广和通动态点评:23年业绩预告亮眼,积极发展RedCap助各行业抢占5G-A产业制高点东方财富证券2024-01-18.pdf
摘要:广和通(300638)【事项】公司发布2023年业绩预告,预计2023年归母净利润5.4-6亿,同比增长48-64%。公司持续深耕物联网行业,内生+外延双向驱动,锐凌无线并表及公司在车载、FWA等行业发展良好。PC板块,23年三季度有恢复增长,PC行业库存处于比较低的位置,整个行业在复苏的阶段,23Q4全球PC同比增长3%,结束了连续七个季度的同比下滑,AIPC有望在电脑更新周期提供额外动力,预计24年会持续复苏。POS及其他泛IOT板块,目前公司POS业务占比不高,24年有望随着经济大环境复苏,其他泛IOT板块前三季度有一定的增长。AI智能模组方面公司会在工业检测、机器人等领域发展通信带算力的模组需求。公司并表的锐凌毛利率和净利率比收购前有很大改善,收购后公司对其进行了整合,降低供应链成本、提高研发效率以及控制内部费用率。RedCap作为5G轻量化技术,满足高速物联网需求,有望在2025年形成规模商用,满足低成本、低功耗、低时延的关键需求,公司已推出相关RedCap模组产品。同时公司公告可转债发行预案,拟募资不超过9.63亿。新产品持续迭代:1)23年10月在2023世界宽带论坛,广和通推出兼容IEEE802.11a/b/g/n/ac/ax/be协议的Wi-Fi7模组WN170-GL,产品满足主流Wi-Fi7应用需求,助力客户打造一站式FWA解决方案。2)面对终端智能化、低功耗、强续航、长生命周期等需求,11月广和通发布LTE智能模组SC228,赋能工业互联、车载后装、公共事业等领域。3)12月广和通展示了RedCap全系列模组,24年1月广和通RedCap模组FG131&FG132系列已进入工程送样阶段,助力客户抢占RedCap先机。4)随着更多机器人应用从“室内”走向“室外”,广和通SC126,SC138,SC171智能模组采用Linux操作系统,具备CPU、GPU、cDSP等多种计算单元,全面满足机器人的各种AI需求,推动物联网设备往智能化方向发展。23年12月下旬公司公告股东广和创虹计减持股份数量合计不超过7,658,057股,公司股东叶志斌计划减持股份合计不超过1,051,555股。自23年8月美国众议院“中国问题特别委员会”主席等人致函美国联邦通信委员会(FCC),要求FCC调查相关的中国物联网无线通信模组供应商后,近日,美国国会众议院美中战略竞争特别委员会主席等人又致信白宫和五角大楼,以所谓“有助于中国国防工业”为由,想限制相关公司,其实国内相关产品仅为民用设计,不会对美国国家安全构成任何威胁,美方担忧毫无任何依据。【评论】广和通是国内首家上市的无线通信模组企业,全球领先的无线通信模组和解决方案提供商,公司产品种类覆盖蜂窝模组(5G/4G/3G/2G/LPWA)、车规级模组、AI模组、安卓智能模组、GNSS模组及天线产品,助力云办公、移动宽带、智慧交通、智慧零售、智能机器人、智慧安防、智慧能源、智慧工业、智慧家居、远程医疗、智慧农业、智慧城市等行业数字化转型。公司的智能模组融合安卓系统,助力行业智能终端数智化,已商用于智能支付终端、工业手持公网对讲、可穿戴音视频记录仪等设备。公司正积极携手产业伙伴共同推动RedCap技术、网络、生态及应用持续繁荣,积极整合全球物联网产业资源,利用自主研发模组的先进技术,助各行业抢占5G-A产业制高点。我们维持2024-2025年的盈利预测,预计公司2023-2025年实现营收85.62/104.08/131.99亿元,实现归母净利润为5.42/7.29/9.96亿元,对应PE为24.26/18.04/13.20倍,维持“增持”评级。【风险提示】行业竞争加剧风险;汇率波动风险;国际环境变化影响公司供应链或海外业务拓展风险。
免责声明: 1.本站部分作品是由网友自主投稿和发布、编辑整理上传,对此类作品本站仅提供交流平台,不为其版权负责。 2.如发布机构认为违背了您的权益,请与我们联系,我们将对相关资料予以删除。 3.资源付费,仅为我们搜集整理和运营维护费用,感谢您的支持!
合集服务: 单个细分行业的合集获取请联系行研君:hanyanjun830
-
电力设备及新能源周报:北京车展顺利开幕,1-3月国内光伏新增装机超45GW 民生证券 2024-04-28(28页) 附下载
本周(20240422-20240426)板块行情电力设备与新能源板块:本周上涨1.04%,涨跌幅排...
1.26 MB共28页中文简体
1天前020积分
-
仙乐健康 2023年报点评:多品类同步成长,BF盈利持续提升 东方财富证券 2024-04-26(4页) 附下载
仙乐健康(300791)【投资要点】公司发布23年年报与2024年一季报。公司2023年实现营收35...
507.03 KB共4页中文简体
1天前018积分
-
天合光能 23年组件出货超65GW,光储系统整体解决方案领先全球 华金证券 2024-04-28(5页) 附下载
天合光能(688599)投资要点事件:天合光能发布2023年年度报告及2024年一季报。2023年公...
