策略周报:外资重回净流入趋势,制造业有望持续回暖万和证券2024-04-08.pdf
摘要:主要观点上周主要指数涨少跌多,申万一级行业涨少跌多。盘面上,上证指数下跌0.23%;深成指下跌1.72%;创业板指下跌2.73%;沪深300下跌0.21%;中证1000下跌2.76%;上证50上涨0.49%。行业方面,石油石化(4.08%)、有色金属(3.72%)、家用电器(2.10%)涨幅靠前,传媒(-9.52%)、计算机(-6.47%)、电子(-4.43%)表现不佳。上周北上资金小幅净流入,两市交易日量能回落。上周沪深两市日均成交额为9,358.07亿元,环比上期10,761.81亿下降13.04%;两市日均成交量834.18亿股,环比上期926.81亿股下降10.00%;两市周换手率9.93%,环比上期11.31%减少1.38个百分点。上周A股风险溢价率(周四)在+1std上方略有增加,市场风险厌恶情绪有所上行。以人民币计陆股通北向合计净流入53.81亿元,其中沪股通净流入68.98亿,深股通净流出15.17亿。近期外资重回净流入趋势。北向资金自2月开始回归净流入趋势,沪股通累计净流入修复较快,深股通则相对缓慢。截止3月28日,沪股通的累计净流入已接近前期高点。中美利差倒挂对外资流入的影响正逐渐减退。从历史来看,中美利差倒挂后,利差继续快速扩大会压制北向资金流入我国的速度。2022年8月2日至2022年10月31日、2023年5月1日至2023年10月31日期间,中债10年期收益率和美债10年期收益率差值均迅速扩大,期间北向资金净分别净流出559.1、1215.9亿元。近期来看,2024年1月至3月中美利差倒挂压力增加,但北向却呈净流入趋势。从近期北向资金的反应看,利差倒挂快速扩大所引起的北上资金流出压力正在逐步缓解,在中美利差压力仍存的情况下,北上资金的快速回流表明海外资金对A股的投资信心增强。未来利差倒挂压力有望得到改善。芝商所的利率预测图显示,美将于今年下半年开启降息的概率较高,随着美降息周期的开启,未来中美利差倒挂程度进一步加深的概率较低,受利差倒挂压力影响的外资波动有望收窄,A股外部压力或将减少。近期北向资金偏好制造、高股息板块。统计自2月以来北向资金净流入金额,食品饮料、制造类板块、高股息板块是外资主要净流入方向。食品饮料板块仍为北向资金所看好,制造类板块以及高股息板块也是外资主要净流入方向。制造业方面,我国继续大力发展制造业的背景下,叠加近期新的新质生产力、消费和设备更新等政策大力支持,制造业向好的确定性较高;此外石油石化、煤炭、银行等高股息板块在我国利率下行阶段对投资者有持续的吸引力。制造业有望持续回暖,上游资源类企业也将迎来机会。从北向资金流入情况看,外资对制造业和高股息板块的关注度较高,结合设备和消费品更新政策来看,近期制造业相关需求复苏与上游共振值得关注,国内制造业回暖趋势较为确定,相关受益板块有机械设备、电力设备、汽车、家用电器等;中下游需求增加也将为上游资源类板块带来机会,美开启降息的时间临近,大宗类商品价格回暖概率较高,推荐有高股息防御属性的上游蓝筹,如石油石化、银行、煤炭、有色金属等板块。风险提示:需求不及预期,地产持续下行,地缘政治摩擦加剧。
免责声明: 1.本站部分作品是由网友自主投稿和发布、编辑整理上传,对此类作品本站仅提供交流平台,不为其版权负责。 2.如发布机构认为违背了您的权益,请与我们联系,我们将对相关资料予以删除。 3.资源付费,仅为我们搜集整理和运营维护费用,感谢您的支持!
合集服务: 单个细分行业的合集获取请联系行研君:hanyanjun830
-
有色金属行业周报:美或陷入滞胀金价上涨趋势不变,有色板块虽有回调但逻辑不改,继续推荐金铜铝 华福证券 2024-04-28(15页) 附下载
投资要点:贵金属:美或陷入滞胀,金价上涨趋势不改。本周美联储降息预期延后叠加中东冲突双方相对克制,金...
2.27 MB共15页中文简体
1天前220积分
-
偏光片行业深度:大陆面板厂商份额提升趋势明确,偏光片国产替代需求扩大 东吴证券 2024-04-26(17页) 附下载
投资要点春江水暖:面板复苏趋势明朗,产能持续向大陆转移:在需求端复苏和供给缩减的共同作用下,面板价格...
4.68 MB共17页中文简体
1天前020积分
-
2024年趋势追踪:矿业及金属行业面临全球性挑战与机遇 德勤 2024-04-26(69页) 附下载
步入2024年,矿业及金属行业面临一系列错综复杂的挑战和机遇、预期及需求。随着能源转型、全球城市化和...
4.88 MB共69页中文简体
1天前020积分
-
氟化工行业周报:巨化股份、金石资源一季度业绩大幅增长,制冷剂、萤石趋势上行态势不变 开源证券 2024-04-28(22页) 附下载
本周(4月22日-4月26日)行情回顾本周氟化工指数上涨3.01%,跑赢上证综指2.25%。本周(4...
