先导智能先导智能点评报告：业绩略超预期，全球锂电设备龙头展现较强盈利能力浙商证券 2022-10-28 附下载_公司研究_报告

先导智能先导智能点评报告：业绩略超预期，全球锂电设备龙头展现较强盈利能力浙商证券 2022-10-28 附下载

#锂电设备 #锂电 #浙商证券 #先导智能

发布机构：浙商证券发布时间：2022-10-28大小：795.59 KB页数：共4页上传日期：2022-10-30语言：中文简体

先导智能先导智能点评报告：业绩略超预期，全球锂电设备龙头展现较强盈利能力浙商证券2022-10-28.pdf

免费阅读10页，购买之后可查看、下载完整报告

摘要：先导智能(300450)投资要点事件：上市公司发布2022年三季报，报告期内实现营收100亿元，同比增长68%；归母净利润16.65亿元，同比增长66%。其中第三季度收入45.5亿元，同比增长70%；归母净利润8.53亿元，同比增长70%。三季度业绩略超预期；盈利能力维持较高水平、在手订单较为饱满单三季度公司营收、净利润均创下上市以来新高，同比增速均为70%，表明订单大规模交付确认。公司单季度毛利率/净利率分别达37.3%/18.7%，均处在历史较高水平；单季度ROE达8.55%，接近历史最高水平，彰显较强盈利能力。2022年三季度末，公司合同负债/存货达82/108亿元，同比增长132%/48%，表明在手订单依旧较为饱满。2022上半年新签订单同比增速68%，预计明年业绩仍有望保持较快增长据公告，上半年公司新签设备订单金额达155亿元（不含税），同比增长68%，占去年全年新签设备订单金额的83%，超市场预期。公司二季度末合同负债达75亿元，较去年末翻倍，体现订单质量较好。展望下半年，中航、亿纬锂能、国轩等将持续招标，同时宁德时代也将启动招标，海外方面大众、ACC等在年底也将继续招标。预计第三季度是招标旺季。国际化、储能、非锂电业务等新领域持续开拓，有望接力动力锂电设备增长国际化：2022年以来公司陆续获Northvolt、ACC、德国大众锂电设备订单，预计2022年海外尤其是欧洲锂电设备订单有望超预期。储能：2022年取得宝丰20GWh储能整线设备订单，盈利能力与动力锂电相近。非锂电业务：2018年布局平台型公司，激光、3C设备、光伏设备持续发展。新品拓展、受益锂电扩产浪潮，订单饱满；打造非标自动化平台型企业公司为全球锂电设备龙头，涂布机、辊压机、高速叠片机等新品不断推向市场并持续具备较强竞争力。2021年公司共新签设备订单金额187亿元（不含税），创历年新高，预计2022年业绩将保持较快增长。公司利用平台型企业的竞争优势，有望将先进的研发、管理经验复制到其他领域，成为非标自动化设备龙头。盈利预测及估值上调盈利预测，预计公司2022-2024年的归母净利润分别27.1/39.3/51.0亿元，三年复合增速48%，对应PE分别为30/20/16倍。维持“买入”评级。风险提示锂电企业扩产低于预期；新业务拓展低于预期。

免责声明：
1.本站部分作品是由网友自主投稿和发布、编辑整理上传，对此类作品本站仅提供交流平台，不为其版权负责。
2.如发布机构认为违背了您的权益，请与我们联系，我们将对相关资料予以删除。
3.资源付费，仅为我们搜集整理和运营维护费用，感谢您的支持！

合集服务：
单个细分行业的合集获取请联系行研君：hanyanjun830

上一篇：浙商中拓 Q3业绩符合预期，看好新能源供应链发展中邮证券 2022-10-28 附下载

下一篇：五粮液浓香龙头韧性十足，Q3利润表现亮眼平安证券 2022-10-28 附下载

关于上传者

我是猪啊啊啊啊啊

未认证

这家伙很懒，什么都没有填写！

文档

700

粉丝

关注