光储充产业链周评(2月第2周):1月淡季储能电池出货环比下降,欧洲户储库存维持高位国信证券2024-02-18.pdf
摘要:【储能行情】本周重点个股涨跌幅:固德威(+21.4%)、东方日升(+9.9%)、禾望电气(+9.5%)、金盘科技(+9.5%)、阳光电源(+7.9%)、德业股份(+6.9%)、盛弘股份(+2.2%)。【行业数据更新】1月淡季国内储能电池数据:根据动力电池产业创新联盟统计,2024年1月国内储能及其他电池销量为6.7GWh,同比+21%,环比-63%;其中出口量为0.2GWh,同比-89%,环比-97%。2023年底欧洲户储库存数据:根据EESA统计,截至2023年年底,欧洲户储剩余库存约6.5GWh(此前EESA预测,到2023年底欧洲库存水平将回归到合理规模约4.5GWh)。其中,德国、意大利、英国总库存约5.3GWh,约占欧洲市场整体库存81%。户储系统价格方面,2023Q4欧洲户储系统价格在0.4-0.6欧元/Wh,相比历史高点1.2欧元/Wh(2022Q3-Q4),跌幅约58.3%。另外,EESA预测欧洲户储产品价格预计在2024Q2触底,头部品牌价格预计在2024Q3迎来反弹。2023年全球户储新增装机数据:根据EESA预测,2023年全球新增户储装机约16.1GWh,同比增长100%,其中CR5(德,意,日,美,澳)占比71%,2022年全球户用储能市场新增装机规模8.03GWh。其中,德国户用储能新增装机在2023年保持强劲增长,前三季度新增装机达到3.51GWh,较2022年全年已实现84%增长,EESA预测德国2023年新增装机4.8GWh,同比+161%,占全球户储新增装机量的29.8%。另外,根据EESA预测,2024年全球户储新增装机量为19.4GWh,同比增长20%。【行业动态】北京:2024年计划新建公用充电桩1万个。2月1日,北京市政府发布《2024年市政府工作报告重点任务清单》,其中关于充电基础设施部分提到:加快构建现代化基础设施体系,推动一批引领带动性强、综合效益强的轨道交通、高速公路、物流、能源以及充电桩、5G设施等项目建设。以交通枢纽、公交场站、加油站为重点,推进充电基础设施建设,新建公用充电桩1万个。五部门:推动大规模储能在铁路牵引供电系统中应用。近日,国家铁路局等五部门联合印发《推动铁路行业低碳发展实施方案》。该方案提出铁路运输碳达峰目标:2030年铁路运输综合能耗和二氧化碳排放水平明显下降,铁路碳排放总量在2030年前达峰;铁路单位运输工作量综合能耗和单位运输工作量二氧化碳排放较2020年下降10%。此次方案还提出要推进绿色铁路建设,推进铁路电气化改造,推动再生制动能量自行吸收、同相供电、大规模储能等新一代低碳智慧技术在牵引供电系统中的应用。明阳氢能拟在江苏打造2GW氢能装备产业基地。2月5日,江苏省常熟虞山高新区与明阳氢能签约战略合作协议。根据合作协议,明阳氢能将在虞山高新区建设面积超过1.6万平米、年产2GW的制氢设备的产业园区。【投资建议】由于年初淡季出货量较少,建议后续持续关注原材料价格及电芯库存消化情况。建议关注:(1)光伏和储能光储逆变器领先供应商(阳光电源、禾望电气、固德威、德业股份、盛弘股份、上能电气);(2)前瞻性布局海内外大储系统业务的企业(东方日升、南网科技、金盘科技、智光电气);(3)原材料价格下降后成本持续领先的电池企业(宁德时代、亿纬锂能、鹏辉能源);(4)抽水蓄能设备供应和建设头部企业(东方电气)。【风险提示】储能装机不及预期,行业竞争加剧,原材料价格大幅波动,政策变动风险。
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