信达通信·产业追踪(56):重视智能汽车、智能制造、海缆投资机会信达证券2022-05-22.pdf
摘要:【周投资观点】:(1)22年4月新能源汽车受疫情冲击明显,随着上海复工复产逐步推进,以及国内支持政策加速落地,建议重点把握新能源&智能汽车产业链(车载镜头、激光雷达、控制器、连接器、模组等)复苏性投资机会;(2)5月17日,全国政协在北京召开“推动数字经济持续健康发展”专题协商会,再次强调推动数字经济和实体经济深度融合,引导中小企业数字化转型,充分挖掘工业互联网发展潜力,智能制造是我们坚定看好的大产业方向;(3)国内海风招标提速,预计“十四五”期间海风规划超140GW,有望带来几千亿投资规模,其中海缆是最具确定性产业链环节,具备竞争壁垒高、竞争格局稳定等特点,海缆龙头有望核心受益;(4)腾讯2022Q1资本开支同比环比有所下滑,国内云计算产业链仍然静待复苏,但Aspeed3-4月营收持续保持高增长,同比分别为66%、61%,叠加海外云巨头持续加码云基建,我们认为短期可持续重点关注云基建产业链拐点性机遇;(5)蜂窝物联网终端用户规模正快速接近移动电话用户,这意味着国内蜂窝物联网连接数即将全面实现“物超人”,移动物联网发展驶向快车道,“通信技术+应用场景”双向驱动物联网“以点带面”发展,模组作为物联网传输层必备硬件之一,有望率先受益。【产业动态&投资观点】:【新能源汽车】新能源&智能汽车复工复产循序渐进,重视行业复苏性投资机会。根据中汽协数据,我国22年4月份新能源汽车产销分别完成31.2万辆和29.9万辆,同比分别增长43.9%和44.6%,市场渗透率为25.3%;1—4月,新能源汽车产销分别完成160.5万辆和155.6万辆,同比均增长1.1倍,市场渗透率为20.2%。4月汽车行业整体走低,新能源发展同样受到当前疫情波及和冲击,但目前国内疫情高点或已过,复工复产循序渐进,支持政策加速落地,新能源车有望恢复快速增长,并进一步带动车载镜头、激光雷达、控制器、连接器、模组等子行业加速发展。重点推荐:车载镜头:【宇瞳光学】、【联创电子】、【水晶光电】等;激光雷达:【永新光学】、【炬光科技】等;模组【广和通】、【美格智能】、【移远通信】等;汽车控制器【科博达】等。重点关注:汽车连接器【电连技术】、【意华股份】、【永贵电器】、【瑞可达】、【得润电子】、【胜蓝股份】、【鼎通科技】、【合兴股份】、【徕木股份】;汽车控制器【和而泰】、【均胜电子】等。【云计算】腾讯2022年Q1资本开支同比环比均有所下滑,静待国内云计算产业链复苏。2022年Q1腾讯总收入1355亿元人民币,同比持平,盈利255亿元,同比减少23%,其中增值服务收入727亿元,网络广告业务收入180亿元,同比下降18%,金融科技与企业服务业务收入428亿元,同比增长10%。资本开支70亿元,同比减少10%,环比减少40%,仍需等待云业务回暖及产业链(IDC、交换机路由器、光模块、服务器、云视频等)复苏性投资机会。重点推荐:【宝信软件】、【紫光股份】、【中兴通讯】、【光环新网】等;重点关注:【新易盛】、【中际旭创】、【奥飞数据】、【佳力图】、【高澜股份】、【英维克】、【科华数据】、【数据港】等。【智能制造】全国政协召开“推动数字经济持续健康发展”专题协商会,再次强调发展工业互联网,工业互联网/智能制造是我们最看好的产业大方向。5月17日,全国政协在北京召开“推动数字经济持续健康发展”专题协商会,再次强调推动数字经济和实体经济深度融合,引导中小企业数字化转型,充分挖掘工业互联网发展潜力,有助于智能制造的长期向好发展。重点推荐:【宝信软件】、【中控技术】、【金山办公】、【能科科技】、【赛意信息】、【紫光股份】、【中兴通讯】等。【物联网】“物超人”时代即将到来,物联网行业发展进入提速阶段。蜂窝物联网终端用户规模正快速接近移动电话用户,这意味着国内蜂窝物联网连接数即将全面实现“物超人”,移动物联网发展驶向快车道,“通信技术+应用场景”双向驱动物联网“以点带面”发展,模组作为物联网传输层必备硬件之一,有望率先受益,且受益确定性强。