食品饮料行业周报:景气向上,抓确定性东海证券2023-02-28.pdf
摘要:投资要点:市场表现:(1)食品饮料板块:本周食品饮料板块较上周收盘下跌1.75%,较上证综指下跌3.09pct,较沪深300指数下跌2.41pct,在31个申万一级板块中排名30位。(2)细分板块:本周所有子版块多数下跌,啤酒、白酒和食品加工跌幅居前,分别下跌2.53%、2.16%和1.33%。仅有休闲食品上涨,涨幅为0.47%。本周各板块PE(TTM)多数下跌。年初至今,调味发酵品和休闲食品上涨,其余板块均下跌。(3)个股方面:本周涨幅前三名为顺鑫农业、口子窖和麦趣尔,分别上涨13.2%、10.4%和7.7%。跌幅前三为*ST西发、海南椰岛和金达威,分别下跌10.5%、9.5%和7.7%。白酒:关注Q1,抓确定性。一方面,春节、春节后宴席及商务场景表现较优,但另一方面,从实际业绩角度,因1月存在部分疫情二次冲击、前期库存影响,谨慎看待Q1业绩,同时因次高端受到冲击更大,高端酒、地产酒望表现相对较好,关注Q1业绩望超预期的标的,包括五粮液、洋河、口子窖等。从一年维度来看,场景复苏主逻辑下,目前白酒板块基本面动销的表现正在从两端(高端宴请送礼、低端自饮场景)向中端(次高端宴席场景)演绎,预计在Q2的低基数情况下,次高端恢复节奏有望加快;并且高端酒望贯穿全年。目前建议关注贵州茅台、五粮液、山西汾酒、古井贡酒、洋河股份、迎驾贡酒等。非白酒食饮观点:关注零食、速冻及预制菜。(1)零食龙头迎变革持续看好。目前零食赛道因近十年消费渠道持续变革,导致白牌以及渠道型龙头占尽先机,行业集中度持续下降。目前正在进入生产型龙头逐步替代渠道型龙头的过程中,我们预计该过程可能持续3-5年。行业核心龙头盐津铺子以及劲仔食品均通过一年左右的产品改革,逐步打开渠道空间,持续看好。(2)关注速冻及预制菜长期趋势。短期来看,一方面春节备货较往年更早开启,另一方面安井食品、三全食品等发布部分产品提价通知,行业有望充分受益短期疫情优化;长期来看,因便利性、标准化刚需、地域保护(较远区域需重新建厂建渠道),结合冷链物流运力提升,B端渗透率提升长期趋势不可逆。较低的教育成本叠加短期成本回落,C端盈利稳健。预制菜板块投入产出比高于其他新消费行业,目前仍处初期,重点关注。关注安井食品、绝味食品、味知香、千味央厨、立高食品等。投资建议:重点关注白酒公司有贵州茅台、山西汾酒、古井贡、洋河、迎驾贡等;重点关注的非白酒公司有盐津铺子、劲仔食品、安井食品、味知香、千味央厨等。风险提示:疫情影响;原材料价格的影响;竞争加剧的影响;消费需求的影响。
免责声明: 1.本站部分作品是由网友自主投稿和发布、编辑整理上传,对此类作品本站仅提供交流平台,不为其版权负责。 2.如发布机构认为违背了您的权益,请与我们联系,我们将对相关资料予以删除。 3.资源付费,仅为我们搜集整理和运营维护费用,感谢您的支持!
合集服务: 单个细分行业的合集获取请联系行研君:hanyanjun830
-
食品饮料行业2024年一季度基金持仓分析:食品饮料行业基金重仓占比小幅下滑,非茅白酒获得加配 国信证券 2024-04-24(13页) 附下载
核心观点食品饮料行业:1Q24基金重仓食品饮料行业比例13.6%,超配比例略有下滑。1Q24食品饮料...
2.07 MB共13页中文简体
1天前020积分
-
食品饮料行业专题报告:浅析功能性糖醇的应用空间及市场格局 华福证券 2024-04-24(13页) 附下载
投资要点:应用空间广泛,功能性糖醇需求持续扩容。伴随着全球无糖/低糖的消费风潮以及复配技术的不断优化...
1.29 MB共13页中文简体
1天前020积分
-
食品饮料:24Q1基金持仓分析:板块持仓增长,白酒超配幅度扩大,大众品龙头获青睐 国投证券 2024-04-24(11页) 附下载
食品饮料机构持仓重回增长,白酒超配幅度提升24Q1基金食品饮料板块(A股)配置比例为14.99%,较...
905.23 KB共11页中文简体
1天前020积分
-
酒水饮料周报:市场情绪回稳,关注季报催化 天风证券 2024-04-24(15页) 附下载
市场情绪回稳,关注一季报催化。24年3月,中国规模以上企业白酒(折65度,商品量)产量43.2万千升...
