宁德时代盈利能力稳定,市场份额提升华金证券2024-04-16.pdf
摘要:宁德时代(300750)投资要点事件:公司发布一季报,2024Q1实现营业总收入797.71亿元,同比-10.41%,环比-24.91%,归属于上市公司股东的净利润105.10亿元,同比+7.00%、环比-19.00%,归属于上市公司股东的扣除非经常性损益的净利润92.47亿元,同比+18.56%、环比-29.47%。动力电池全球市场份额稳步提升,凝聚态电池适配飞行汽车等新型领域。2024Q1公司电池出货95GWh,同比增长超25%,其中储能占比接近20%。市占率方面,据SNE统计,2024年1-2月公司全球动力电池市场份额38.4%,同比增长5pct;据动力电池联盟数据,2024年1-3月公司国内动力电池市场份额48.9%,同比增长4pct。新技术方面,公司凝聚态电池可用于民用飞机电动化,适配飞行汽车等新型应用领域。此外,公司设立绿能公司获取绿电指标并进行绿能开发,保障零碳战略目标的实现。盈利能力稳定,现金储备充裕。公司2024Q1实现营业总收入797.71亿元、同比-10.41%,主要系原材料成本下降电池价格相应下行所致。公司综合毛利率26.42%,同比+5.15pct、环比+0.75pct,净利率14.03%,同比+2.71pct、环比+0.63pct。公司销售费用率4.25%、同比+0.97pct,管理费用率2.89%、同比+0.81pct,财务费用率0.39%、同比+0.92pct。公司研发投入43.40亿元、同比-6.71%,研发费用率5.44%、同比+0.22pct。公司经营活动产生的现金流净额283.58亿元,同比增长35.25%,主要系销售商品等经营活动收到的现金增加,运营效率提升所致;期末货币资金达2886亿元。受益于政府补助和先进制造业税收优惠政策,公司2024Q1实现其他收益32亿元,其中政府补助约18亿元。投资建议:公司为锂电池行业龙头,受益于新能源汽车、储能等行业对锂电池的强劲需求,盈利能力稳定,同时,引领新技术变革,推动行业进步,为全球绿色发展贡献力量。我们维持公司盈利预测,预计公司2024-2026年归母净利润分别为469.03亿元、568.70亿元和665.20亿元,对应的PE分别是18.5、15.3、13.0倍,维持“买入-A”评级。风险提示:新能源汽车销量不及预期,国际贸易摩擦影响,公司新产线投产不及预期,上游资源价格大幅波动等。
免责声明: 1.本站部分作品是由网友自主投稿和发布、编辑整理上传,对此类作品本站仅提供交流平台,不为其版权负责。 2.如发布机构认为违背了您的权益,请与我们联系,我们将对相关资料予以删除。 3.资源付费,仅为我们搜集整理和运营维护费用,感谢您的支持!
合集服务: 单个细分行业的合集获取请联系行研君:hanyanjun830
-
食品饮料行业周报:零食公司业绩分化,高性价比趋势明确 华金证券 2024-04-29(19页) 附下载
投资要点行情回顾:上周食品饮料(申万)行业上涨4.01%,在31个子行业中排名第7位,跑赢上证综指3...
1.28 MB共19页中文简体
1天前33220积分
-
化工新材料产业周报:星舰预计5月再次试飞,宁德时代发布神行PLUS 国海证券 2024-04-29(34页) 附下载
投资要点:核心逻辑新材料是化工行业未来发展的一个重要方向,正处于下游需求迅速爆发阶段,随着政策支持与...
2.96 MB共34页中文简体
1天前36420积分
-
新能源动力系统行业周报:七部门联合印发汽车以旧换新细则,宁德时代发布神行PLUS 山西证券 2024-04-29(4页) 附下载
新闻七部门联合印发《汽车以旧换新补贴实施细则》:4月26日,商务部、财政部、国家发展改革委、工业和信...
427.01 KB共4页中文简体
1天前58520积分
-
电新行业双周报2024年第9期总第31期:北京车展顺利开幕 宁德时代发布神行PLUS电池 长城国瑞证券 2024-04-29(21页) 附下载
行情回顾:报告期内电力设备行业指数跌幅为1.24%,跑输沪深300指数4.36Pct。电力设备申万二...
3.82 MB共21页中文简体
1天前19720积分
-
电力设备与新能源行业周报:宁德时代神行PLUS发布,帆石二启动风机招标 中泰证券 2024-04-29(29页) 附下载
锂电:4月25日,宁德时代发布一款全新的磷酸铁锂电池产品——神行PLUS。这款电池不仅具有1000公...