2.25 MB共22页中文简体
1天前020积分
-
非银金融行业:财政发力,政策积极,非银或现趋势性机会 信达证券 2024-04-28(15页) 附下载
本期内容提要:核心观点:政策面上,高层定调将进一步优化国有金融资本布局,集中力量打造金融业“国家队”...
1.52 MB共15页中文简体
1天前020积分
-
电子周观点:微软&谷歌业绩超预期,AI产业趋势确定性增强 信达证券 2024-04-28(11页) 附下载
本周申万电子细分行业普涨。申万电子二级指数年初以来涨跌幅分别为:半导体(-15.31%)/其他电子Ⅱ...
1002.88 KB共11页中文简体
1天前020积分
-
新莱应材 2023年年报&2024年一季报点评:业绩符合预期,半导体板块趋势回暖 东吴证券 2024-04-28(3页) 附下载
新莱应材(300260)事件:公司发布2023年报及2024年一季报。投资要点业绩符合预期,半导体板...
520.89 KB共3页中文简体
1天前218积分
-
生物股份 24Q1业绩稳健,毛利率呈提升趋势 中国银河 2024-04-26(4页) 附下载
生物股份(600201)核心观点:事件:公司发布2023年年度报告&2024年一季度报告。23年公司...
356.02 KB共4页中文简体
1天前018积分
-
卫宁健康 2024年一季报点评:“1+X”战略深化,业绩趋势向好 国海证券 2024-04-27(5页) 附下载
卫宁健康(300253)事件:2024年4月26日,公司发布2024年一季报:Q1实现营收4.94亿...
300.23 KB共5页中文简体
1天前018积分
-
黔源电力 2024年一季报点评:趋势重于短期业绩,全年经营目标彰显弹性 民生证券 2024-04-26(3页) 附下载
黔源电力(002039)事件概述:4月25日,公司发布2023年一季度报告,报告期内实现营业收入2....
683.44 KB共3页中文简体
1天前018积分
-
乐普医疗 24Q1经营趋势向好,看好全年增长恢复 华安证券 2024-04-28(4页) 附下载
乐普医疗(300003)主要观点:事件:公司发布2023年年报和2024年一季报。2023年实现营业...
507.5 KB共4页中文简体
1天前018积分
-
巨化股份 公司信息更新报告:Q1业绩符合预期,右侧趋势渐起 开源证券 2024-04-26(4页) 附下载
巨化股份(600160)Q1利润增长103.35%,右侧行情刚刚开始,维持“买入”评级公司2024Q...
840.95 KB共4页中文简体
1天前018积分
-
建邦科技 北交所信息更新:积极布局汽车电子自产化,有望搭乘美国市场线上化、国内汽配集中化趋势 开源证券 2024-04-26(4页) 附下载
建邦科技(837242)客户拓展与产品研发并重, 2023 年归母净利润同比增长 38%、 2024...
827.1 KB共4页中文简体
1天前218积分
-
健盛集团 2024年一季报点评:棉袜订单延续修复趋势,无缝盈利显著改善 东吴证券 2024-04-28(3页) 附下载
健盛集团(603558)投资要点公司公布2024年一季报:24Q1营收5.5亿元/yoy+10.4%...
684.15 KB共3页中文简体
1天前018积分
-
华电国际 2024年一季报点评:业绩符合预期,修复趋势不改 民生证券 2024-04-28(3页) 附下载
华电国际(600027)事件:4月26日,公司发布2024年一季度报告,报告期内实现营业收入309....
870.82 KB共3页中文简体
1天前018积分
-
恒立液压 短期扰动不改长期趋势,持续看好非挖及海外拓展 华安证券 2024-04-26(4页) 附下载
恒立液压(601100)主要观点:2023年度业绩符合预期,2024年一季度业绩略低于预期2023年...
629.1 KB共4页中文简体
1天前018积分
-
瀚川智能 公司事件点评报告:单季度利润环比扭亏,汽车电动化趋势助力公司业绩增长 华鑫证券 2024-04-26(5页) 附下载
瀚川智能(688022)事件瀚川智能发布24Q1季报:24Q1实现营业收入2.67亿元(同比+46....
313.65 KB共5页中文简体
1天前018积分
-
贵州茅台 开门红业绩稳健,短期利润率波动不改盈利向好趋势 华福证券 2024-04-28(3页) 附下载
贵州茅台(600519)投资要点:事件:贵州茅台发布一季报, 24Q1 公司实现营业总收入 464....
384.62 KB共3页中文简体
1天前018积分
-
东芯股份 公司简评报告:短期承压不改长期趋势,存算联一体布局前景可期 东海证券 2024-04-26(4页) 附下载
东芯股份(688110)投资要点事件:东芯股份发布2023年年度报告。2023年公司实现营收5.31...
435.86 KB共4页中文简体
1天前018积分
-
宏观专题分析报告:昂贵的补库:当制造业新周期遇到高利率 国金证券 2024-04-26(21页) 附下载
年初以来,美国制造业景气持续抬升,上游能源、金属率先补库。随着美联储降息曲线的上移,补库能否持续、有...
7.13 MB共21页中文简体
1天前015积分