电力设备与新能源行业研究周报:强终端需求与盈利修复共驱4月排产续升,大储景气高企国金证券2024-03-25.pdf
摘要:光伏&储能:光伏出口数据同环比增长强势程度超预期,持续验证海外需求强度及健康库存水平;近期电池组件价稳,而成本端硅片续跌(硅料亦开始松动);强势终端需求与组件持续修复的测算盈利水平,大概率将驱动4月组件排产在3月约55GW的基础上再提升,从而进一步推升全年需求信心及部分供需偏紧环节(如玻璃、高效N型电池)的盈利预期;年初以来国内外大储景气高企,国内大储市场有望迎来竞争格局改善和头部企业的量利齐升。电网:本周出口数据出炉,我们坚定看好电力设备出海链景气的持续性。1-2月我们统计的13项重点电力设备合计累计同比增速达到13%,其中高压开关、电表、和变压器增速仍保持最快,分别同比增长40%、31%、24%。三类环节对应标的:高压开关——思源电气;电表——海兴电力、三星医疗;变压器——金盘科技、华明装备。氢能与燃料电池:能源局编制加快推动氢能产业高质量发展政策,绿氢与储运方向有望先发受益;FCV上险量季节性波动,产销同比持续高增,看好燃料电池核心零部件板块后续受益催化。风电:3月15日阳江市阳西县自然资源局发布青洲五、六、七海上风电项目海缆集中送出工程项目《建设工程规划许可证》的批前公示,深远海风进展释放积极信号,有望提振市场信心,关注深远海相关进展或将进一步提高行业估值:1)深远海相关政策落地;2)浙江、江苏等省份推动深远海规划;3)现有深远海示范性项目有阶段性进展,如取得核准等。本周重要行业事件:光储风:1-2月光伏产品出口数据发布(超预期);发改委发布《全额保障性收购可再生能源电量监管办法》;国家能源局印发《2024年能源工作指导意见》;上海启动5.8GW海风竞配(配储不低于20%x2h);阿特斯PCS储能变流系统正式量产;奥特维设立马来西亚子公司;隆基绿能拟发布硅片新产品。电网:能源局印发《2024年能源工作指导意见》、《配电网安全风险管控重点行动工作方案》;国家电网有限公司2024年产业工作会议召开。氢能与燃料电池:国富氢能向港交所递交主板上市申请;发改委公示8大低碳先进氢能项目,绿氢产能超14万吨;中石化正式发布我国首个制加氢一体站团标;中国石油首个可再生能源制氢项目投产,年产氢能力可达2100吨。投资建议与估值:详见报告正文各子行业观点详情。风险提示:政策调整、执行效果低于预期风险;产业链价格竞争激烈程度超预期风险。
免责声明: 1.本站部分作品是由网友自主投稿和发布、编辑整理上传,对此类作品本站仅提供交流平台,不为其版权负责。 2.如发布机构认为违背了您的权益,请与我们联系,我们将对相关资料予以删除。 3.资源付费,仅为我们搜集整理和运营维护费用,感谢您的支持!
合集服务: 单个细分行业的合集获取请联系行研君:hanyanjun830
-
医药行业研究框架与近期投资观点:科技与消费属性齐备的医药板块星辰大海 华安证券 2024-04-25(62页) 附下载
风险提示创新药研发不及预期的风险;审批注册不及预期的风险;医药政策相关风险;国际供应链变动风险;国际...
3.67 MB共62页中文简体
2天前020积分
-
氢能&燃料电池源行业研究:FCV进入放量快车道,盘点燃料电池投资机会 国金证券 2024-04-25(29页) 附下载
核心观点政策方针与全额补贴已推动燃料电池汽车示范先行,全生命周期成本平价与针对性补贴将成为下一阶段重...
3.27 MB共29页中文简体
2天前020积分
-
农林牧渔行业研究周报:能繁环比下降,产能去化加快 申港证券 2024-04-25(13页) 附下载
投资摘要:每周一谈:能繁环比下降产能去化加快商品猪价格周度环比回落,仔猪母猪价格回暖商品猪价格小幅反...
2.04 MB共13页中文简体
2天前220积分
-
汽车行业研究报告:汽车生产模式的第三次变革,从旧式生产力到新质生产力 东兴证券 2024-04-25(30页) 附下载
目录第一次变革:福特流水线大规模生产模式取代手工制造第二次变革:丰田精益制造对流水线模式的持续改善第...
1.74 MB共30页中文简体
2天前220积分
-
食品饮料行业研究周报:消费类高频数据波动,食品饮料具备高股息潜力 申港证券 2024-04-25(10页) 附下载
市场回顾上周(4.15-4.21)食品饮料指数涨跌幅+0.74%,在申万31个行业中排名第10,跑输...