1.52 MB共29页中文简体
1天前8520积分
-
主题报告:“国九条”配套政策细则详解 华金证券 2024-04-29(12页) 附下载
投资要点IPO标准有不同程度的上调。(1)主板财务指标要求显著上调:将第一套上市标准中的最近3年累计...
1.94 MB共12页中文简体
1天前47010积分
-
通信行业周报:算力热度不减:海外capex高速增长,国内集采加速 华金证券 2024-04-27(23页) 附下载
投资要点1、本周回顾本周通信(中信)上涨4.54%,同期上证指数上涨0.76%,深证成指上涨1.99...
560.49 KB共23页中文简体
2天前41520积分
-
电力设备及新能源行业周报:一季度电网投资增速达14.7%, 宁德时代发布神行PLUS电池【第17期】 华金证券 2024-04-28(14页) 附下载
投资要点新能源汽车:本周,据GGII数据显示,2024Q1我国新能源汽车销量约183.3万辆,同比增...
1.88 MB共14页中文简体
2天前6820积分
-
电力设备行业周报:电力设备行业报告帆石二启动主机招标,宁德时代发布神行PLUS电池 中邮证券 2024-04-28(18页) 附下载
光伏3月组件出口30.11亿美元,环比+18%,同比-37%,其中欧洲、亚洲市场贡献主要环比增量。3...
757.44 KB共18页中文简体
2天前93420积分
-
应流股份 核电+两机铸就高护城河,低空全链条布局迎曙光 华金证券 2024-04-26(8页) 附下载
应流股份(603308)投资要点事件:公司发布2023年年报与2024年一季报,2023全年实现营收...
447.15 KB共8页中文简体
2天前24618积分
-
盐津铺子 全渠道多品类开花,重视价值链分配变化 华金证券 2024-04-26(8页) 附下载
盐津铺子(002847)事件:公司发布2023年年报,23年实现营收41.15亿元,同比+42.22...
366.24 KB共8页中文简体
2天前82118积分
-
望变电气 高端取向硅钢投产,收购云变强化综合竞争力 华金证券 2024-04-27(7页) 附下载
望变电气(603191)投资要点事件:公司发布2023年年报与2024年一季报,2023全年实现营收...
416.92 KB共7页中文简体
2天前31118积分
-
天下秀 红人业务根基稳固,“AI+出海”赋能创意营销 华金证券 2024-04-27(7页) 附下载
天下秀(600556)投资要点事件:2023年,公司实现营收42.02亿元,同比增长1.77%;归母...
336.53 KB共7页中文简体
2天前9818积分
-
韦尔股份 24Q1利润同环比高增,高端CIS份额持续提升 华金证券 2024-04-28(5页) 附下载
韦尔股份(603501)投资要点2024年4月26日,公司发布2023年年度报告和2024年第一季度...
350.73 KB共5页中文简体
2天前97018积分
-
天合光能 23年组件出货超65GW,光储系统整体解决方案领先全球 华金证券 2024-04-28(5页) 附下载
天合光能(688599)投资要点事件:天合光能发布2023年年度报告及2024年一季报。2023年公...
302.23 KB共5页中文简体
2天前21018积分
-
森麒麟 业绩亮眼高增,全球化布局助力持续成长 华金证券 2024-04-27(6页) 附下载
森麒麟(002984)投资要点事件:森麒麟发布2024年一季报,2024Q1公司实现营收21.15亿...
339.07 KB共6页中文简体
2天前48418积分
-
瑞迪智驱 新股覆盖研究:瑞迪智驱 华金证券 2024-04-26(9页) 附下载
瑞迪智驱(301596)投资要点下周一(4月29日)有一只创业板新股“瑞迪智驱”申购。瑞迪智驱(30...
535.25 KB共9页中文简体
2天前98918积分
-
蓝色光标 主营业务持续增长,构建AI Native模式 华金证券 2024-04-27(4页) 附下载
蓝色光标(300058)投资要点事件:公司2023年实现营收526.16亿元,同比增长43.44%;...
307.15 KB共4页中文简体
2天前69418积分
-
坤恒顺维 高端测试仿真仪国内领先,应用多点开花贡献长期动力 华金证券 2024-04-27(7页) 附下载
坤恒顺维(688283)投资要点事件:2024年4月22日,坤恒顺维发布2023年度报告和2024年...
303.71 KB共7页中文简体
2天前13718积分
-
劲仔食品 三年收入翻番,增长势能强劲 华金证券 2024-04-26(7页) 附下载
劲仔食品(003000)事件:公司发布2023年年报,23年实现营收20.65亿元,同比+41.26...
336.74 KB共7页中文简体
2天前69118积分