电子行业周报：微软或开放自研芯片，SK海力士与台积电合作HBM 甬兴证券 2024-05-20（14页）附下载_行业研究_报告

电子行业周报：微软或开放自研芯片，SK海力士与台积电合作HBM 甬兴证券 2024-05-20（14页）附下载

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摘要：核心观点本周核心观点与重点要闻回顾算力芯片：微软或将开放自研AI芯片Cobalt100的使用权限，算力芯片产业加速发展。微软有望向Azure用户开放自研AI芯片Cobalt100的使用权限，Cobalt100是一款128核心的64位AI处理器，具有低功耗和高效能特点。我们认为，AI推动算力需求攀升，相关产业链有望持续受益。HBM：SK海力士与台积电已敲定下一代HBM的合作量产计划，相关产业链或将受益。台积电负责芯片前端工艺、后续布线工艺等，晶圆测试和HBM堆叠由SK海力士进行。我们认为，各大存储厂持续积极推进HBM等尖端内存芯片生产，相关产业链有望持续受益。先进封装：英特尔或已加大先进封装设备和材料订单力度，先进封装产业链有望持续受益。英特尔已加大了与多家设备和材料供应商的订单，以生产基于玻璃基板技术的下一代先进封装，预计将于2030年投入量产。我们认为，先进封装在算力时代重要性逐步凸显，相关产业链有望持续受益。存储芯片：存储现货市场竞价现象加剧，现货嵌入式行情整体相对稳定发展，产业链有望持续受益。根据CFM闪存市场报道，二季度存储现货市场整体需求乏力。部分原厂稀缺资源的价格呈缓慢上涨趋势，从而支持现货嵌入式行情整体相对稳定发展。我们认为，随着下游需求或将持续好转，存储芯片价格有望延续上涨，相关产业链有望持续受益。市场行情回顾本周（5.13-5.17），A股申万电子指数上涨0.39%，整体跑赢沪深300指数0.08pct，跑赢创业板综指数0.74pct。申万电子二级六大子板块涨跌幅由高到低分别为：消费电子(3.08%)、其他电子II(3.06%)、元件(1.27%)、光学光电子(1.03%)、电子化学品II(-1.21%)、半导体(-1.31%)。从海外市场指数表现来看，整体继续维持强势，海内外指数涨跌幅由高到低分别为：恒生科技(3.79%)、费城半导体(3.64%)、台湾电子(3.2%)、道琼斯美国科技(2.94%)、纳斯达克(2.11%)、申万电子(0.39%)。投资建议本周我们继续看好以AI为核心的算力芯片产业链、受益先进算力芯片快速发展的HBM产业链、存储和先进封装为代表的半导体周期复苏主线。算力芯片：受益于算力需求持续攀升，有望带动上游算力芯片需求增长。建议关注寒武纪、海光信息、景嘉微、龙芯中科等；HBM：受益于算力芯片提振HBM需求，产业链有望迎来加速成长，建议关注赛腾股份、壹石通、联瑞新材、华海诚科等；先进封装：受益于半导体大厂持续布局先进封装，产业链有望迎来加速成长，建议关注甬矽电子、中富电路、晶方科技、蓝箭电子等；存储芯片：受益于供应端推动涨价、库存逐渐回归正常、AI带动HBM、SRAM、DDR5需求上升，产业链有望探底回升。推荐东芯股份，建议关注恒烁股份、佰维存储、江波龙、德明利、深科技等。风险提示中美贸易摩擦加剧、下游终端需求不及预期、国产替代不及预期等。

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这家伙很懒，什么都没有填写！

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