有色钢铁行业周策略（2023年第8周）：供需改善叠加成本上移，关注钢价走势东方证券 2023-02-28 附下载_行业研究_报告

有色钢铁行业周策略（2023年第8周）：供需改善叠加成本上移，关注钢价走势东方证券 2023-02-28 附下载

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发布机构：东方证券发布时间：2023-02-28大小：1.56 MB页数：共37页上传日期：2023-03-01语言：中文简体

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摘要：核心观点宏观：美经济数据矛盾，美联储加息态度强硬。本周二，中共中央政治局就加强基础研究进行第三次集体学习，习近平总书记提及，提升国产化替代水平和应用规模；美国经济数据出现矛盾，CPI、PCE超预期，美Q4GDP年化季率向下修正至2.7%，市场关于3月加息幅度出现分歧。钢：供需改善叠加成本上移，关注钢价走势。本周螺纹钢产量环比明显上升7.15%，消耗量环比大幅上升32.43%。钢材社会库存和钢厂库存总和环比小幅下降1.30%。考虑一个月库存周期，长流程成本月变动微幅上升，短流程成本月变动微幅上升，普钢综合价格指数月变动小幅上涨，长流程螺纹钢毛利环比明显上升、短流程螺纹钢毛利环比明显上升。新能源金属：碳酸锂跌破40万元/吨。本周，国产99.5%电池级碳酸锂价格为39.98万元/吨，环比明显下跌7.25%；国产56.5%氢氧化锂价格为44.00万元/吨，环比明显下跌2.65%；本周MB标准级钴环比明显下跌4.43%，四氧化三钴环比明显上涨1.52%。镍方面，本周LME镍现货结算价格为25600美元/吨，环比小幅下跌1.01%。工业金属：铜价环比小幅下跌，铝价环比小幅下跌。本周LME铜现货结算价为8807美元/吨，环比小幅下跌0.72%，LME铝现货结算价为2307美元/吨，环比小幅下跌1.2%；盈利方面，本周新疆、云南、山东、内蒙电解铝盈利环比小幅上升。金：美国经济数据矛盾，国内金价韧性犹存。本周COMEX金价环比明显下跌1.80%，黄金非商业净多头持仓数量环比明显上升2.89%；本周美国10年期国债收益率为3.95%，环比微幅上升0.49PCT，国经济数据出现矛盾，CPI、PCE超预期，美Q4GDP年化季率向下修正至2.7%，国内金价因人民币贬值，央行加大购金力度，金价小幅下跌，韧性犹存。投资建议与投资标的钢：特钢方面，建议关注受益于风电、汽车和油气景气回升的公司，如广大特材(688186，买入)、中信特钢(000708，买入)；不锈钢方面建议关注甬金股份(603995，买入)、久立特材(002318，买入)、武进不锈(603878，未评级)，火电高端用管建议关注盛德鑫泰(300881，买入)，军工高温合金建议关注龙头抚顺特钢(600399，未评级)，以及基本面健康的钼的相关的金钼股份(601958，未评级)、洛阳钼业(603993，未评级)。新能源金属：建议关注资源自给率较高的永兴材料(002756，买入)、天齐锂业(002466，未评级)、中矿资源(002738，未评级)等锂资源丰富的企业。工业金属：关注资源端龙头企业如紫金矿业(601899，未评级)、神火股份(000933，未评级)、天山铝业(002532，未评级)；关注金属新材料各细分赛道，如软磁粉芯的铂科新材(300811，买入)、永磁材料的金力永磁(300748，买入)，高端铜合金的博威合金(601137，未评级)、涂炭铝箔的鼎胜新材(603876，买入)。贵金属：优选受益于加息退潮的黄金，建议关注山东黄金(600547，未评级)、银泰黄金(000975，未评级)、赤峰黄金(600988，未评级)。风险提示宏观经济增速放缓；原材料价格波动

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这家伙很懒，什么都没有填写！

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