李子园疫情恢复受益、全国扩张可期首创证券2022-12-02.pdf
摘要:李子园(605337)事件:公司发布2022年三季度报告。2022年前3季度,公司实现收入10.61亿元/+0.59%;归母净利润1.55亿元/-20.44%。Q3单季度,公司实现收入3.61亿元,同比-3.77%;归母净利润0.52亿元/-21.10%;扣非归母净利润0.49亿元/-25.23%。收入:疫情影响华东短期承压,全国化拓展持续进程之中。1)按产品分:含乳饮料3.49亿元/-4.39%,营收占比为97.04%。2)分区域:华东/华中/西南/华南/东北,单三季度分别实现营收1.87/0.65/0.67/0.18/0.04亿元,同比变动-9.08%/-4.93%/+16.02%/+28.78%/+8.94%。疫情影响,华东、华中优势市场表现略有下滑,全国化市场战略持续推进。毛利率:22Q3毛利率31.99%/-4.43pcts。毛利率下滑主要系公司进口大包粉及能源价格上涨导致毛利率下滑明显,叠加疫情影响公司营收增长放缓,利润端有所承压。费用:22Q3销售/管理/研发费用率分别为12.45%/3.94%/1.24%,同比+1.9/-0.5/+0.06pcts。销售费用率上涨主要系疫情影响收入,但公司投入拓展市场费用增加,具有一定的前置性,后续有望回落。投资建议:疫情扰动影响公司短期销售,疫情恢复、全国扩张可期,首次覆盖,给予增持评级。风险提示:业务修复不及预期,市场经营超预期,全国化不及预期。
免责声明: 1.本站部分作品是由网友自主投稿和发布、编辑整理上传,对此类作品本站仅提供交流平台,不为其版权负责。 2.如发布机构认为违背了您的权益,请与我们联系,我们将对相关资料予以删除。 3.资源付费,仅为我们搜集整理和运营维护费用,感谢您的支持!
合集服务: 单个细分行业的合集获取请联系行研君:hanyanjun830
-
卫星化学 公司简评报告:2023年业绩逆势增长,新材料项目持续贡献增量 首创证券 2024-04-24(3页) 附下载
卫星化学(002648)核心观点事件:公司发布2023年年报,报告期内实现营业收入414.87亿元,...
402.84 KB共3页中文简体
1天前218积分
-
卫星化学 公司简评报告:2023年业绩逆势增长,新材料项目持续贡献增量 首创证券 2024-04-24(3页) 附下载
卫星化学(002648)核心观点事件:公司发布2023年年报,报告期内实现营业收入414.87亿元,...
402.84 KB共3页中文简体
1天前218积分
-
山东黄金 公司简评报告:量价齐升利润高增长,内生外延打造持续成长性 首创证券 2024-04-24(3页) 附下载
山东黄金(600547)核心观点量价齐升,利润高增长。2023年公司实现营业收入592.75亿元,同...
367.68 KB共3页中文简体
1天前218积分
-
山东黄金 公司简评报告:量价齐升利润高增长,内生外延打造持续成长性 首创证券 2024-04-24(3页) 附下载
山东黄金(600547)核心观点量价齐升,利润高增长。2023年公司实现营业收入592.75亿元,同...
367.68 KB共3页中文简体
1天前218积分
-
荣泰健康 公司简评报告:Q4营收增速拐点向上,盈利能力持续修复 首创证券 2024-04-24(3页) 附下载
荣泰健康(603579)核心观点事件:公司发布2023年年报,全年实现营收18.55亿,同比-7.4...
381.49 KB共3页中文简体
1天前218积分
-
荣泰健康 公司简评报告:Q4营收增速拐点向上,盈利能力持续修复 首创证券 2024-04-24(3页) 附下载
荣泰健康(603579)核心观点事件:公司发布2023年年报,全年实现营收18.55亿,同比-7.4...
