电子行业2023年度投资策略:新能源电子乘势而上,半导体材料与设备自主化加速破局开源证券2022-11-15.pdf
摘要:1、汽车与服务器逆势成长,IC载板开启“材料决定产品”新纪元汽车PCB受益于单车新能源化与智能化的提升,内资厂商在成长过程中仍将面临洗牌。整体来看,各陆资厂商向高阶PCB产品发展并实现国产替代,其中IC载板相较于传统PCB有更广阔的国产化空间,而且IC载板技术壁垒、投资壁垒高带来高集中度,随着国内半导体产业从封测、制造到设计各环节的日渐成熟,预计内资封装基板厂商将迎来发展良机。2、功率器件和被动元器件受益新能源需求饱满功率半导体国产化逐步深化,板块领先企业全面进入光伏、新能源汽车等高端市场,产品和客户结构提升明显。2022年新能源相关需求饱满,产品供不应求状况持续,SiC功率器件在新能源汽车领域加速渗透,行业应用蓄势待发。被动元器件板块分化明显,新能源汽车、光伏、工业需求的景气,带动了薄膜电容、工业铝电解电容、变压器电感、熔断器等的需求消费需求相对疲软,MLCC、片式电感短期面临去库存压力。3、晶圆厂资本开支高企,国内半导体材料与设备自主化加速破局中国大陆晶圆制造产能占比仍然较低,而国内半导体市场需求在全球占比较高,晶圆制造产能供给相比需求仍有较大提升空间。国产晶圆厂扩产具备较强确定性,中芯国际天津12英寸晶圆厂的规划将进一步增添国内半导体设备市场成长动能。半导体设备整体国产化率仍在个位数左右,从国内半导体设备厂商合同负债及存货情况来看,国内半导体设备厂商在手订单充沛,份额加速提升逻辑将持续兑现。4、投资建议:重点推荐,联瑞新材、兴森科技、深南电路、法拉电子、江海股份、可立克、芯源微、北方华创、立昂微江丰电子、江化微;推荐,生益电子、沪电股份、斯达半岛、士兰微、新洁能、中熔电气、纳芯微、瑞芯微、思瑞浦、晶丰明源、水晶光电、永新光学;其他受益标的,宏微科技、扬杰科技、捷捷微电、华润微、新益昌等。5、风险提示:宏观经济下行风险;下游需求低于预期风险;行业去库存、价格下跌风险、原材料涨价等风险。
免责声明: 1.本站部分作品是由网友自主投稿和发布、编辑整理上传,对此类作品本站仅提供交流平台,不为其版权负责。 2.如发布机构认为违背了您的权益,请与我们联系,我们将对相关资料予以删除。 3.资源付费,仅为我们搜集整理和运营维护费用,感谢您的支持!
合集服务: 单个细分行业的合集获取请联系行研君:hanyanjun830
-
医药行业2024年5月投资月报:看好医药反弹 西南证券 2024-05-14(92页) 附下载
行情回顾:2024年1-4月,申万医药指数下跌10.17%,跑输沪深300指数15.8%,年初以来医...
6.51 MB共92页中文简体
1天前72420积分
-
半导体行业研究周报:中芯华虹2Q指引乐观,台积电4月营收超预期 天风证券 2024-05-14(35页) 附下载
一周行情概览:上周半导体行情落后于全部主要指数。上周创业板指数上涨1.06%,上证综指上涨1.60%...
7.32 MB共35页中文简体
1天前38820积分
-
煤炭行业点评报告:煤价加速上涨,高股息与周期弹性双逻辑凸显 开源证券 2024-05-14(28页) 附下载
本周要闻回顾:煤价加速上涨,高股息与周期弹性双逻辑凸显本周煤炭板块大幅上涨,主因是煤价反弹更快且幅度...
5.68 MB共28页中文简体
1天前58620积分
-
环保板块2023年年报及2024年一季报总结:24Q1修复态势初显,建议关注水价调整及环保设备更新带来的投资机会 德邦证券 2024-05-14(43页) 附下载
投资要点:2023行业延续承压态势,24Q1收入利润实现双修复。根据Wind数据,德邦环保板块130...
5.63 MB共43页中文简体
1天前5320积分
-
零售行业2023年报&2024年一季报综述:零售企业经营显著回暖,关注黄金珠宝、美容护理优质品牌 开源证券 2024-05-14(26页) 附下载
零售企业2023年经营业绩回暖,2024Q1持续复苏2023年及2024Q1我国社零总额分别为47....
2.77 MB共26页中文简体
1天前91020积分
-
电子月报(台股)2024-4:景气筑底向上,AI仍为增长主旋律 华福证券 2024-05-14(23页) 附下载
投资要点:半导体:先进制程动能强劲,关注AI与CoWoS产能需求提升。4月,先进制程与CoWoS需求...