302.23 KB共5页中文简体
1天前018积分
-
旗天科技 2023年报点评:2023年业绩承压,释放数字经济新动能 东方财富证券 2024-04-26(4页) 附下载
旗天科技(300061)【投资要点】4月23日晚间,旗天科技发布2023年年报,公司2023年实现营...
526.94 KB共4页中文简体
1天前018积分
-
欧圣电气 2023年报&一季报点评:一季度业绩亮眼,盈利能力快速恢复 东方财富证券 2024-04-26(4页) 附下载
欧圣电气(301187)【投资要点】公司2023年度年报及一季报简要:2023年度公司实现营收12....
521.71 KB共4页中文简体
1天前018积分
-
金智科技 2023年报&一季报点评:业绩稳健向好,静待智慧能源增量显现 东方财富证券 2024-04-26(4页) 附下载
金智科技(002090)【投资要点】近期,公司发布2023年年报及2024年一季报,利润端增长明显。...
522.31 KB共4页中文简体
1天前018积分
-
光线传媒 2023年报&一季报点评:业绩大幅提升,后续影片可期 东方财富证券 2024-04-26(4页) 附下载
光线传媒(300251)【投资要点】公司发布2023年报及2024年一季报。2023年,公司实现营业...
522.72 KB共4页中文简体
1天前018积分
-
东方财富 东方财富2024年一季报点评:代销收入明显下降,证券业务相对亮眼 开源证券 2024-04-26(4页) 附下载
东方财富(300059)代销收入明显下降,证券业务相对亮眼2024Q1公司营业总收入/归母净利润为2...
860.36 KB共4页中文简体
1天前018积分
-
德生科技 2023年报&一季报点评:一卡通卡位优势明显,数据业务放量 东方财富证券 2024-04-26(4页) 附下载
德生科技(002908)【投资要点】公司发布2023年年报及2024年一季报。2023年,公司实现营...
524.63 KB共4页中文简体
1天前218积分
-
爱美客 2024年一季报点评:24Q1归母净利润同比+27%,关注医美龙头的中长期成长空间 东方财富证券 2024-04-26(4页) 附下载
爱美客(300896)【投资要点】公司发布2024年一季报。2024Q1公司实现营收8.08亿元(+...
541.44 KB共4页中文简体
1天前018积分
-
英维克 2023年报&一季报点评:24Q1业绩亮眼,“全链条”平台持续提升竞争力 东方财富证券 2024-04-25(4页) 附下载
英维克(002837)【投资要点】近期,公司发布2023年年报及2024年一季报。2023年:营业收...
538.68 KB共4页中文简体
4天前418积分
-
易成新能 2023年报点评:新能源、新材料多点布局,业绩有望恢复 东方财富证券 2024-04-25(4页) 附下载
易成新能(300080)【投资要点】近日,公司发布2023年年度报告。报告期内,实现营业收入98.8...
529.84 KB共4页中文简体
4天前418积分
-
兴业科技 2023年报&一季报点评:汽车内饰用皮革快速增长,积极开拓海外市场 东方财富证券 2024-04-25(4页) 附下载
兴业科技(002674)【投资要点】公司发布2023年报和2024年一季报。2023年,公司实现营业...
525.22 KB共4页中文简体
4天前418积分
-
闻泰科技 2023年报&一季报点评:23年多双“靴子”落地,阶段性推进ODM业务领域扩展 东方财富证券 2024-04-25(4页) 附下载
闻泰科技(600745)【投资要点】2024年4月23日,闻泰科技公告2023年报和2024年一季报...
546.29 KB共4页中文简体
4天前418积分
-
水羊股份 2023年报&一季报点评:伊菲丹抖音高速增长,关注高奢品牌运营进展 东方财富证券 2024-04-25(4页) 附下载
水羊股份(300740)【投资要点】公司发布2023年及2024年一季报。2023年实现收入44.9...
538.86 KB共4页中文简体
4天前418积分
-
东方财富 证券业务回暖,回购彰显信心 国信证券 2024-04-25(6页) 附下载
东方财富(300059)核心观点东方财富发布2024年第一季度报告。一季度公司实现营业收入24.56...
884.34 KB共6页中文简体
4天前218积分
-
东方财富 自营投资表现较好,支撑业绩韧性 平安证券 2024-04-25(4页) 附下载
东方财富(300059)事项:东方财富发布2024年一季报,实现营业总收入24.56亿元(YoY-1...
863.8 KB共4页中文简体
4天前218积分
-
东方财富 2024年一季报点评:自营表现亮眼,期待市场活跃度回升 东吴证券 2024-04-25(3页) 附下载
东方财富(300059)投资要点事件:东方财富发布2024年一季报,公司24Q1实现营业总收入24....
420.91 KB共3页中文简体
4天前118积分
-
东方财富 经纪两融市占率持续提升,自营有望开辟第二增长极 信达证券 2024-04-25(5页) 附下载
东方财富(300059)事件:东方财富发布2024年一季报,公司一季度实现营收24.56亿元,同比-...
414.47 KB共5页中文简体
4天前018积分
-
策略专题:季度区间内的行业配置方法探索 东方财富证券 2024-04-25(21页) 附下载
【核心观点】在季度区间的时长内,通过量价类信息,和分析师盈利预期的信息,构建两大类因子,分别寻找每个...
1.11 MB共21页中文简体
4天前010积分