先导智能TOPCon量产线提效事件点评:GW级TOPCon量产线效率突破25%,锂电设备持续受益于下游扩产光大证券2022-09-29.pdf
摘要:先导智能(300450)事件:2022年9月28日,据先导智能官方微信公众号,公司团队开发的首条GW级TOPCon光伏电池智能工厂产线在行业Top客户端验证,量产转换效率突破25%,日产能达30万片以上,良率和碎片率达到业内领先水平,整线运营成本再创TOPCon产线行业最低。率先布局GW级TOPCon智能生产,推动新型N型电池量产化。2021年4月,公司及其子公司微导纳米与尚德电力2GWTOPCon高效光伏智能工厂正式签订合作协议,为其定制打造首个数字化TOPCon产线。该产线可实现自动化上下料设备,运用光伏电池片转运无人AGV技术及贯穿于全工序环节的FMS系统,搭配工业互联网数字化方案提高电池良率,可兼容182mm及210mm硅片电池。其中,先导智能提供自主研发的清洗制绒、碱抛刻蚀、多晶硅清洗、丝印整线、测试分选、及整线自动化上下料设备。2022年1月,该产线首批电池片成功投产出片。公司光伏客户覆盖主流电池片厂商,倡导智能化生产,未来随着设备迭代与成熟,我们认为其在光伏领域订单将会有明显的收获。锂电池厂商扩产潮涌,看好公司锂电设备订单增长。据公司22年半年报22H1公司新签不含税订单155亿元,同比增加68%,22H1锂电设备招标以中创新航、亿纬锂能等二线厂商为主,22H2以来,下游电池厂(含一线电池厂)扩产潮涌。宁德时代相继公告拟在山东济宁(7.21)、匈牙利(8.12)、河南洛阳(9.28)分别投资不超过140亿元、73.4亿欧元、140亿元建设新能源电池产业基地,比亚迪拟投资285亿元在江西宜春新扩30GWh产能,孚能科技拟在江西赣州新建30GWh产能、在云南安宁新建24GWh磷酸铁锂电池产能,欣旺达拟在湖北宜昌新扩30GWh动力电池产能、在浙江义乌新扩50GWh产能,亿纬锂能拟在辽宁新建40GWh储能与动力电池项目。我们认为公司作为锂电设备龙头供应商,在Q3扩产与招标旺季中将继续积蓄可观的新签订单量,在国内电池厂扩产、海外电池厂扩产、国内整车厂新布局锂电池业务的三大确定性但节奏非一致的扩产潮之下,公司未来有望持续斩获订单,业绩实现持续增长。盈利预测、估值与评级:公司为全球锂电设备龙头,深度绑定头部客户,积极开拓海外市场,切入智能物流、光伏设备、3C设备、氢能设备等领域,业务多点开花,有利于维持业绩持续增长。我们维持22-24年归母净利润预测为27/37/49亿元,对应EPS1.71/2.36/3.13元,对应PE28/21/16x,维持“买入”评级。风险提示:下游需求扩张不及预期,海外业务拓展不及预期。
免责声明: 1.本站部分作品是由网友自主投稿和发布、编辑整理上传,对此类作品本站仅提供交流平台,不为其版权负责。 2.如发布机构认为违背了您的权益,请与我们联系,我们将对相关资料予以删除。 3.资源付费,仅为我们搜集整理和运营维护费用,感谢您的支持!
合集服务: 单个细分行业的合集获取请联系行研君:hanyanjun830
-
锂电结构件行业专题:高壁垒铸就长坡厚雪赛道,车光储强劲需求提供持久动力 上海证券 2024-04-28(28页) 附下载
主要观点未来十二个月内,维持电子行业“增持”评级。锂电结构件在电池中起到支撑保护、确保电池高效运转的...
1.48 MB共28页中文简体
2天前31720积分
-
基础化工行业周专题(4.22—4.28)如何看待COFs在锂电领域的应用前景? 国联证券 2024-04-27(9页) 附下载
我们在3月15日发布了报告《COFs专题研究:大有可为的有机多孔材料》,就COFs的性能和应用做了简...
1.03 MB共9页中文简体
2天前94220积分
-
电力设备与新能源24Q1持仓分析:电新基金持仓环比上升,锂电&电力运营商获增持 国联证券 2024-04-28(12页) 附下载
电新持仓比例8.83%,环比+0.07pct2024Q1电新行业基金重仓比例为8.83%,环比+0....
1.02 MB共12页中文简体
2天前47820积分
-
先导智能 2023年报&2024年一季报点评:减值损失使得业绩短期承压,看好公司锂电设备海外市场拓展 东吴证券 2024-04-26(6页) 附下载
先导智能(300450)投资要点受Q4计提资产减值损失影响,2023年利润有所下滑:2023年公司实...
612.2 KB共6页中文简体
2天前44318积分
-
电力设备行业跟踪周报:出海和特高压驱动电网设备龙头高增、锂电Q2拐点确立 东吴证券 2024-04-22(45页) 附下载
电气设备 6364 下跌 2.26%,表现弱于大盘。 核电涨 0.38%,发电及电网跌 0.2%,新...