1.32 MB共10页中文简体
2天前020积分
-
贵金属行业研究:当前如何定价黄金及黄金股? 国金证券 2024-04-25(19页) 附下载
投资逻辑(1)长期维度看,黄金价格上涨势头强劲美国财政赤字率高企带来金价长期上涨动能。美国财政赤字率...
2.17 MB共19页中文简体
2天前020积分
-
基础化工行业研究:价值回归风格再现,建议重点关注传统龙头和轮胎板块 国金证券 2024-04-25(17页) 附下载
行业观点公募基金配置化工行业水平仍有回落,优质龙头关注度提升明显。2024年1季度公募基金配置化工行...
1.63 MB共17页中文简体
2天前020积分
-
电力设备及新能源行业新能源周报(第84期):重视中下游创新,重视光伏战略性机会 太平洋 2024-04-25(36页) 附下载
报告摘要行业整体策略:重视电动车中下游创新,重视光伏战略性机会从渗透率的提升看,电动车的需求持续好于...
1.87 MB共36页中文简体
2天前020积分
-
公用事业2024年第15周周报:新国九条引导长期资金入市 继续看好低协方差电力板块 华源证券 2024-04-25(18页) 附下载
投资要点:继续看好低协方差标的“四水两核”:长江电力、华能水电、国投电力、川投能源、中国核电、中国广...
1.71 MB共18页中文简体
2天前020积分
-
电力设备与新能源行业研究:光伏行业月度跟踪:硅料价格加速赶底,海外需求维持高景气 国金证券 2024-04-25(18页) 附下载
行业观点产业链:硅料价格加速赶底,有望促进下游排产至终端需求释放。1)价格:4月硅料价格快速下跌,N...
1.49 MB共18页中文简体
2天前020积分
-
电力设备行业动态跟踪:首次实现无人机跨海货运,低空经济蓝图加速落地 华福证券 2024-04-25(2页) 附下载
投资要点:琼粤两地首次实现无人机货运跨海飞行2024年4月24日,航天时代飞鹏有限公司的FP-98“...
302.2 KB共2页中文简体
2天前020积分
-
电力设备:绿电交易限价打开,碳、绿电、绿证市场机制融合有望加速 中邮证券 2024-04-25(4页) 附下载
投资要点事件:2024年4月19日,国家能源局公开征求《电力中长期交易基本规则—绿色电力交易专章》意...
298.41 KB共4页中文简体
2天前020积分
-
天阳科技 注重高质量增长,加大算力领域投入 国金证券 2024-04-25(4页) 附下载
天阳科技(300872)2024年4月,公司分别发布2023年报及2024年一季报。公司2023年全...
995.76 KB共4页中文简体
2天前018积分
-
易成新能 2023年报点评:新能源、新材料多点布局,业绩有望恢复 东方财富证券 2024-04-25(4页) 附下载
易成新能(300080)【投资要点】近日,公司发布2023年年度报告。报告期内,实现营业收入98.8...
529.84 KB共4页中文简体
2天前218积分
-
日月股份 盈利、现金流改善明显,平台化技术打开增量空间 国金证券 2024-04-25(4页) 附下载
日月股份(603218)2024年4月24日公司披露年报,2023年实现营收46.6亿元,同比-4....
965.1 KB共4页中文简体
2天前018积分
-
盘江股份 2023年报及2024年一季报点评报告:煤价回调致业绩承压,关注煤矿成长与电力布局 开源证券 2024-04-25(4页) 附下载
盘江股份(600395)煤价回调致业绩承压,关注煤矿成长与电力布局。维持“买入”评级公司发布年度报告...
844.2 KB共4页中文简体
2天前218积分
-
玲珑轮胎 业绩符合预期,盈利继续修复 国金证券 2024-04-25(4页) 附下载
玲珑轮胎(601966)业绩简评2024年4月24日公司发布了年报及1季报,2023年实现营业收入2...
1008.71 KB共4页中文简体
2天前018积分
-
美年健康 量价齐升业绩增长,龙头发展前景可期 国金证券 2024-04-25(4页) 附下载
美年健康(002044)2024年4月24日,公司发布2023年年度报告。2023年,公司实现收入1...
890.85 KB共4页中文简体
2天前018积分
-
科德数控 1Q业绩出现波动,看好全年表现 国金证券 2024-04-25(4页) 附下载
科德数控(688305)事件2024年4月24日公司发布23年报和24年一季报,23年实现营业收入4...
949.8 KB共4页中文简体
2天前018积分
-
黔源电力 来水偏枯拖累业绩 现金流价值持续凸显 华源证券 2024-04-25(3页) 附下载
黔源电力(002039)投资要点:事件:公司发布2023年年度报告,全年实现归母净利润2.65亿元,...
505.02 KB共3页中文简体
2天前018积分