食品饮料行业618预售专题:品牌品类表现分化,消费复苏有望提速国联证券2023-06-01.pdf
摘要:大盘: 618预售开启,消费复苏进程有望加速传统电商平台今年更强调规则的简化,补贴力度较高; 内容电商平台也积极加入大促, 在玩法、补贴等方面全面对标传统电商平台。 天猫、淘宝预计提供23亿红包、 6000万打折商品, 预售首日李佳琦等多个达人直播间交易额破亿, 中青年体检、制氧机等预售首小时同比增长分别达2000%、300%; 京东5月23日开启预售后至25日人均购买预售商品数量同增超30%; 拼多多4月以“天天都是618” 的口号开展补贴, 华为、联想、惠普等品牌电脑产品销量增长320%; 快手预计投入10亿商品补贴及100亿流量补贴。 此次618有望加速消费者信心恢复,带动整体消费复苏。美护: 贝塔弱复苏,品牌间分化,珀莱雅/可复美表现亮眼截至5月29日,天猫大盘护肤同比小幅下滑、彩妆双位数增长。超头直播间流量集聚、折扣更高,直播间美妆GMV实现20%+增速。品牌榜单中,国货崛起,偏大众消费排名前进。重点品牌中,珀莱雅/彩棠/润百颜/肌活/瑷尔博士/可复美等表现亮眼。 主品牌珀莱雅预售GMV同比增长75%,彩妆品牌彩棠预售GMV同比增长184%。 医美板块2023Q2景气度有望加速,看好合规厂商与机构份额提升; 美妆板块贝塔弱复苏,品牌间分化,关注618大促进展。家电:量增驱动额增,白电、个护及生活电器表现亮眼截至5月29日, 行业整体均价下行12.8%,但随着销量同增55.6%, 整体销售额增长35.7%。 分品类看, 大家电量价齐升, 大家电空冰洗销量销额增长迅速; 生活电器中扫地机品类预售GMV第一,洗地机高景气度持续; 厨房电器中净水器以35.4%份额占据厨电销额第一,厨小电中九阳多品类表现出色,小熊排名前列; 投影累计预售GMV达1.68亿,预售量4.54万台,与去年同比,销售景气度有所下行。宠物: 多品类扩容增速明显, 618业绩销售有望再创新高通过观察618预售数据,宠物市场多品类细分市场出现高速扩容。 猫主粮成为宠物市场618预售最大细分市场,猫狗主粮中膨化粮仍为主导,冻干粮与主食罐单价出现正增长。猫狗零食细分品类出现差异,猫零食市场网络销售仍占据主导。猫狗主粮市场中上市企业品牌较少,未来为国内企业主要发展目标。推荐多品牌矩阵建立,海内外协同发展的中宠股份;国内品牌建设完善,业绩逐步兑现的佩蒂股份。零食:量增带动GMV稳健增长,国产品牌排名靠前、坚果同比翻倍前4日预售额同比增长4.7%, 预售量量同比+41.37%,而均价同比-26.12%。分品类看,除糖果、巧克力、饼干外,其余细分品类预售额第一均为国产品牌。饼干、肉类、坚果预售额排名前三,其中坚果增幅最大,同比增长104. 02%; 巧克力、饼干、坚果销售额进度排名前三, 其中巧克力均价有所提升。分品牌看,预售额前三分别为趣多多、三只松鼠、初旭食品(200、 198、 78万元) 。分产品看,三只松鼠各类礼包预售仍靠前,而趣多多蛋仔派对联名产品成第一,预售额接近200万元。风险提示: 爬虫数据与公司实际口径有差异;消费复苏不及预期
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