665.29 KB共15页中文简体
1天前220积分
-
汽车行业简评:北京车展渐行渐近,重磅新车蓄势待发 东海证券 2024-04-24(11页) 附下载
投资要点:2024年4月北京车展前瞻:第十八届北京国际汽车展览会将于2024年4月25日-5月4日在...
1.04 MB共11页中文简体
1天前020积分
-
机械设备行业周报:机器人产业层次化发展,探索前沿技术及商业模式 东海证券 2024-04-24(12页) 附下载
投资要点:投资建议:机器人核心零部件方面,需结合主业地位筛选公司;整机方面,头部的工业机器人、消费机...
802.81 KB共12页中文简体
1天前020积分
-
拓普集团 公司简评报告:全年增长稳健,智能汽车、机器人双产业布局持续推进 东海证券 2024-04-24(3页) 附下载
拓普集团(601689)投资要点事件:公司发布2023年年报,全年实现营收197.01亿元,同比+2...
401.93 KB共3页中文简体
1天前018积分
-
拓普集团 公司简评报告:全年增长稳健,智能汽车、机器人双产业布局持续推进 东海证券 2024-04-24(3页) 附下载
拓普集团(601689)投资要点事件:公司发布2023年年报,全年实现营收197.01亿元,同比+2...
401.93 KB共3页中文简体
1天前018积分
-
东鹏饮料 2024年一季报点评:新品表现强劲,延续高增长 西南证券 2024-04-24(5页) 附下载
东鹏饮料(605499)投资要点事件:公司发布2024年一季报,一季度实现营业收入34.8亿元,同比...
1.06 MB共5页中文简体
1天前218积分
-
东鹏饮料 2024年一季报点评:新品表现强劲,延续高增长 西南证券 2024-04-24(5页) 附下载
东鹏饮料(605499)投资要点事件:公司发布2024年一季报,一季度实现营业收入34.8亿元,同比...
1.06 MB共5页中文简体
1天前018积分
-
东鹏饮料 2024年一季报点评:一季报高势能延续 加强冰冻化迎战旺季 民生证券 2024-04-24(3页) 附下载
东鹏饮料(605499)事件:公司于4月22日发布2024年一季报,24Q1实现营业收入34.82亿...
698.56 KB共3页中文简体
1天前218积分
-
东鹏饮料 2024年一季报点评:一季报高势能延续 加强冰冻化迎战旺季 民生证券 2024-04-24(3页) 附下载
东鹏饮料(605499)事件:公司于4月22日发布2024年一季报,24Q1实现营业收入34.82亿...
698.56 KB共3页中文简体
1天前018积分
-
东鹏饮料 东鹏饮料:收入超市场预期,多元发力贡献增长 中泰证券 2024-04-24(3页) 附下载
东鹏饮料(605499)投资要点事件:公司发布2024年一季度报告,24Q1实现营业总收入34.82...
424.42 KB共3页中文简体
1天前018积分
-
恒立液压 公司简评报告:线性驱动器和海外项目稳步推进,下游承压难阻公司成长 东海证券 2024-04-24(3页) 附下载
恒立液压(601100)投资要点事件:公司2023年实现营收89.85亿元,同比增长9.61%;归母...
375.77 KB共3页中文简体
1天前018积分
-
甘源食品 公司事件点评报告:业绩增速亮眼,产品渠道双向发力 华鑫证券 2024-04-24(5页) 附下载
甘源食品(002991)事件2024年04月23日,甘源食品发布2023年年报、2024年一季度报告...
363.38 KB共5页中文简体
1天前018积分
-
东鹏饮料 东鹏饮料:收入超市场预期,多元发力贡献增长 中泰证券 2024-04-24(3页) 附下载
东鹏饮料(605499)投资要点事件:公司发布2024年一季度报告,24Q1实现营业总收入34.82...
424.42 KB共3页中文简体
1天前218积分
-
恒立液压 公司简评报告:线性驱动器和海外项目稳步推进,下游承压难阻公司成长 东海证券 2024-04-24(3页) 附下载
恒立液压(601100)投资要点事件:公司2023年实现营收89.85亿元,同比增长9.61%;归母...
375.77 KB共3页中文简体
1天前018积分
-
甘源食品 公司事件点评报告:业绩增速亮眼,产品渠道双向发力 华鑫证券 2024-04-24(5页) 附下载
甘源食品(002991)事件2024年04月23日,甘源食品发布2023年年报、2024年一季度报告...
363.38 KB共5页中文简体
1天前018积分
-
甘源食品 渠道多路并进,Q1顺利开门红 国金证券 2024-04-24(4页) 附下载
甘源食品(002991)业绩简评4月23日公司发布年报和一季报,23年实现营收18.48亿元,同比+...
909.46 KB共4页中文简体
1天前018积分
-
甘源食品 渠道多路并进,Q1顺利开门红 国金证券 2024-04-24(4页) 附下载
甘源食品(002991)业绩简评4月23日公司发布年报和一季报,23年实现营收18.48亿元,同比+...
909.46 KB共4页中文简体
1天前018积分