仕净科技动态点评：电池订单落地，牵手晶科加码光伏产能东方财富证券 2024-03-11（3页）附下载_公司研究_报告

仕净科技动态点评：电池订单落地，牵手晶科加码光伏产能东方财富证券 2024-03-11（3页）附下载

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发布机构：东方财富证券发布时间：2024-03-11大小：405.91 KB页数：共3页上传日期：2024-03-13语言：中文简体

仕净科技动态点评：电池订单落地，牵手晶科加码光伏产能东方财富证券2024-03-11.pdf

摘要：仕净科技(301030)【事项】2024年3月8日，公司公告与晶科能源签订《电池片采购合同》，公司将在2024-2025年向晶科能源销售包含但不限于182尺寸的太阳能单晶电池片/A级片约25亿片。2024年3月8日，公司公告与晶科能源、资阳临空管委会签订《投资合作协议》，拟建设年产20GW硅片+20GW太阳能电池的研发基地，项目分两期建设，一期建设年产10GW硅片+10GW太阳能电池片，二期根据项目进度及市场情况择机建设。【评论】电池订单落地，现价订单金额约94亿元。公司与晶科能源签订《电池片采购合同》，两年合计向晶科能源销售约25亿片光伏电池片，按照182TOPCon电池片8w/片测算，25亿片对应约20GW，参考InfolinkConsulting3月6日报价，182TOPCon电池片市场平均报价约0.47元/w，对应订单金额约94亿元，占2022年营业收入比例约655.97%。牵手晶科能源加码20GW硅片+电池片一体化产能。根据公告，公司与晶科能源拟设立项目公司投建20GW硅片+20GW太阳能电池片研发制造基地，其中公司持股90%，晶科能源持股10%。项目分两期建设，一期10GW硅片+10GW电池片厂房建设计划于2024年4月启动，预计2024年四季度末竣工并完成首片电池下线。资金安排方面，公司仅支付购买设备款项，购买设备资金将通过35%自有资金及65%自筹资金解决，其余建设费用全部由地方政府出资建设。【投资建议】考虑到23Q4光伏产品价格快速下跌，行业盈利承压，我们调整盈利预测，预计公司2023-2025实现归母净利润2.22/8.67/12.37亿元（前值2.77/9.86/14.53亿元），EPS分别为1.54/6.04/8.61元，对应PE分别为24/6/4倍，维持“买入”评级。【风险提示】公司产能建设不及预期；行业竞争加剧；下游需求不及预期等。

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这家伙很懒，什么都没有填写！

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