重点推荐:【广和通】(车载模组龙头)、【美格智能】(车载模组新锐企业)、【移远通信】(车载模组龙头)等。【板块走势】:本周(5.16-5.20),在申万一级行业中,通信(申万)指数上涨2.50%,在TMT板块中排名第二,动态市盈率为28.05,在TMT板块中市盈率排名第二。陆股通净流入方面,流入前五包括中国联通(834万股)、中兴通讯(636万股)、工业富联(508万股)、沙钢股份(408万股)、数码视讯(401万股);陆股通净流出方面,流出前五包括科华数据(-232万股)、佳都科技(-165万股)、创维数字(-123万股)、华工科技(-74万股)、紫光股份(-62万股)。【本周重点】宝信软件、中天科技、中控技术、永新光学、炬光科技、联创电子、宇瞳光学、广和通、美格智能、移远通信、和而泰、中国移动、赛意信息、能科科技等。【重点公司】工业互联网/智能制造(宝信软件、工业富联、中控技术、容知日新、怡合达、英威腾、维宏股份、赛意信息、能科股份、中兴通讯、紫光股份等);新能源&智能网联汽车(光学镜头:舜宇光学、联创电子、宇瞳光学、永新光学、水晶光电;控制器&算法:和而泰、科博达、拓邦股份、虹软科技、华阳集团;激光雷达:炬光科技;光库科技、腾景科技、天孚通信等;车载模组/模块:广和通、移远通信、美格智能、鸿泉物联、移为通信等;连接器:电连技术、瑞可达、得润电子、胜蓝股份、意华股份、永贵电器、鼎通科技、合兴股份、徕木股份等;导航系统:华测导航等);“新能源+”(海上风电:中天科技、亨通光电;液冷温控:英维克、申菱环境、高澜股份等;储能:科华数据等);物联网/电力物联网(威胜信息、映翰通等);云计算(IDC:宝信软件、光环新网、奥飞数据、秦淮数据、万国数据、科华数据、英维克等;设备商:中兴通讯、紫光股份、星网锐捷等;光器件:新易盛、中际旭创、光迅科技、天孚通信等;SAAS:金山办公、哔哩哔哩、视源股份、亿联网络、声网、会畅通讯、梦网科技等);军工通信/卫星互联网(海格通信、七一二、上海瀚讯、中国卫通等);运营商(中国移动、中国电信、中国联通等)等。风险提示:5G建设不及预期、云计算发展不及预期、中美贸易摩擦、新冠疫情蔓延。
免责声明: 1.本站部分作品是由网友自主投稿和发布、编辑整理上传,对此类作品本站仅提供交流平台,不为其版权负责。 2.如发布机构认为违背了您的权益,请与我们联系,我们将对相关资料予以删除。 3.资源付费,仅为我们搜集整理和运营维护费用,感谢您的支持!
合集服务: 单个细分行业的合集获取请联系行研君:hanyanjun830
-
医药行业研究框架与近期投资观点:科技与消费属性齐备的医药板块星辰大海 华安证券 2024-04-25(62页) 附下载
风险提示创新药研发不及预期的风险;审批注册不及预期的风险;医药政策相关风险;国际供应链变动风险;国际...
3.67 MB共62页中文简体
3小时前020积分
-
汽车行业系列深度一:北京车展前瞻:新时代新汽车自主全面崛起 民生证券 2024-04-25(45页) 附下载
2024北京车展:拥抱汽车行业新时代。第十八届北京国际车展将于2024年4月25日-5月4日在北京国...
3.38 MB共45页中文简体
3小时前220积分
-
氢能&燃料电池源行业研究:FCV进入放量快车道,盘点燃料电池投资机会 国金证券 2024-04-25(29页) 附下载
核心观点政策方针与全额补贴已推动燃料电池汽车示范先行,全生命周期成本平价与针对性补贴将成为下一阶段重...
3.27 MB共29页中文简体
3小时前020积分
-
汽车行业研究报告:汽车生产模式的第三次变革,从旧式生产力到新质生产力 东兴证券 2024-04-25(30页) 附下载
目录第一次变革:福特流水线大规模生产模式取代手工制造第二次变革:丰田精益制造对流水线模式的持续改善第...
1.74 MB共30页中文简体
3小时前020积分
-
通信行业周报:算力中长期确定性不改,低空经济拉动CNS相关信息基础设施建设加速 上海证券 2024-04-25(9页) 附下载
行业走势行情回顾:过去一周(2024.4.15-4.19),上证指数、深证成指涨跌幅分别为1.52%...
