宏观大类日报:市场情绪仍低迷华泰期货2024-03-28.pdf
摘要:策略摘要商品期货:有色、芳烃系化工(EB、PX、TA)、贵金属买入套保;股指期货:买入套保。核心观点市场分析国内市场情绪仍低迷。3月27日,受日本央行委员“稳步地实现超宽松货币政策的正常化”影响,日元走贬,美元继续走强,带动国内市场情绪仍偏弱,人民币和A股承压调整。基本面看经济结构分化延续。首先,2月主要的月频数据均有不同程度的改善,投资、出口、工业增加值;但在春节季节性因素消退的背景下,传统的基建和地产需求仍偏弱,2月政府债券发行节奏同样偏慢;此外,两会后经济预期得到支撑,国务院印发《推动大规模设备更新和消费品以旧换新行动方案》,汽车和家电的消费预期得到支撑。因此,商品上也呈现有色强而黑色偏弱的表现。警惕短期美元风险。受日本央行加息靴子落地,日元不升反贬,且瑞士央行意外降息再度推升美元,受此影响,美元快速突破104的重要关口。此外,3月22日,美元兑人民币汇率快速突破近两月以来的震荡平台,进而带动当日国内资产普遍调整。当下美国经济仍相对偏强,短期需要警惕美元持续走强施压商品。3月25日,日本财务省负责国际事务的副大臣神田真人表示,日元当前的贬值与基本面不符,显然是受投机行为驱动,表示已准备采取行动,日元走贬趋势有所缓解,继续关注后续进展。板块分化延续。黑色方面,五大上市钢材品种表观消费环比多增83万吨,但同比仍少增87万吨,供需双弱背景下反弹的持续性有限;有色整体受到《行动方案》的提振,后续关注中美共振补库的进展;能源短期受到俄乌冲突导致的炼厂加工量下降以及红海事件的支撑;化工板块芳烃线具有韧性,关注苯乙烯、PX、PTA的机会;农产品方面,关注饲料和养殖板块,生猪目前是供需双弱格局,短期驱动看二次育肥的变量。贵金属方面,3月议息会议释放放缓QT信号,趋势来看,无论是降息还是避险均支撑贵金属。风险地缘政治风险(能源板块上行风险);全球经济超预期下行(风险资产下行风险);美联储超预期收紧(风险资产下行风险);海外流动性风险冲击(风险资产下行风险)。
免责声明: 1.本站部分作品是由网友自主投稿和发布、编辑整理上传,对此类作品本站仅提供交流平台,不为其版权负责。 2.如发布机构认为违背了您的权益,请与我们联系,我们将对相关资料予以删除。 3.资源付费,仅为我们搜集整理和运营维护费用,感谢您的支持!
合集服务: 单个细分行业的合集获取请联系行研君:hanyanjun830
-
资金制约,结构分化 一德期货 2024-04-25(22页) 附下载
国内经济和需求结构分化制造业PMI新订单反弹至50上方,非制造业表现仍偏弱。建筑业PMI新订单趋势下...
2.49 MB共22页中文简体
2天前015积分
-
流动性专题跟踪 华泰期货 2024-04-25(48页) 附下载
ETF总结-基于路透FundFlow月度级别:3月份,债券类ETF基金净流入730.31亿美元;股票...
2.42 MB共48页中文简体
2天前015积分
-
宏观大类日报:商品止跌企稳 美元指数压力有所缓和 华泰期货 2024-04-25(7页) 附下载
策略摘要商品期货:有色、芳烃系化工(EB、PX、TA)、贵金属等待调整后买入套保;股指期货:买入套保...
774.71 KB共7页中文简体
2天前015积分
-
宏观·投研日报 国贸期货 2024-04-24(5页) 附下载
一、大宗商品行情综述与展望降息预期延后,大宗商品多数回落周二(4月23日),国内商品期市收盘多数下跌...
330.9 KB共5页中文简体
3天前215积分
-
【宏观周报】中国经济增长模式切换,一季度GDP增长超预期 浙商期货 2024-04-24(10页) 附下载
【宏观总结20240421】国内经济:制造业投资发力,一季度GDP超预期增长2024年3月5日,十四...
3.43 MB共10页中文简体
3天前015积分
-
宏观大类日报:商品仍承压 关注中美关系风险 华泰期货 2024-04-24(7页) 附下载
策略摘要商品期货:有色、芳烃系化工(EB、PX、TA)、贵金属等待调整后买入套保;股指期货:买入套保...
