摘要：航运方面，近两个月OPEC持续减产同时伴随亚太炼厂进入检修季，VLCC运价回调，截至6月2日，克拉克森VLCC平均运价周环比下降4.57%，我们认为短期来看，随着亚太炼厂检修逐步完成，油运运价或已见底，同时我们积极看好下半年油运市场的运价上升空间，当前油轮新增订单仍在低位，造船价格居高不下压制船东下单意愿，未来两年油运供给收缩趋势明显，看好油运中长期的走势。航空方面，泰俄陆续增加对中航班，但目前与中国间航班量和游客量均处低位，随着疫情影响逐渐消退更多航司和机场有望在2023年实现业绩回暖。核心观点：①OPEC+6月或不会继续宣布减产，VLCC运价短期小幅下降。今年4月，石油输出国组织(OPEC)突然宣布合计减产超过160万桶/日，而5月OPEC继续减产50万桶/日，至2826万桶/日。同时伴随亚太炼厂进入检修季，导致VLCC运价回调。随着亚洲大国和印度炼油厂维修季结束，预计下半年亚太地区原油需求将强势反弹，届时将出现供应性缺口，OPEC或停止减产。截至6月2日，克拉克森VLCC平均收益为32424美元/天，周环比下降4.57%，本周原油轮市场在中东市场的带动下各区域运价全面回调，除了中东至远东航线大幅下跌外，西非至中国航线的运价也明显下跌。短期来看，随着亚太炼厂检修逐步完成，油运运价或已见底，同时我们积极看好下半年油运市场的运价上升空间，当前油轮新增订单仍在低位，造船价格居高不下压制船东下单意愿，未来两年油运供给收缩趋势明显，看好油运中长期的走势。②国产飞机首航，泰俄增加对中航班。5月28日上午，东航C919首个商业航班——MU9191，从上海虹桥飞往北京首都。中国商飞有关人士表示，C919规划未来五年年产能计划达到150架，现在已经有1200多架的订单，产能进入成熟期。5月31日，俄航发表声明，从6月2日起，该航空公司飞往北京、上海和广州的航班数量将从每周3班增加到4班。近日泰国民航局已经与10多家中国航空公司洽谈增加航班事宜。6月1日起，中国飞赴泰国航班预计将增加到每周约430班。我们认为随着疫情影响逐渐消退，未来国内外航司有望在供给端得到释放，更多航司和机场有望在2023年实现业绩回暖。③全国快递业务量已达500亿件，消费需求加速释放。截至5月31日，今年我国快递业务量已达500亿件，比2019年达到500亿件提前了155天，比2022年提前了27天。破500亿件仅用5个月，快递业务量月均“百亿级”增长的背后，不仅展现邮政快递业的强劲增长和发展韧性，更体现了今年以来我国消费市场需求加快释放、经济发展充满活力的态势。当前，邮政快递业正在全力备战“618”年中业务旺季。头部企业大力提升数字化运营水平，优化中转和派送流程，积极调配人力、车辆及航空运力等资源，加快运用全自动分拣、无人仓、无人车、无人机等设备和技术，以提升整体生产服务保障能力。我们预计在618大促期间快递行业业务量将进一步增长。行业高频动态数据跟踪：①航空物流：由于电商需求上行，五月份运费整体居高。②航运港口：原油TCE运价环比回落，成品油TCE运价环比下降。③快递物流：全国快递业务量已达500亿件，消费需求加速释放。④即时物流：顺丰同城1.24亿元出售其团餐业务。⑤航空出行：6月第一周国际日均执飞航班环比上升1.88%，同比增加1486.55%。⑥公路铁路：甘其毛都口岸炼焦煤短盘运费日均值达122，5月27日通车数达635车。⑦交通新业态：滴滴自动驾驶获法雷奥投资，加速布局无人驾驶网约车市场。投资建议：建议积极布局跨境物流供应链赛道机会。重点推荐中远海特（600428.SH）、嘉友国际（603871.SH）、海晨股份（300873.SZ）、顺丰控股（002352.SZ）。建议关注长久物流（603569.SH）。建议关注油运复苏带来的投资机会。重点推荐招商轮船（601872.SH），建议关注中远海能(600026.SH)和招商南油(601975.SH)。动态参与航空出行板块困境反转机会。建议关注中国国航（601111.SH）、上海机场（600009.SH）、春秋航空（601021.SH）、华夏航空（002928.SH）。风险提示：新冠疫情反复发生、疫情防控政策变化、航运价格大幅波动，航空需求不及预期，快递价格竞争加剧，交通运输政策变化等产生的风险。

免责声明：
1.本站部分作品是由网友自主投稿和发布、编辑整理上传，对此类作品本站仅提供交流平台，不为其版权负责。
2.如发布机构认为违背了您的权益，请与我们联系，我们将对相关资料予以删除。
3.资源付费，仅为我们搜集整理和运营维护费用，感谢您的支持！

合集服务：
单个细分行业的合集获取请联系行研君：hanyanjun830