2.33 MB共23页中文简体
1天前93120积分
-
钾长石行业研究:中高档钾长石需求增长,新能源等领域应用潜力大 头豹词条报告系列 头豹研究院 2024-05-14(17页) 附下载
本文介绍了钾长石的基本特性和应用领域,指出其在玻璃、陶瓷和化工等行业中的需求处于关键地位。文章还提到...
2.2 MB共17页中文简体
1天前61520积分
-
先进制造行业周报:北京车展复盘:端到端智驾方案迭代加速智能化,关注产业链投资机会 中航证券 2024-05-14(10页) 附下载
重点推荐:北特科技、贝斯特、微光股份、鸣志电器、莱斯信息、纳睿雷达、中信海直、纽威股份、软通动力、航...
1.04 MB共10页中文简体
1天前70220积分
-
养老金融行业双周报:巴以冲突对养老金投资规则的影响渐显 平安证券 2024-05-14(7页) 附下载
本期重点:巴以冲突对养老金投资规则的影响愈发显著5月以来,巴以冲突影响愈发显著,欧美国家对涉及相关领...
898.81 KB共7页中文简体
1天前92120积分
-
农林牧渔周报(第19期):猪价上涨,重视养殖板块的周期性投资机会 太平洋 2024-05-14(17页) 附下载
一、市场回顾农业指数大幅上涨,板块整体表现明显强于大市。1、上周,申万农业指数上涨5.7%,同期,上...
1.8 MB共17页中文简体
1天前97820积分
-
计算机行业2024年5月投资策略暨财报总结:24Q1行业业绩承压,海外大厂资本开支增长 国信证券 2024-05-14(19页) 附下载
核心观点2023年计算机板块业绩同比增长,24Q1板块公司业绩承压。以申万计算机板块为例,1)在营收...
1.56 MB共19页中文简体
1天前96120积分
-
电子行业周报:关注景气上行的半导体设计、面板及AI催化下的低估值果链 国信证券 2024-05-14(11页) 附下载
核心观点关注景气上行的半导体设计及AI催化下的低估值果链。过去一周上证上涨1.60%,电子下跌0.8...
1.42 MB共11页中文简体
1天前6420积分
-
轨交行业动态点评:24年动车组首次招标超预期,轨交装备投资不断升温 西南证券 2024-05-14(6页) 附下载
投资要点国铁开启24年复兴号首次招标,金额约300亿元,招标量超预期,装备投资不断升温。5月11日,...
1.12 MB共6页中文简体
1天前34020积分
-
汽车行业点评报告:新势力跟踪之4月销量点评:14家车企新能源车合计交付环比+2%,整体符合预期 东吴证券 2024-05-14(9页) 附下载
4月14家新势力车企整体交付量环比+2%。14家新能源乘用车重点车企4月新能源汽车交付量合计53.5...
566.37 KB共9页中文简体
1天前59220积分
-
电子行业周报:M4处理器赋能新款iPad Pro,全球智能手机市场加速复苏 上海证券 2024-05-14(9页) 附下载
核心观点市场行情回顾过去一周(05.06-05.10),SW电子指数下跌0.89%,板块整体跑输沪深...
538.26 KB共9页中文简体
1天前42720积分
-
传媒行业点评报告:GPT-4o多模态能力再跃升,AI应用或加速落地 开源证券 2024-05-14(3页) 附下载
OpenAI发布GPT-4o,多模态能力大幅提升且免费对用户开放5月14日,OpenAI发布了新一代...
498.18 KB共3页中文简体
1天前42120积分
-
美登科技 北交所首次覆盖报告:布局电商SaaS平台化产品矩阵,直播电商+AI技术启动新增量 开源证券 2024-05-14(27页) 附下载
美登科技(838227)多年深耕电商SaaS打造领先产品,积累数十万客群牢固基本盘美登科技成立于20...
4.27 MB共27页中文简体
1天前41618积分
-
双杰电气 公司首次覆盖报告:输配电业务恢复性增长,新能源业务成长可期 国元证券 2024-05-14(30页) 附下载
双杰电气(300444)报告要点:输配电领军企业,积极开发新能源业务双杰电气是输配电设备老牌企业,在...
3.21 MB共30页中文简体
1天前11318积分
-
京东方A LCD&OLED双龙头,半导体显示领航者 平安证券 2024-05-14(23页) 附下载
京东方A(000725)平安观点:公司显示面板业务全球领先,业绩周期波动有望逐渐缓解。公司是全球显示...
2.66 MB共23页中文简体
1天前85918积分
-
宏润建设 建筑+新能源双轮驱动,打造第二成长曲线 天风证券 2024-05-14(16页) 附下载
宏润建设(002062)民营市政工程龙头,轨交盾构领域技术领先公司成立于1994年,2006年在深交...
2.06 MB共16页中文简体
1天前12118积分