昆仑万维 2023年年报及2024年一季报点评：Opera保持高增长，AGI战略持续推进国元证券 2024-05-15（3页）附下载_公司研究_报告

昆仑万维 2023年年报及2024年一季报点评：Opera保持高增长，AGI战略持续推进国元证券 2024-05-15（3页）附下载

#国元证券 #昆仑万维

发布机构：国元证券发布时间：2024-05-15大小：1.02 MB页数：共3页上传日期：2024-05-16语言：中文简体

昆仑万维2023年年报及2024年一季报点评：Opera保持高增长，AGI战略持续推进国元证券2024-05-15.pdf

摘要：昆仑万维(300418)事件：公司发布2023年年报及2024年一季报。点评：研发投入加大，公布2023年利润分配预案2023年，公司实现营业收入49.15亿元，同比增长3.78%；实现归母净利润12.58亿元，同比增长9.15%；扣非后归母净利润6.60亿元，同比下滑42.86%，公司毛利率78.8%，维持较高水平。年内，公司持续加大研发投入，年度研发费用提升至9.7亿元，研发费用率为19.69%，较上年提升5.11pct。2024Q1公司实现营收12.08亿元，同比-0.79%，归母净亏损1.87亿元。公司发布2023年度利润分配预案，公司计划每10股派发现金股利0.5元（含税），合计派发现金股利6075万元。All in AGI战略稳步推进，持续赋能多业务AGI与AIGC业务上，公司2020年起开始关注大模型及AIGC领域，目前已经构建多元的AI业务矩阵，部分业务商业化已经落地。公司23年8月推出首款国内AI搜索产品天工AI搜索，已经积累上百亿的优质数据资源。2024年4月，公司发布中国首个音乐sota模型“天工SkyMusic”，首次实现中国自研大模型在AIGC垂直领域领跑全球。公司自研AI游戏《ClubKoala》利用AI技术赋能用户创作，提供无代码游戏编辑器Koala Editor，多款创新型AI游戏也在研发过程中。海外信息分发与元宇宙业务得益于浏览器商业化战略的推进及Opera Ads平台的扩张，2023Q4，Opera年华ARPU达1.44美元，同比增长22%，全年实现营业收入3.97亿美元，同比增长20%，经调整后EBITDA达9371.9万美元，同比增长38%。公司社交娱乐产品StarMaker通过AI实现赋能，累计在82个国家和地区的音乐/音频类下载榜获得第一。投资建议与盈利预测公司现已完成“算力基础设施—大模型算法—AI应用”全产业链布局，我们估计公司2024-2026年实现归母净利润8.31/9.29/10.12亿元，EPS分别为0.68/0.76/0.83，对应PE为55/50/46倍，维持“增持”评级。风险提示模型商业化落地不及预期；行业竞争加剧；监管趋严等。

免责声明：
1.本站部分作品是由网友自主投稿和发布、编辑整理上传，对此类作品本站仅提供交流平台，不为其版权负责。
2.如发布机构认为违背了您的权益，请与我们联系，我们将对相关资料予以删除。
3.资源付费，仅为我们搜集整理和运营维护费用，感谢您的支持！

合集服务：
单个细分行业的合集获取请联系行研君：hanyanjun830

上一篇：恺英网络 2023年报及2024年一季报点评：业绩表现亮眼，分红回购增厚投资回报国元证券 2024-05-15（3页）附下载

下一篇：潮宏基 2023年年报及2024年一季报点评：24Q1高基数下维持稳健增长，加盟拓展积极推进国元证券 2024-05-15（5页）附下载

关于上传者

蜜桃baby

未认证

这家伙很懒，什么都没有填写！

文档

169

粉丝

关注