电力设备与新能源行业周报：美国光伏贸易政策“利空出尽”，坚定看好电网出海行情持续性国金证券 2024-05-20（9页）附下载_行业研究_报告

电力设备与新能源行业周报：美国光伏贸易政策“利空出尽”，坚定看好电网出海行情持续性国金证券 2024-05-20（9页）附下载

#新能源 #电力 #电力设备 #出海 #电网 #光伏 #国金证券

发布机构：国金证券发布时间：2024-05-20大小：1.16 MB页数：共9页上传日期：2024-05-21语言：中文简体

电力设备与新能源行业周报：美国光伏贸易政策“利空出尽”，坚定看好电网出海行情持续性国金证券2024-05-20.pdf

免费阅读10页，购买之后可查看、下载完整报告

摘要：光伏&储能：美国关税政策“利空出尽”，在美国大选年对光储板块外部政策风险的担忧落地，贸易壁垒持续加高是长期趋势，优势企业有望维持甚至放大相关壁垒创造的超额利润（贸易壁垒本质上也是一种竞争壁垒）。美国政策风险释放将进一步夯实板块底部，尤其是此前因美国利润占比高而承受估值折价的相关优质龙头企业，有望通过持续的业绩兑现，实现估值修复和股价上涨。电网：近期电网板块催化包括：1）海外龙头业绩上修：伊顿、日立、西门子能源、通用电气等电力设备龙头季度披露订单/业绩高增、上修全年营收目标；2）变压器能效等级新国标出台；3）南网计量和配网第一批招标同比大幅增长。当前位置，智能电表出海方向重点推荐核心标的：三星医疗（配电业务仍存在较大认知差）、变压器出海方向重点推荐低估值补涨标的：明阳电气（后续公司出海逻辑有望加强）。风电：从年报及一季报看，风电板块整体呈现收入增速放缓、竞争加剧，盈利能力承压的状态。出口业务成为当前时点企业破局的关键，部分出口业务占比提升的企业一季度业绩已可见明显修复。此外，随着海风施工逐步恢复，预计下游需求有望逐步回暖，持续推荐海风产业链。氢能与燃料电池：交通部海事局征求氢能（氢基能源）船舶技术规范体系，氢能船舶加速落地打开消纳空间；美国再加码，DOE提供16.6亿美元贷款支持绿氢项目。本周重要行业事件：光储风：美国发布301关税调整、东南亚双反调查等一系列光伏贸易政策声明。电网：南网计量设备和配网设备第一批分别招标44亿元和58亿元，同比大幅增长；4月份全社会用电量同比增长7.0%氢能与燃料电池：成渝氢走廊首次迎来氢能重型卡车通行；《香港氢能发展策略》有望于6月出台；《江苏省氢能产业发展中长期规划（2024-2035年）》发布，推广氢燃料电池车辆超过4000辆、建成商业加氢站100座左右。投资建议与估值：详见报告正文各子行业观点详情。风险提示：政策调整、执行效果低于预期风险；产业链价格竞争激烈程度超预期风险。

免责声明：
1.本站部分作品是由网友自主投稿和发布、编辑整理上传，对此类作品本站仅提供交流平台，不为其版权负责。
2.如发布机构认为违背了您的权益，请与我们联系，我们将对相关资料予以删除。
3.资源付费，仅为我们搜集整理和运营维护费用，感谢您的支持！

合集服务：
单个细分行业的合集获取请联系行研君：hanyanjun830

上一篇：保险II：从1Q24偿二代二期工程季报看头部寿险公司经营质效-投资收益率逆市改善，保单盈利能力仍待改善东吴证券2024-05-17 附下载

下一篇：电子行业周报：微软或开放自研芯片，SK海力士与台积电合作HBM 甬兴证券 2024-05-20（14页）附下载

关于上传者

信人远游

未认证

这家伙很懒，什么都没有填写！

文档

683

粉丝

关注