788.07 KB共7页中文简体
3天前215积分
-
宏观大类日报:周期板块集体调整 关注持续性 华泰期货 2024-04-23(7页) 附下载
策略摘要商品期货:有色、芳烃系化工(EB、PX、TA)、贵金属等待调整后买入套保;股指期货:买入套保...
3.3 MB共7页中文简体
4天前215积分
-
国际行情及新闻 国投安信期货 2024-04-23(4页) 附下载
【重大数据或新闻】文章信息来源:路透以下为欧美市场时段(晚上5:00-早上7:00)重大新闻与市场摘...
1.15 MB共4页中文简体
4天前215积分
-
宏观汇率专题报告:【建投海外】美国经济政策组合对全球市场影响几何 中信建投期货 2024-04-23(11页) 附下载
目录1、美国财政货币政策分化2、经济政策组合下的“三高”经济3、“三高”经济下的美联储行动4、不同国...
728.97 KB共11页中文简体
4天前215积分
-
海外宏观及大类资产周度报告 国泰期货 2024-04-22(45页) 附下载
短期的汇率干预vs中长期的利差走阔——美元短期暂缓涨势,但强基本面因素未逆转4月17-18日,G20...
8.92 MB共45页中文简体
5天前515积分
-
宏观策略周报 一德期货 2024-04-22(24页) 附下载
A股走强商品互博地缘局势扰动加大15日当周,国内一季度GDP同比增长5.3%,超市场预期。A股之后冲...
4.33 MB共24页中文简体
5天前415积分
-
宏观利率图表181:冲突提升波动率,关注市场调整风险 华泰期货 2024-04-22(12页) 附下载
策略摘要以巴冲突的延续提升了市场的不确定,黄金波动率上升,航运指数快速拉升;这些都增加了成本推升的通...
2.08 MB共12页中文简体
5天前215积分
-
大类资产每周观察 正信期货 2024-04-22(27页) 附下载
大类资产周评:美国PCE物价出炉,国内宏观预期强劲策略概述1、美国3月零售销售数据持续强劲,市场进一...
2.59 MB共27页中文简体
5天前215积分
-
宏观周报:国内经济量升价跌,美国零售超预期 铜冠金源期货 2024-04-22(13页) 附下载
核心观点海外方面,3月美国零售超预期,汽车、地产链耐用品消费降温,而线上零售推动非耐用品消费走强;最...
1.44 MB共13页中文简体
5天前215积分
-
宏观周报:一季度经济数据受到高基数的扰动 光大期货 2024-04-22(36页) 附下载
实体经济:投资行业整体需求保持平稳, 黑色表需平稳, 库存保持去化;水泥需求受天气影响较大, 南方降...
1.35 MB共36页中文简体
5天前215积分
-
宏观周报:国内经济延续复苏,美国二次通胀风险升温 国贸期货 2024-04-22(14页) 附下载
观点展望后市:有利因素增多,商品或继续反弹。国内方面,一是,国内经济复2024年04月14日星期日苏...
1.14 MB共14页中文简体
5天前215积分
-
宏观周报:国内经济一季度开局良好 中东地缘冲突不确定性凸显 国信期货 2024-04-22(20页) 附下载
开始的同比萎缩的不利局面;房地产总体不及预期,目前,房地产政策仍以边际优化、持续微调为主。一季度,出...
891.58 KB共20页中文简体
5天前515积分
-
宏观·周度报告:经济好于预期,商品走势偏强 国贸期货 2024-04-22(10页) 附下载
观点展望后市:尽管短期内美联储降息预期存在较大的变化,美元指数反弹压制风险偏好,对商品市场存在较强的...
1020.41 KB共10页中文简体
5天前215积分
-
主流船司宣涨4月初报价,SCFI止跌回升 一德期货 2024-04-19(18页) 附下载
行情回顾本周集运指数先扬后抑随后维持偏震荡走势,在主流船商宣涨4月初现货订舱运价以及交易所放宽限仓多...
3 MB共18页中文简体
6天前215积分
-
宏观周报:央行关注长端收益率 信达期货 2024-04-19(9页) 附下载
国外:移民带来的供应增加仍在支撑企业调查端的新增非农就业人数。但是由于很多非法移民无法在家庭调查端体...
923.78 KB共9页中文简体
6天前215积分