龙净环保 2023年年报点评：业绩短期承压，绿电、储能业务有望放量民生证券 2024-03-24（3页）附下载_公司研究_报告

龙净环保 2023年年报点评：业绩短期承压，绿电、储能业务有望放量民生证券 2024-03-24（3页）附下载

#环保 #储能 #民生证券 #龙净环保

发布机构：民生证券发布时间：2024-03-24大小：684.91 KB页数：共3页上传日期：2024-03-25语言：中文简体

龙净环保2023年年报点评：业绩短期承压，绿电、储能业务有望放量民生证券2024-03-24.pdf

摘要：龙净环保(600388)事件：2024年3月22日，龙净环保发布2023年度报告，根据公告，公司2023年实现收入109.73亿元，同比-7.64%；归母净利润5.09亿元，同比-36.74%；扣非归母净利3.47亿元，同比-46.92%。分季度来看，公司23年四季度实现收入34.42亿元，同比-21.83%，环比+32.90%；归母净利润、扣非归母净利润分别为-1.33/-1.47亿元，均由正转负。公司业绩归母净利承压的主要原因如下：1）计提台州德长、江苏弘德商誉减值合计3.61亿元；2）绿电、储能等新能源业务处于建设期，发生建设期费用8000万元。环保：基本盘稳定，订单情况良好。2023年，随着煤电行业新建项目的核准、开工数量增加，公司各环保业务团队紧抓市场机遇，相继斩获一批百万、六十万机组电除尘及脱硫项目订单；改造市场方面，开展围绕存量市场的改造项目市场攻坚，同时深挖原有业绩工程备品备件及检修升级改造市场空间。2023年，公司新增环保工程合同102.87亿元（电力行业占比达58.11%），同比+5.11%，2023年末在手环保工程合同达到185.10亿元。新能源：绿电建设稳步推进，储能电芯、系统集成产能释放。公司通过“环保+新能源”双轮驱动的产业布局，强力开拓新能源产业，打造“风光储一体化”的新能源业务板块发展格局。绿电方面，西藏拉果错一期、新疆乌恰县一期、黑龙江多铜一期、塞尔维亚一期等项目稳步推进，根据公司公告，预计2024年内实现运行发电，此外公司与紫金矿业深度合作，多个海内外的矿山和冶炼配套绿电项目正在进行前期准备工作。储能方面，与蜂巢合作的2GWh储能电池模组Pack产线于2023年8月顺利建成投产，目前已形成储能系统集成和交付能力，实现超15亿元新增订单合同；上杭县年产5GWh磷酸铁锂储能电芯项目于2024年1月顺利投产。投资建议：预计公司24-26年营收分别为143.06/176.47/213.04亿元，归母净利润分别为11.70/15.84/19.60亿元，对应PE为11x/8x/7x，公司为环保行业领先企业，主业稳步增长，绿电、储能等新能源业务有望打开公司成长天花板，维持“推荐”评级。风险提示：下游需求不及预期，市场竞争加剧风险等。

免责声明：
1.本站部分作品是由网友自主投稿和发布、编辑整理上传，对此类作品本站仅提供交流平台，不为其版权负责。
2.如发布机构认为违背了您的权益，请与我们联系，我们将对相关资料予以删除。
3.资源付费，仅为我们搜集整理和运营维护费用，感谢您的支持！

合集服务：
单个细分行业的合集获取请联系行研君：hanyanjun830

上一篇：昆药集团发布五年战略发展规划，未来看点在于“存量整合”和“增量拓展” 国投证券 2024-03-22（6页）附下载

下一篇：普源精电毛利率显著提升，13GHz示波器放量可期国投证券 2024-03-23（5页）附下载

关于上传者

演妓派

未认证

这家伙很懒，什么都没有填写！

文档

429

粉丝

关注