381.49 KB共3页中文简体
1天前218积分
-
市场策略报告:结构性行情延续 首创证券 2024-04-24(17页) 附下载
核心观点本周(4月7日-4月13日)市场缩量下行,除红利指数外,主要宽基指数普遍收跌。其中,微盘股指...
1.01 MB共17页中文简体
1天前210积分
-
天士力 公司简评报告:业绩符合预期,中药创新药有望进入收获期 首创证券 2024-04-22(3页) 附下载
天士力(600535)核心观点事件:公司发布2023年年报,2023年实现营业收入86.74亿元(+...
673.57 KB共3页中文简体
3天前418积分
-
市场策略报告:社融增速延续低迷 首创证券 2024-04-22(12页) 附下载
核心观点资金流向:本周融资净流出28.03亿,融资成交占比回落至7.83%左右。累计融资净买入额与2...
1.55 MB共12页中文简体
3天前210积分
-
市场策略报告:静候市场风偏改善 首创证券 2024-04-22(15页) 附下载
核心观点本周市场延续震荡分化,主要宽基指数涨跌各半,市场风格偏向大盘。受新国九条与地缘事件影响,周内...
999.43 KB共15页中文简体
3天前210积分
-
首创证券 首创证券2023年年报点评:营收净利双增,投资业务表现亮眼 太平洋 2024-04-18(3页) 附下载
首创证券(601136)事件:公司发布2023年年报。报告期内,公司实现营收(净额法)19.27亿元...
384.95 KB共3页中文简体
7天前218积分
-
西藏药业 公司简评报告:业绩符合预期,新活素快速放量 首创证券 2024-04-16(3页) 附下载
西藏药业(600211)核心观点事件:公司发布2023年报,2023年实现营业收入为31.34亿元(...
663.39 KB共3页中文简体
1周前218积分
-
石头科技 公司简评报告:业绩亮眼,海内外市场齐发力 首创证券 2024-04-12(3页) 附下载
石头科技(688169)核心观点事件:公司发布2023年年度报告,全年实现营业收入86.54亿元,同...
373.42 KB共3页中文简体
1周前218积分
-
山煤国际公司简评报告:量价齐降业绩下滑,高分红有望再回归首创证券2024-04-10 附下载
富强、民主、文明、和谐、自由、平等、公正、法治、爱国、敬业、诚信、友善
407.83 KB共4页中文简体
1周前118积分
-
李子园 全国化趋势明确,员工持股计划激发增长活力 西南证券 2024-04-12(6页) 附下载
李子园(605337)投资要点事件:公司发布2023年报,全年实现营业收入14.1亿元,同比增长0....
1.14 MB共6页中文简体
1周前218积分
-
李子园2023年报点评:短期调整过渡,期待旺季改善中国银河2024-04-10 附下载
富强、民主、文明、和谐、自由、平等、公正、法治、爱国、敬业、诚信、友善
644.72 KB共4页中文简体
1周前218积分
-
李子园公司事件点评报告:业绩符合预期,期待渠道发力华鑫证券2024-04-10 附下载
富强、民主、文明、和谐、自由、平等、公正、法治、爱国、敬业、诚信、友善
327.95 KB共5页中文简体
1周前218积分
-
康龙化成 公司简评报告:主业表现平稳,静待边际改善 首创证券 2024-04-12(4页) 附下载
康龙化成(300759)核心观点事件:公司发布2023年年报,2023年实现营业收入为115.38亿...
378.33 KB共4页中文简体
1周前218积分
-
凯因科技 公司简评报告:凯力唯实现快速增长,长效干扰素兑现在即 首创证券 2024-04-14(4页) 附下载
凯因科技(688687)核心观点事件:公司发布2023年年报,2023年实现营业收入14.12亿元(...
386.74 KB共4页中文简体
1周前218积分
-
江西铜业 公司简评报告:主营产品产量提升,2023年业绩平稳增长 首创证券 2024-04-14(3页) 附下载
江西铜业(600362)核心观点事件:2023年公司实现营业收入5218.93亿元,同比8.74%;...
360.74 KB共3页中文简体
1周前218积分