4.5 MB共45页中文简体
1周前21620积分
-
有色金属行业周报:工业金属节前普涨,锂电排产持续回暖 华安证券 2024-04-21(15页) 附下载
主要观点:本周有色金属跑输沪深300,跌幅为2.31%。同期上证指数涨幅为1.52%,收报于3065...
1.33 MB共15页中文简体
1周前93920积分
-
锂电产业链周评(4月第3周):宁德时代一季报表现亮眼,车企积极推动电池回收布局 国信证券 2024-04-21(21页) 附下载
投资建议【行业动态】宁德时代一季报表现亮眼:公司2024Q1实现营收797.7亿元,同比-10%、环...
1.97 MB共21页中文简体
1周前85420积分
-
锂电行业点评:低空经济和半固态电池有望促进高能量密度电池发展 五矿证券 2024-04-19(4页) 附下载
事件描述1)3月27日,工业和信息化部、科学技术部、财政部、中国民用航空局印发《通用航空装备创新应用...
623.12 KB共4页中文简体
1周前86320积分
-
202403锂电产业链月报:2024年3月我国新能源汽车销量88.3万辆,同比+35.3% 山西证券 2024-04-21(15页) 附下载
投资要点:新能源车:3月,我国新能源汽车销量88.3万辆,同比+35.3%。据中汽协数据,3月全国新...
1.54 MB共15页中文简体
1周前7820积分
-
宁德时代 从现金流视角看锂电龙头 国金证券 2024-04-19(26页) 附下载
宁德时代(300750)投资逻辑:为什么从现金流视角给公司定价?公司处在高速成长期,经营现金流逐年提...
2.43 MB共26页中文简体
1周前30718积分
-
杭叉集团 2023年报点评:持续推进国际化、锂电化,智慧物流打开成长空间 国信证券 2024-04-19(6页) 附下载
杭叉集团(603298)核心观点2023年收入同比增长12.90%,归母净利润同比增长74.23%。...
505.55 KB共6页中文简体
1周前75718积分
-
杭叉集团 业绩维持高增,锂电+出海持续突破发展 华安证券 2024-04-21(3页) 附下载
杭叉集团(603298)主要观点:2023年度公司业绩高增长公司发布2023年年报,实现营业收入16...
444.11 KB共3页中文简体
1周前37318积分
-
科达利 锂电池结构件行业龙头,受益于大圆柱电池量产趋势 国信证券 2024-04-18(32页) 附下载
科达利(002850)核心观点公司是锂电池结构件行业龙头。结构件影响电池安全性能,起到保护作用,20...
2.5 MB共32页中文简体
1周前41918积分
-
远东股份 智能缆网业务稳健增长,静待锂电业务实现突破 太平洋 2024-04-18(5页) 附下载
远东股份(600869)事件:公司发布2023年年报,收入实现稳健增长。1)2023年实现收入246...
622.39 KB共5页中文简体
1周前89918积分
-
锂电产业链周评(4月第2周):以旧换新行动方案正式发布,中央开启县域充换电设施补短板试点工作国信证券2024-04-14 附下载
富强、民主、文明、和谐、自由、平等、公正、法治、爱国、敬业、诚信、友善
1.97 MB共22页中文简体
2周前38620积分
-
锂电池行业月报:销量恢复增长,短期适度关注 中原证券 2024-04-12(17页) 附下载
投资要点:3月锂电池板块指数走势弱于沪深300指数。2024年3月,锂电池指数下跌0.05%,新能源...
1.17 MB共17页中文简体
2周前8320积分
-
电力设备行业跟踪周报:锂电Q2拐点确立,电网设备业绩亮眼 东吴证券 2024-04-15(45页) 附下载
投资要点电气设备6510点,下跌3.67%,表现弱于大盘。发电及电网涨3.16%,核电跌1.3%,新...
3.97 MB共45页中文简体
2周前58020积分
-
动力电池行业周报:钠电与半固态锂电加速落地,技术迭代现新机 平安证券 2024-04-16(12页) 附下载
平安观点:本周(4.8-4.12)动力电池指数(884963.WI)下跌2.69%,跑输沪深300指...
1.12 MB共12页中文简体
2周前99820积分
-
安徽合力 锂电化与国际化赋能,内外需有望共振 国投证券 2024-04-14(5页) 附下载
安徽合力(600761)事件:公司发布年报,2023年实现营收174.71亿,同比+10.76%,归...
662.49 KB共5页中文简体
2周前49418积分
-
锂电行业深度报告(2):当前节点下的锂电核心疑问:行业产能过剩现状? 中航证券 2024-04-09(21页) 附下载
锂电产业链产能过剩情况:当前持续降库下产业链库存水位回归、接近正常水平,未来动储需求稳中有进有望引领...
4.76 MB共21页中文简体
3周前33720积分