摘要：投资要点:1）禾赛所有产品均为民用，美方清单对公司业务无实质性影响。据盖世汽车报导，2024年1月31日，美国国防部网站发布公告，禾赛科技被美国国防部列入针对在美国直接或间接营运的“中国涉军企业”名单中。美国国防部的“中国涉军企业”清单主要功能是禁止美国国防部采购这些企业的产品，但据2月1日禾赛科技对《证券日报》的回应，禾赛根本不符合“涉军企业”的定义，禾赛所有产品都仅限民用，且与任何国家的军方都没有业务往来，因此这件事对禾赛的业务没有实质性影响。据禾赛科技官网报导，禾赛科技2023年第四季度预计未经审计的营收将超过先前指引范围人民币5.35亿元至人民币5.55亿元的上限，2022年同期实际营收为4.09亿元。2023年全年预计营收将超过人民币18亿元，2023年全年激光雷达交付量将超越先前22万台的指引，2022年全年为80,462台。其中，预计2023年全年ADAS激光雷达将超过20万台的交付目标。2）商汤绝影高速智驾方案交付，助力哪吒驾驶体验升级。据盖世汽车报导，2024年2月1日，随着哪吒S正式向用户推送2024年的首次OTA升级，全新版本的哪吒高速领航辅助驾驶系统(NNP)已正式上车。商汤绝影基于16TOPS算力域控平台和5R11V传感器配置，实现了包括传统ADAS以及高速、城市高速路L2+领航在内的功能，以及诸多需上百TOPS算力支持的功能，具体包含报警类和其他辅助驾驶功能。量产落地的全栈智驾方案在内部测试中达到了C-NCAP的五星安全标准，其中ACC、AEB等功能已完成累计500,000公里的里程验证。商汤绝影提出首个感知决策一体自动驾驶通用模型UniAD，荣获2023年国际计算机视觉与模式识别会议(CVPR)最佳论文。3）2023年车载激光雷达市场回顾。2023年激光雷达迅速爬坡，开启放量元年；禾赛科技在纳斯达克挂牌上市，速腾聚创也成功登陆港股；禾赛科技、图达通、速腾聚创，以及华为技术激光雷达搭载量（不包含进口和选配）位居前列，前三名企业占据超过80%的市场份额。2023年搭载有激光雷达的车辆以单颗方案为主，30-50万元车型依旧是激光雷达市场的主要增长点；较集中的市场竞争导致后方追赶者难以跟进或扩大市场份额；L3级别自动驾驶的发展对车企及智驾企业能力的考验加剧，城市NOA仍然是2024年智驾市场的主要竞争方向，部分国内玩家开始尝试去激光雷达的纯视觉方案，价格战在2024年或将持续进行。2024年激光雷达发展的底层逻辑是实现降本与提升性能之间的平衡，聚焦创新、降本、质量、增长。市场行情回顾：2024年1月29日至2024年2月2日，A股市场申万一级行业涨跌幅居前的板块为银行、家用电器、煤炭，涨跌幅分别为-0.59%、-2.06%、-2.34%；涨跌幅居后的板块为综合、社会服务、计算机，涨跌幅为-15.15%、-15.08%、-14.20%。涨幅居前的个股为中马传动、中视传媒、中基健康、同心传动，涨跌幅分别为+42.13%、+31.82%、+24.19%、+21.28%。热点新闻：（1）蔚来发布Banyan榕2.4.0智能系统；（2）郑州投放文远知行L4级自动驾驶环卫车，覆盖里程21.8公里；（3）宁德时代与滴滴官宣成立换电合资公司；（4）特斯拉将购入AMD芯片，大力发展人工智能硬件；（5）2024年1月乘用车市场零售170.8万辆，新能源渗透率35%；（6）2024.01前三周终端销量榜：问界M7首超ModelY夺冠；（7）小米汽车计划2月量产，预计7月可月产万辆；（8）采埃孚中国获得上海L4级自动驾驶测试牌照；（9）小鹏汽车：2024年智驾实现国内全范围、点到点，明年研发全球范围XNGP。重点推荐个股：行业方面建议关注智能汽车产业链；个股方面建议关注炬光科技、长光华芯、永新光学、华测导航、经纬恒润-W、隆盛科技。风险提示：汽车市场景气度不及预期；半导体产业技术引进受限；原材料价格大幅波动；重点关注公司业绩不及预期；行业竞争加剧。

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