社服周观点:预制菜食品安全监管加强,美团发布23财报到店酒旅增长显著民生证券2024-03-24.pdf
摘要:6部门近日联合印发《关于加强预制菜食品安全监管促进产业高质量发展的通知》。《通知》内容主要包括缩小预制菜范围、严禁防腐剂添加,速冻面米食品、方便食品、盒饭等主食类产品不属于预制菜;制定预制菜生产运输全流程食安标准;加强预制菜食品安全监管;统筹推进预制菜产业高质量发展。预制菜按销售途径可分为餐饮店使用的ToB预制菜及消费者通过各类零售渠道购买的ToC预制菜两种,20-22年疫情扰动下居民整体居家时间增多、餐饮消费减少,为ToC预制菜走入大众视野提供土壤,预制菜行业逐步发展壮大;但是,由于预制菜制备门槛低、行业相关监管规定及冷链运输要求尚未落地、相关安全监管体系未成熟等因素影响,预制菜行业常因质量、安全等问题为消费者所诟病。本次《通知》发布将规范行业标准体系、促预制菜安全监管落实、保障原材料质量,对行业口碑优化、行业架构健全有强提振作用,致力于规范预制菜产品生产流程、保证高品质原材料供应、持续进行产品创新的预制菜企业将更易在行业中脱颖而出,推荐深耕餐饮业务、相关产业链齐全、大厨资源优势明显的广州酒家/同庆楼。美团发布2023年第四季度及全年业绩。3月22日,美团发布2023年第四季度及全年业绩,全年营收2767亿元,同比增长26%,经营利润134亿元。分业务来看:1)本地业务,2023年美团核心本地商业营收增长29%至2069亿元,实现经营利润387亿元,同比增长31%,其中,外卖年度活跃商户数再创新高,2023年,美团即时配送订单数增长24%达219亿笔;2)到店酒旅业务,2023年线下消费需求反弹显著,美团节假日预订量创下历史新高,并实现全年GTV同比增长超过100%。年交易用户增长超30%、年活跃商户增长超60%,均创历史新高;3)新业务方面,2023年全年收入上升至698亿元,这些业务包括美团买菜、快驴、共享单车、共享充电宝等,Q4经营亏损同比收窄24%至48亿元。数据追踪:招聘数修复,出行数据呈现平稳态势。1)STR酒店数据跟踪:中国内地酒店业(约9000个样本)于3月第3周(3.9-3.16)RevPAR绝对值环比上周上升/恢复率环比上周上升:3月第3周RevPAR绝对值为285.8元,环比+5.76%;恢复度为95%,恢复度环比+0.9pcts。2)招聘企业/帖子数量跟踪:2024年3月17日为止一周,国内新增招聘公司数量53222个,恢复至22年同期的61.05%,国内新增招聘帖数量1334473个,恢复至22年同期的51.06%;3)截至3月21日,北京/上海/广州/深圳七日平均客运量1008/1091/930/873万人次,分别恢复至2019年同期的89%/97%/99%/150%;4)宋城演艺全国千古情演出场次:2024年3月20日-3月22日分别演出21/22/24次,3月22日演出场次中,宋城千古情演出场次最多,达到6场。投资建议:1)推荐经营表现超预期的景区标的宋城演艺,推荐基本面扎实的景区标的长白山、天目湖,建议关注丽江股份、峨眉山、众信旅游、中青旅。2)教育板块景气度上行,推荐招录培训需求旺盛的华图山鼎,推荐企业管理培训龙头行动教育,建议关注中公教育,传智教育,中国东方教育;3)推荐扎根下沉市场客群、旅游业务发展迅速的OTA龙头同程旅行。4)海南离岛免税客流超预期,重点推荐中国中免、王府井,建议关注海南机场、海汽集团、海南发展等;5)酒店回调较多,核心标的估值处于历史较低位置,重点推荐锦江酒店、首旅酒店、君亭酒店、华住集团、金陵饭店,建议关注美股亚朵集团;6)人服主线重点推荐商业模式存在防御属性的北京人力,建议关注科锐国际、外服控股;7)推荐外展业务高景气、成长空间较大的米奥会展,建议关注兰生股份。8)推荐疫后同店有望修复、成长性基本面较强、新品牌&新业态正在孵化的奈雪的茶、海底捞、同庆楼、广州酒家、九毛九,建议关注餐饮龙头呷哺呷哺、海伦司。风险提示:宏观经济波动风险;行业竞争加剧风险。
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