人工智能专题研究:LPO光模块西南证券2023-12-06.pdf
摘要:算力成为AI时代主引擎, 高速光模块持续放量。 站在全球视角, 全球算力保持高速稳定增长态势, 2021年全球计算设备算力总规模达到615EFlops, 增速达到44%。 据华为GIV预测, 2030年人类有望迎来YB数据时代, 全球算力规模达到56ZFLOPS。 站在中国视角, 2021年我国算力总规模达到202EFlops , 保持50%以上的高位增长。 AI大模型的搭建离不开底层基础设施的建设, 光模块作为高性能计算网络核心部件需求率先爆发, 光连接朝着高速率、 大密度方向发展。 随着芯片速率翻倍, 英伟达的B100和H200等产品将逐步标配1.6T光模块, 光模块产业将加速更新迭代。LPO具备低功耗、 低成本优势, 或将成为未来主流路线。 去掉DSP后, 光模块功耗大幅度下降。 相比于可插拔光模块, LPO的功耗下降约50%, 与CPO的功耗接近。 Arista针对不同光学方案的功耗对比, 采用Linear-drive方案后, 不同方案(硅光、 VCSEL、 TFLN薄膜铌酸锂)的功耗均下降50%左右。 DSP的BOM成本约占20-40%, 去除DSP后, 虽然Driver和TIA集成了EQ成本略有增加, 但整体成本下降。 以800G光模块为例, 使用LPO系统可以使总成本下降大约8%, 约50~60美元。国内外厂家纷纷布局, LPO或于明年上量。 目前新易盛、 剑桥科技、 中际旭创等光模块公司已发布LPO相关产品。 从产业链协同角度,高线性度的TIA、 Driver 芯片作为 LPO 技术的核心零部件, Macom、 Semtech等厂家为目前主要供应商, 同时博通也在推进相关产品研发。相关标的: 新易盛、 中际旭创、 剑桥科技等。风险提示: AI应用发展不及预期;上游芯片供应紧缺风险;市场竞争加剧等风险。
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