通信行业周观点:中国广电放号,国内首次液体火箭回收成功万联证券2022-05-16.pdf
摘要:行业核心观点:受多重外部因素影响,A股月初以来触底回升,通信行业整体表现一般。上两个交易周是2022年A股的第十七、十八个交易周。沪深300指数下跌0.69%,申万一级31个行业21个上涨,10个下跌。通信行业上周整体走势强于大盘,上涨1.63%,排名第16名,TMT行业内排名第2。2022年5月6日,深蓝航天自主研发的“星云-M”1号试验箭发射后成功回收,成为了全球第二家完成液氧煤油火箭垂直回收复用全部低空工程试验的公司。低成本的可回收复用火箭成为了未来运载火箭研制中的必经之路。快速检修、再次发射、成功回收、快速迭代,SpaceX的猎鹰9在全世界火箭梯队中傲视群雄。截至目前SpaceX的飞行数据:95次火箭复用飞行,118次火箭着陆,单枚运载火箭的起飞级最多重复使用达到12次。虽然火箭回收确实会在某种程度上降低成本,但并不代表具备回收能力的火箭就比不回收的便宜。这里面还涉及火箭大小、火箭可回收部分成本占比,以及设计、生产状态等,中国的商业卫星之旅还有很长的路要走。投资要点:一周产业新闻:(1)5G确实比Wi-Fi快!2022年第一季度5G云测平台监测报告发布;(2)中国信通院:2022年Q1我国上市互联网企业市值大幅下降;(3)Omdia预测:5G到2026年将占全球移动服务收入近60%;(4)2022年中小微企业宽带和专线平均资费再降10%;(5)湖北区域广电5G互联互通预计年中实现192号段试商用;(6)中国电信vBRAS扩容集采:华为、中兴、新华三、诺基亚贝尔中标;(7)GoogleMap利用实景三维推出沉浸式视图模式;(8)国内首次液体火箭公里级垂直起降飞行试验成功|深蓝航天“星云—M”试验箭完成第三次飞行回收任务。投资建议:虽受疫情及上游原材料价格影响,通信行业2021年及2022Q1整体业绩仍保持了较强的增速,整体基本面持续改善。今年3月份以来通信板块受外部地缘政治及宏观经济环境影响整体回调幅度较大,中长期来看市场的机会已经大于风险,不少基本面优质标的投资价值凸显。在宏观经济环境的不确定性下,建议左侧布局通信板块内高景气度赛道中的龙头企业:(1)运营商:三大运营商2022Q1均呈现较高增长态势,在“产业数字化”和“东数西算”的背景下,运营商具有稳成长和高股息的良好配置价值。(2)光模块:2022Q1海外光器件光模块厂商同比增速复苏,虽受疫情影响仍存在一定的供应链问题,但北美云厂商自2021Q3以来对于云基础设施建设需求的回暖仍将拉动整个产业链在未来几个季度的景气度回升。(3)光纤光缆:随着近年来相关招标价格随着过剩产能的出清以及招标模式的改变,行业比拼价格的恶性竞争有所缓解,边际整体向好,2022年有望迎来量价齐升的态势。(4)物联网模组:行业高增速的主要驱动力还是在于物联网连接数的爆发式增长,2022年相关业绩释放还将持续,5G模组所带来的新应用场景也将进一步的释放业绩。此外随着疫情的逐步缓解和对下游客户的价格传导,板块毛利率有望企稳回升。风险因素:贸易摩擦加剧、国内5G建设不达预期、全球云计算建设增速放缓、上游原材料价格波动。
免责声明: 1.本站部分作品是由网友自主投稿和发布、编辑整理上传,对此类作品本站仅提供交流平台,不为其版权负责。 2.如发布机构认为违背了您的权益,请与我们联系,我们将对相关资料予以删除。 3.资源付费,仅为我们搜集整理和运营维护费用,感谢您的支持!
合集服务: 单个细分行业的合集获取请联系行研君:hanyanjun830
-
通信行业周报:云厂资本开支持续上行,国产算力获加速推动 国元证券 2024-04-29(12页) 附下载
市场整体行情及通信细分板块行情回顾周行情:本周(2024.04.22-2024.04.26)上证综指...
1.39 MB共12页中文简体
1天前12220积分
-
通信行业行业周报:运营商首季业绩稳步升,5G RedCap商用加速行 中国银河 2024-04-29(44页) 附下载
核心观点(2024年4月22日-2024年4月28日):一周通信板块指数上涨,行业应用、数据中心铜线...
1.43 MB共44页中文简体
1天前11220积分
-
通信周跟踪:北美CSP发布财报,AI建设拉动资本开支指引 山西证券 2024-04-29(17页) 附下载
投资要点行业动向:本周北美四大CSP之三微软、谷歌、Meta发布财报,资本开支指引均有所提升。微软披...
1.33 MB共17页中文简体
1天前79620积分
-
通信行业报告:海外Capex指引超预期,国内AI竞赛再升温,持续看好算力 天风证券 2024-04-29(10页) 附下载
亿美元增加到140亿美元。谷歌24Q1Capex为120亿美元,主要用于投资服务器和数据中心,并表示...