755.85 KB共9页中文简体
3小时前020积分
-
房地产行业2024年5月投资策略:复苏持续性仍有待验证,维持新开工改善的判断 国信证券 2024-04-25(12页) 附下载
核心观点行业:复苏持续性仍有待验证。从统计局数据看,新房销售量价降幅小幅收窄。2024年1-3月,商...
2.01 MB共12页中文简体
3小时前020积分
-
汽车行业事项点评:特斯拉24Q1点评:Q1交付端承压,新车型有望提前发布 信达证券 2024-04-25(7页) 附下载
事件:特斯拉发布2024年一季报,特斯拉全球24年一季度实现营收213.0亿美元,同比-8.7%;实...
554.57 KB共7页中文简体
3小时前020积分
-
中煤能源 中煤能源:量稳价减盈利下降,各产业仍具成长空间 信达证券 2024-04-25(5页) 附下载
中煤能源(601898)事件:4月24日中煤能源发布2024年一季度报告。2024年一季度中煤能源实...
974.61 KB共5页中文简体
3小时前018积分
-
长城汽车 系列点评八:2024Q1盈利高增,高端化+出海持续发力 民生证券 2024-04-25(3页) 附下载
长城汽车(601633)事件概述:公司发布2024Q1业绩:长城汽车2024Q1营业总收入为428....
823.39 KB共3页中文简体
3小时前018积分
-
长城汽车 Q1业绩表现亮眼,公司迎来全面变革 国投证券 2024-04-25(5页) 附下载
长城汽车(601633)事件:长城汽车发布2024年一季报,实现营收428.6亿元、同比+47.6%...
761.27 KB共5页中文简体
3小时前018积分
-
长城汽车 坦克及出口保持高增长,发布直营销售体系 平安证券 2024-04-25(4页) 附下载
长城汽车(601633)事项:长城汽车发布2024年一季报,一季度公司实现营业收入428.6亿元,同...
696.05 KB共4页中文简体
3小时前018积分
-
中伟股份 海外布局加速,一体化持续推进 信达证券 2024-04-25(4页) 附下载
中伟股份(300919)事件:公司2023年实现营业收入342.73亿元,同比12.95%;归母净利...
363.46 KB共4页中文简体
3小时前018积分
-
长城汽车 2024年一季报点评:Q1业绩超预期,全球化+智能化加速跃进 东吴证券 2024-04-25(3页) 附下载
长城汽车(601633)投资要点业绩概要:公司发布2024Q1季报,一季度整体实现营收428.6亿元...
517.31 KB共3页中文简体
3小时前018积分
-
长城汽车 公司Q1业绩超预期,海外销量大幅增长,建议“买进” 群益证券 2024-04-25(3页) 附下载
长城汽车(601633)结论与建议:公司发布 2024 年一季报,实现营业收入 428.6 亿元, ...
430.79 KB共3页中文简体
3小时前018积分
-
长安汽车 公司简评报告:自主燃油车基本盘稳固,电动智能转型节奏加快 东海证券 2024-04-25(4页) 附下载
长安汽车(000625)投资要点事件:长安汽车发布2023年年报。全年实现营收1512.98亿元,同...
391.98 KB共4页中文简体
3小时前018积分
-
兴业科技 2023年报&一季报点评:汽车内饰用皮革快速增长,积极开拓海外市场 东方财富证券 2024-04-25(4页) 附下载
兴业科技(002674)【投资要点】公司发布2023年报和2024年一季报。2023年,公司实现营业...
525.22 KB共4页中文简体
3小时前018积分
-
新集能源 业绩同比逆势增长,煤电一体成长可期 信达证券 2024-04-25(5页) 附下载
新集能源(601918)事件:2024年4月25日,新集能源发布2024年一季报。公司实现营业收入3...
582.26 KB共5页中文简体
3小时前018积分
-
万辰集团 盈利向上,如期兑现 信达证券 2024-04-25(5页) 附下载
万辰集团(300972)事件:万辰集团发布23年年报,23年全年实现营收92.9亿元,同比+1592...
633.68 KB共5页中文简体
3小时前018积分
-
天孚通信 Q1业绩同比高增,高速率光器件驱动增长 中泰证券 2024-04-25(5页) 附下载
天孚通信(300394)投资要点公告摘要:公司发布2023年年报及2024年一季报,2023年全年实...
537.31 KB共5页中文简体
3小时前218积分
-
新大陆 利润端实现高增,业务出海有望打造公司重要增长极 信达证券 2024-04-25(5页) 附下载
新大陆(000997)事件:新大陆发布2023年度报告,2023年,公司实现营收82.50亿元,同比...
333.26 KB共5页中文简体
3小时前018积分