光储充产业链周评(2月第3周):2023Q4储能板块业绩承压,新疆新增1GWh全钒液流储能招标国信证券2024-02-25.pdf
摘要:【储能行情】本周重点个股涨跌幅:德业股份(+8.8%)、金盘科技(+3.3%)、盛弘股份(+2.7%)、东方日升(+2.0%)、阳光电源(-0.3%)、固德威(-1.3%)、禾望电气(-1.4%)。【行业数据更新】1月国内充电桩数据:2024年1月国内新增公共充电桩5.6万台,同比+36%,环比-44%;其中新增直流充电桩1.1万台,占比达到19.6%,环比-34.4pct。2024年1月全国公共充电桩总功率约为9028万kW,较上月增加772万kW。2023Q4储能板块业绩承压:SolarEdge在2023Q4实现营收3.2亿美元,环比-56%,Q4亏损1.62亿美元,Q4非GAAP毛利率-17.8%,环比-37.5pct。Q4公司逆变器出货901MW,环比-76.5%,储能电池出货133MWh,同比+10%,公司表示Q4逆变器出货下滑主要受到需求放缓,库存积压影响;固德威在2023Q4实现营收17.02亿,同比-5.17%、环比-7.31%,2023Q4实现归母净利润-0.25亿元,同比环比均由盈转亏。派能科技在2023Q4实现营收3.03亿,同比-87.61%、环比-38.49%,2023Q4实现归母净利润-1.09亿元,同比由盈转亏,环比多亏0.71亿。【行业动态】交通运输部:今年计划新增公路服务区充电桩3000个、充电停车位5000个。2月23日,交通运输部印发《关于加快推进2024年公路服务区充电基础设施建设工作的通知》,部署推动公路沿线充电基础设施建设。《通知》明确今年全国计划新增公路服务区充电桩3000个、充电停车位5000个,持续提升公路沿线充电服务保障能力。新疆:新增1GWh全钒液流储能招标。2月20日,新华乌什500MW构网型储能项目招标发布,项目共建设0.5GW/2GWh构网型储能,其中包括0.25GW/1GWh全钒液流储能,0.25GW/1GWh铁锂储能。另外,据不完全统计,2023年来钒液流招标5.70GWh(对应五氧化二钒需求5.1万吨左右),2024年来招标2.01GWh(对应五氧化二钒需求1.8万吨左右)。根据CNESA数据,2023年国内液流电池储能装机不到0.3GWh。欧盟投资69亿欧元建设氢能基础设施。2月17日,欧盟为支持氢能产业的发展,推出IPCEI Hy2Infra计划,该计划是第三个欧洲共同利益重点项目(IPCEI)。该计划由法国、德国、意大利、荷兰、波兰、葡萄牙和斯洛伐克7个欧盟国家提供69亿欧元公共资金(约合533亿元人民币),在这项计划推动下,32家公司将参与33个氢能项目,其中包括建设3.2GW大型电解槽用于生产可再生氢、新建和改造约2700公里的氢传输和配送管道、开发至少370GWh的大型储氢设施,以及为液态有机氢运输船(LOHC)建设装卸码头和相关港口基础设施。【投资建议】由于年初淡季出货量较少,建议后续持续关注原材料价格及电芯库存消化情况。建议关注:(1)光伏和储能光储逆变器领先供应商(阳光电源、禾望电气、固德威、德业股份、盛弘股份、上能电气);(2)前瞻性布局海内外大储系统业务的企业(东方日升、南网科技、金盘科技、智光电气);(3)原材料价格下降后成本持续领先的电池企业(宁德时代、亿纬锂能);(4)抽水蓄能设备供应和建设头部企业(东方电气)。【风险提示】储能装机不及预期,行业竞争加剧,原材料价格大幅波动,政策变动风险。
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