12.7 亿元,其中使用定增募集资金 9.8 亿元,使用自有资金 2.9 亿元; 200 万吨透锂长石项目总投资额为 6.6 亿元,其中 50%左右为定增募集资金,其余为自有资金。锂盐冶炼产能达到 6.6 万吨,与锂矿采选规模相匹配。 公司与 2022年 2 月开始启动年产 3.5 万吨锂盐冶炼项目的规划。该项目位于江西省新余市,由公司下属全资公司春鹏锂业于 2022 年开始投资建设,主产品为电池级碳酸锂、电池级氢氧化锂,副产品为无水硫酸钠,总投资为 10 亿元。 2023 年 11 月 16 日, 公司年产 3.5 万吨高纯锂盐项目已经建设完毕并成功点火投料试生产运营。公司原有年产 2.5万吨电池级碳酸锂/氢氧化锂和年产 6,000 吨电池级氟化锂产线,春鹏锂业 3.5 万吨高纯锂盐项目建成投产,公司电池级锂盐总产能达到 6.6 万吨/年。 考虑公司全资的津巴布韦 Bikita 矿山现有 400万吨/年锂矿石选矿项目已达产, 加拿大 Tanco 矿山 18 万吨/年锂辉石采选生产线已满产,公司锂盐冶炼产能和锂矿采选产能规模相匹配。公司上游锂矿资源采选能力获得突破,锂盐冶炼产能顺利完成扩产,但是考虑 2023Q4 和 2024 年初锂盐价格大幅下降,我们下调公司2023-2025 年收入和利润预测。预计公司 2023/2024/2025 年营业收入分 别 为 67.31/98.32/113.58 亿 元 ; 预 计 归 母 净 利 润 分 别 为24.0/27.6/40.8 亿元; EPS 分别为 3.30/3.79/5.60 元;对应 PE 分别为 12/11/7 倍,维持“增持”评级。【 风险提示】锂盐产销量不及预期;锂盐价格不及预期;锂矿产能释放不及预期。
免责声明: 1.本站部分作品是由网友自主投稿和发布、编辑整理上传,对此类作品本站仅提供交流平台,不为其版权负责。 2.如发布机构认为违背了您的权益,请与我们联系,我们将对相关资料予以删除。 3.资源付费,仅为我们搜集整理和运营维护费用,感谢您的支持!
合集服务: 单个细分行业的合集获取请联系行研君:hanyanjun830
-
仙乐健康 2023年报点评:多品类同步成长,BF盈利持续提升 东方财富证券 2024-04-26(4页) 附下载
仙乐健康(300791)【投资要点】公司发布23年年报与2024年一季报。公司2023年实现营收35...
507.03 KB共4页中文简体
1天前018积分
-
旗天科技 2023年报点评:2023年业绩承压,释放数字经济新动能 东方财富证券 2024-04-26(4页) 附下载
旗天科技(300061)【投资要点】4月23日晚间,旗天科技发布2023年年报,公司2023年实现营...
526.94 KB共4页中文简体
1天前018积分
-
欧圣电气 2023年报&一季报点评:一季度业绩亮眼,盈利能力快速恢复 东方财富证券 2024-04-26(4页) 附下载
欧圣电气(301187)【投资要点】公司2023年度年报及一季报简要:2023年度公司实现营收12....
521.71 KB共4页中文简体
1天前018积分
-
金智科技 2023年报&一季报点评:业绩稳健向好,静待智慧能源增量显现 东方财富证券 2024-04-26(4页) 附下载
金智科技(002090)【投资要点】近期,公司发布2023年年报及2024年一季报,利润端增长明显。...
522.31 KB共4页中文简体
1天前018积分
-
光线传媒 2023年报&一季报点评:业绩大幅提升,后续影片可期 东方财富证券 2024-04-26(4页) 附下载
光线传媒(300251)【投资要点】公司发布2023年报及2024年一季报。2023年,公司实现营业...
522.72 KB共4页中文简体
1天前018积分
-
东方财富 东方财富2024年一季报点评:代销收入明显下降,证券业务相对亮眼 开源证券 2024-04-26(4页) 附下载
东方财富(300059)代销收入明显下降,证券业务相对亮眼2024Q1公司营业总收入/归母净利润为2...