1.22 MB共10页中文简体
1天前66720积分
-
通信行业周报:北美云巨头资本开支超预期,全球算力军备竞赛加速 中泰证券 2024-04-29(47页) 附下载
投资要点本周沪深300上涨1.20%,创业板上涨3.86%,其中通信板块4.54%,板块价格表现强于...
1.16 MB共47页中文简体
1天前46220积分
-
食品饮料行业周观点:白酒板块上行,食饮龙头企业业绩喜人 万联证券 2024-04-29(11页) 附下载
行业核心观点:上周食品饮料板块上涨4.01%,于申万31个子行业中位列第7。上周(2024年4月22...
1.14 MB共11页中文简体
1天前86920积分
-
社会服务行业周观点:五一黄金周在即,沉浸式旅拍引领出行新风潮 万联证券 2024-04-29(10页) 附下载
行业核心观点:上周(4月22日-4月28日)沪深300指数上涨1.2%、申万社会服务指数上涨2.81...
825.83 KB共10页中文简体
1天前44020积分
-
电子行业周观点:存储巨头宣布超千亿元扩产计划,国产量子芯片交付 万联证券 2024-04-29(12页) 附下载
行业核心观点:2024年4月22日至4月28日期间,沪深300指数上涨1.20%,申万电子指数上涨5...
1.53 MB共12页中文简体
1天前33020积分
-
传媒行业跟踪报告:五一档影片供给量提升,票房表现有望维持 万联证券 2024-04-29(7页) 附下载
行业核心观点:2024年五一档共上映8部重点影片,包括《九龙城寨之围城》、《维和防暴队》、《间谍过家...
715.72 KB共7页中文简体
1天前23120积分
-
传媒互联网&通信行业:B站宣布深化“大开环”战略,中国联通公示2024年交换机集采中标结果 东兴证券 2024-04-29(7页) 附下载
周观点:浪潮信息净资产收益率有望稳中向好。2013.6-2015.5期间,公司市值从52亿元上涨至4...
669.13 KB共7页中文简体
1天前47720积分
-
策略周观点2024年第16期:年报密集披露,关注业绩表现 万联证券 2024-04-29(10页) 附下载
A股主要股指上涨,申万一级行业涨多跌少:4月22日-4月26日当周A股主要股指上涨,创业板指涨幅最大...
800.39 KB共10页中文简体
1天前38610积分
-
通信行业周报2024年第17周:北美云厂加大AI投入,运营商一季度经营稳健 国信证券 2024-04-28(37页) 附下载
核心观点行业要闻追踪:北美云厂2024一季度经营业绩表现亮眼,AI投入持续提升。Meta、微软、谷歌...
2.16 MB共37页中文简体
2天前65920积分
-
通信行业周报:海外云巨头财报总结:AI对营收贡献逐渐显著,资本开支持续增长,AI投资有望实现正循环 开源证券 2024-04-28(18页) 附下载
AI相关资本开支持续增长,AI对营收贡献逐渐显著,有望实现投资正循环META发展AI雄心不减,再次上...
1.99 MB共18页中文简体
2天前13420积分
-
通信行业深度报告:量子信息技术大发展,产业升级赋能新质生产力 中国银河 2024-04-28(23页) 附下载
核心观点:量子信息技术研发壁垒高周期长,资金投入赋能核心技术攻关持续推进。量子信息科技带来重要的科学...
1.46 MB共23页中文简体
2天前42520积分
-
通信:CXL高速互联:破解AI时代“内存墙”新途径 国联证券 2024-04-28(11页) 附下载
AI时代“内存墙”问题愈发明显AI大模型的快速发展推动“算力”和“存力”需求快速增长,与此同时,对“...
928.94 KB共11页中文简体
2天前5020积分
-
通信行业周报:算力热度不减:海外capex高速增长,国内集采加速 华金证券 2024-04-27(23页) 附下载
投资要点1、本周回顾本周通信(中信)上涨4.54%,同期上证指数上涨0.76%,深证成指上涨1.99...
560.49 KB共23页中文简体
2天前41320积分
-
信维通信 信维通信23年年报及24年一季报点评:23年业绩短期承压,卫星互联网开辟新成长曲线 上海证券 2024-04-26(4页) 附下载
信维通信(300136)投资摘要事件概述4月24日,信维通信发布23年年报及24年一季报。年报数据显...
483.16 KB共4页中文简体
2天前87518积分
-
天孚通信 2023年年报点评:业绩符合预期,高速率产品持续放量 西南证券 2024-04-26(6页) 附下载
天孚通信(300394)投资要点事件:公司发布2023年年度报告&2024一季度报告,2023年实现...
1.21 MB共6页中文简体
2天前20318积分
-
盛路通信 2023年年报&2024年一季报点评:计提商誉业绩短期承压,持续加大投入丰富产品矩阵 民生证券 2024-04-28(3页) 附下载
盛路通信(002446)事件:2024年4月26日,盛路通信发布2023年年度报告及2024年一季报...
694.31 KB共3页中文简体
2天前7418积分
-
天孚通信 2023年报及2024年一季报点评:业绩持续兑现,期待AI光互连需求继续打开业绩空间 东吴证券 2024-04-26(3页) 附下载
天孚通信(300394)段落提要:天孚通信发布2023全年及2024一季度财报,1)公司2023全年...
503.17 KB共3页中文简体
2天前78318积分