全球大类资产价格等待关键数据指引中国银河2024-02-26.pdf
摘要:核心观点:大类资产表现复盘:周内(2月19日至2月23日),美联储官员继续向市场传递鹰派信号,市场推迟美联储降息的预期时点,全球大类资产价格等待关键宏观数据指引。大宗商品:原油市场与黄金市场处于多重因素交织的复杂环境中,紧张的地缘因素与不断延迟的美联储降息时点博弈,原油价格震荡下跌,黄金价格震荡上行。(1)原油:Brent原油跌2.22%,报81.62美元/桶,WTI原油跌3.41%,报76.49美元/桶。(2)黄金:COMEX黄金期货涨1.48%,报2037.20美元/盎司,伦敦金现涨1.10%,报2035.22美元/盎司。预计在美联储没有降息预期前,原油和贵金属价格窄幅震荡为主。债市:(1)美债:美联储官员密集的鹰派发声支撑美债收益率小幅上行,韧性仍存的就业与房地产市场佐证了美国经济的抗压性。2年期美债收益率上行11BPs,报4.67%;10年期美债收益率上行2BPs,报4.26%。预计美债收益率震荡为主。(2)国债:在MLF价平量增的背景下,央行超预期调降五年期LPR,降息预期指引国债收益率小幅下行,10年期中债国债和国开债到期收益率分别下行7.5BPs、5.95BPs至2.50%、2.59%,1年期中债国债和国开债到期收益率分别下行13.26BPs、7.49BPs至1.89%、2.10%。预计国债小周期机会仍在。汇率市场:(1)美元指数:市场逐渐消化美联储延期降息的信息,近期处于关键数据空窗期,在美股刷新新高带动市场风险偏好回暖背景下美元指数跌0.29%,报103.9738,预计美元指数仍在等待美联储的信号。(2)欧元与英镑:美元指数走软支撑欧元与英镑走强,欧元兑美元涨0.41%,报1.0821;英镑兑美元涨0.52%,报1.2670。(3)日元:日本央行继续实行宽松货币政策的信号使得日元持续承压,美元兑日元涨0.22%,报150.5380。(4)人民币:中国央行明确货币政策将兼顾“内外均衡”,人民币汇率弹性增强,美元兑人民币维持相对稳定,美元兑人民币涨0.08%,报7.1984。权益市场:全球股市在“七巨头”带领下多数收涨,美国与日本股市续创历史新高,欧洲股市连续五周上涨,A股港股实现龙年“开门红”。(1)美股:人工智能概念股上涨与市场对美国经济增长的乐观情绪成为推动美国股市进一步上涨的主要原因,标普500涨1.66%,纳斯达克指数涨1.40%,道琼斯工业指数涨1.30%。(2)A股:多重利好因素交织下A股市场强势上涨,上证指数涨4.85%,深证成指涨2.82%,创业板指数涨1.81%。首先,春节期间票房和旅游数据整体回暖显著,提供了服务业和相关消费板块具备增长潜力的明确信号;其次,中国人民银行对五年期LPR的调整幅度超出市场预期,释放了货币政策的宽松信号;再者,高涨的回购热情提振了市场的风险偏好;最后,监管机构对导致市场波动和不稳定的行为施加更严格的控制,为A股市场的稳健开局和持续上涨提供了有力的支持。风险提示:全球经济下行风险,美联储降息时点及幅度不确定性风险,国际地缘因素不确定性风险,市场情绪不稳定性风险等。
免责声明: 1.本站部分作品是由网友自主投稿和发布、编辑整理上传,对此类作品本站仅提供交流平台,不为其版权负责。 2.如发布机构认为违背了您的权益,请与我们联系,我们将对相关资料予以删除。 3.资源付费,仅为我们搜集整理和运营维护费用,感谢您的支持!
合集服务: 单个细分行业的合集获取请联系行研君:hanyanjun830
-
美国4月CPI数据:通胀在二、三季度具备弱化基础 中国银河 2024-05-16(7页) 附下载
核心观点CPI与核心CPI增速符合预期,居住成本和核心服务压力降低,二、三季度有望进一步弱化:4月消...
1.37 MB共7页中文简体
1天前75715积分
-
加税插曲无碍出口韧性 中国银河 2024-05-16(5页) 附下载
事件: 5月14日,美方发布对华加征301关税四年期复审结果,宣布在原有对华301关税基础上,进一步...
417.17 KB共5页中文简体
1天前62515积分
-
银行行业点评报告:社融信贷走弱,规模导向弱化 中国银河 2024-05-15(4页) 附下载
核心观点:事件:央行公布了2024年4月金融数据。新增社融低于预期,存量增速下滑:4月社融减少198...
488.89 KB共4页中文简体
2天前7620积分
-
机械设备行业周报:4月挖机国内销量同比+13%,动车组24年首次招标数量超预期 中国银河 2024-05-15(12页) 附下载
核心观点:市场行情回顾:上周机械设备指数上涨2.50%,沪深300指数上涨1.72%,创业板指上涨1...