860.36 KB共4页中文简体
1天前018积分
-
德生科技 2023年报&一季报点评:一卡通卡位优势明显,数据业务放量 东方财富证券 2024-04-26(4页) 附下载
德生科技(002908)【投资要点】公司发布2023年年报及2024年一季报。2023年,公司实现营...
524.63 KB共4页中文简体
1天前218积分
-
爱美客 2024年一季报点评:24Q1归母净利润同比+27%,关注医美龙头的中长期成长空间 东方财富证券 2024-04-26(4页) 附下载
爱美客(300896)【投资要点】公司发布2024年一季报。2024Q1公司实现营收8.08亿元(+...
541.44 KB共4页中文简体
1天前018积分
-
英维克 2023年报&一季报点评:24Q1业绩亮眼,“全链条”平台持续提升竞争力 东方财富证券 2024-04-25(4页) 附下载
英维克(002837)【投资要点】近期,公司发布2023年年报及2024年一季报。2023年:营业收...
538.68 KB共4页中文简体
4天前418积分
-
易成新能 2023年报点评:新能源、新材料多点布局,业绩有望恢复 东方财富证券 2024-04-25(4页) 附下载
易成新能(300080)【投资要点】近日,公司发布2023年年度报告。报告期内,实现营业收入98.8...
529.84 KB共4页中文简体
4天前418积分
-
兴业科技 2023年报&一季报点评:汽车内饰用皮革快速增长,积极开拓海外市场 东方财富证券 2024-04-25(4页) 附下载
兴业科技(002674)【投资要点】公司发布2023年报和2024年一季报。2023年,公司实现营业...
525.22 KB共4页中文简体
4天前418积分
-
闻泰科技 2023年报&一季报点评:23年多双“靴子”落地,阶段性推进ODM业务领域扩展 东方财富证券 2024-04-25(4页) 附下载
闻泰科技(600745)【投资要点】2024年4月23日,闻泰科技公告2023年报和2024年一季报...
546.29 KB共4页中文简体
4天前418积分
-
水羊股份 2023年报&一季报点评:伊菲丹抖音高速增长,关注高奢品牌运营进展 东方财富证券 2024-04-25(4页) 附下载
水羊股份(300740)【投资要点】公司发布2023年及2024年一季报。2023年实现收入44.9...
538.86 KB共4页中文简体
4天前418积分
-
东方财富 证券业务回暖,回购彰显信心 国信证券 2024-04-25(6页) 附下载
东方财富(300059)核心观点东方财富发布2024年第一季度报告。一季度公司实现营业收入24.56...
884.34 KB共6页中文简体
4天前218积分
-
东方财富 自营投资表现较好,支撑业绩韧性 平安证券 2024-04-25(4页) 附下载
东方财富(300059)事项:东方财富发布2024年一季报,实现营业总收入24.56亿元(YoY-1...
863.8 KB共4页中文简体
4天前218积分
-
东方财富 2024年一季报点评:自营表现亮眼,期待市场活跃度回升 东吴证券 2024-04-25(3页) 附下载
东方财富(300059)投资要点事件:东方财富发布2024年一季报,公司24Q1实现营业总收入24....
420.91 KB共3页中文简体
4天前118积分
-
东方财富 经纪两融市占率持续提升,自营有望开辟第二增长极 信达证券 2024-04-25(5页) 附下载
东方财富(300059)事件:东方财富发布2024年一季报,公司一季度实现营收24.56亿元,同比-...
414.47 KB共5页中文简体
4天前018积分
-
策略专题:季度区间内的行业配置方法探索 东方财富证券 2024-04-25(21页) 附下载
【核心观点】在季度区间的时长内,通过量价类信息,和分析师盈利预期的信息,构建两大类因子,分别寻找每个...
1.11 MB共21页中文简体
4天前010积分
-
微电生理 深度研究:电生理国产破局者,引领尖端壁垒重塑 东方财富证券 2024-04-24(38页) 附下载
微电生理(688351)【投资要点】电生理实力国产领先,冰火电三大能量协同布局打破外资尖端壁垒。成立...
3.23 MB共38页中文简体
5天前418积分
-
阳光电源 财报点评:业绩保持高增,光储需求旺盛 东方财富证券 2024-04-24(4页) 附下载
阳光电源(300274)【投资要点】公司发布2023年度报告和2024年一季报,业绩继续保持高增。2...
520 KB共4页中文简体
5天前218积分