996.91 KB共12页中文简体
2天前92720积分
-
计算机行业:GPT-4o正式发布,ChatGPT无缝集成至macOS,端侧革命在即 中国银河 2024-05-15(2页) 附下载
核心观点:事件:当地时间5月13日,OpenAI正式发布其大模型新版本GPT-4o(o代表omni,...
296.37 KB共2页中文简体
2天前84820积分
-
有色金属行业2023年年报及2024年一季报回顾:反转迹象已现,业绩拐点临近 中国银河 2024-05-14(21页) 附下载
核心观点:A股有色金属行业上市公司2023年营业收入同比增长1.94%,归属于母公司股东净利润同比减...
926.52 KB共21页中文简体
3天前79520积分
-
2023年上市银行年报业绩解读:以量补价效应减弱,结构面临优化 中国银河 2024-05-14(21页) 附下载
核心观点:业绩基本符合预期,营业收入负增长,净利润仍受益拨备计提释放:2023年,上市银行营业收入同...
938.83 KB共21页中文简体
3天前75320积分
-
啤酒板块2023A&24Q1业绩总结:看好成本下降和销量同比改善 中国银河 2024-05-14(9页) 附下载
核心观点:业绩稳健增长,高端化逻辑不改:时间序列上来看,2020年-2024Q1啤酒行业上市公司整体...
396.49 KB共9页中文简体
3天前95420积分
-
交通运输行业周报:欧洲12国短期来华免签政策延长,国内4条高铁线宣布调价 中国银河 2024-05-14(20页) 附下载
核心观点:本周板块行情回顾:本周(5月6日-5月10日),SW一级行业中,交通运输行业累计涨跌幅为+...
716.94 KB共20页中文简体
3天前77320积分
-
传媒互联网行业点评报告:Open AI发布GPT 4o,模型易用性大幅提升 中国银河 2024-05-14(3页) 附下载
核心观点:事件:北京时间2024年5月14日凌晨,OpenAI发布GPT-4的升级更新版本GPT-4...
282.22 KB共3页中文简体
3天前49820积分
-
汽车2023年报&2024一季报业绩总结:销量高增助力板块业绩向好 中国银河 2024-05-13(25页) 附下载
核心观点:行情复盘:2023年以来汽车板块超额收益明显,商用车表现最为亮眼。按照ZX行业分类,202...
4.45 MB共25页中文简体
4天前52220积分
-
有色金属行业周报:美国就业数据持续回落,黄金重拾涨势 中国银河 2024-05-13(18页) 附下载
核心观点:市场行情回顾:截止到5月10日周五收市:本周上证指数+1.60%,报3154.55点;沪深...
970.01 KB共18页中文简体
4天前87320积分
-
轻工制造行业月报:静待地产政策落地成效,家居出口维持高景气度 中国银河 2024-05-13(20页) 附下载
核心观点:家居:地产政策有望支撑行业景气度,家居出口需求表现较优。地产数据持续承压,政策推出有望实现...
1.59 MB共20页中文简体
4天前93920积分
-
通信行业月报:算网产业链赋能新经济,运营商提质增效稳回报 中国银河 2024-05-13(16页) 附下载
核心观点(2024年04月01日-2023年04月30日):月度通信指数上涨,视频会议、智能控制器等...
811.03 KB共16页中文简体
4天前32820积分
-
通信行业行业周报:云舞风潮,智启未来:公有云市场增长与通信智能创新趋势 中国银河 2024-05-13(16页) 附下载
核心观点(2024年5月6日-2024年5月12日):一周通信板块指数下跌,北斗导航、智能控制器等子...
840.37 KB共16页中文简体
4天前62420积分
-
家电行业4月动态跟踪:行业景气延续复苏,业绩持续改善 中国银河 2024-05-13(20页) 附下载
核心观点:家电社消增速提升,以旧换新有望拉动需求释放。统计局数据显示,2024年1-3月家用电器和音...
1.22 MB共20页中文简体
4天前29920积分
-
汽车行业行业周报:“以旧换新”补贴政策预期下持币观望情绪升高,造成4月终端库存水平上升 中国银河 2024-05-13(12页) 附下载
核心观点:本周观点更新据乘联会数据,4月狭义乘用车市场零售153.2万辆,同比-5.7%,环比-9....
439.04 KB共12页中文简体
4天前91220积分
-
电力设备及新能源行业周报:锂电行业规范条件及公告管理办法发布,能源局24Q2新闻发布会召开 中国银河 2024-05-13(25页) 附下载
核心观点:行情回顾:本周沪深300指数涨幅为1.72%;创业板指数涨幅为1.06%;电新指数本周涨幅...
1.3 MB共25页中文简体
4天前18620积分
-
半导体2023年报&2024一季报总结:行业修复进行时,业绩拐点显现 中国银河 2024-05-13(32页) 附下载
核心观点半导体公司业绩拐点已经出现,行业正在逐步修复:2023年,半导体行业再次经历周期性下滑,我国...
1.01 MB共32页中文简体
4天前10920积分
-
物价高频数据周报:五一假期消费“价不及量” 中国银河 2024-05-13(6页) 附下载
核心观点:文旅部数据显示,“五一”假期国内旅游出游合计2.95亿人次,同比增长7.6%,按可比口径较...
508.32 KB共6页中文简体
4天前14015积分