A股流动性策略双周报:A股流动性双周观察国金证券2024-02-04.pdf
摘要:一、市场资金面研判:市场流动性仍然较弱近10日(1.18-1.31),市场流动性仍然较弱,一方面,全球资产“定价锚”10Y美债利率先上后下,由4.1%继续反弹至4.2%左右,随后迅速回落至3.9%左右,中美利差倒挂程度小幅收窄,人民币兑美元汇率小幅升值,北向资金近期呈现小幅净流入,尤其沪股通和中银国际席位净流入势头明显;另一方面,虽然场内基金净流入骤增,环比增加近1000亿,但融资资金净流出规模明显扩大,净流出近500亿元,叠加部分雪球产品集中敲入,以及部分股权质押风险释放,给市场带来了一定抛压,引发投资者持续担忧,形成了资金负反馈效应。二、资金的风格和行业流向近10日,风格视角来看,北向资金加仓周期以外的板块,融资资金显著流出所有板块;产业链视角来看,北向资金仅减仓上游板块,融资资金显著减仓所有板块。行业视角来看,(1)外资:转为加仓食饮,继续加仓银行,加仓建筑装饰和公用事业,减仓传媒和电新;(2)融资:仅加仓石油石化,明显流出电子、医药和电新。外资和融资合力:减仓电新、机械和非银。三、资金的超配比例(偏好)近10日,北向资金超配比例较高且超配环比幅度较大的一级行业有家电、食饮和机械;融资资金超配比例较高且超配环比幅度较大的一级行业是计算机、电新和电子。四、情绪面观察:情绪触及冰点1、市场情绪触及冰点。具体表现为:(1)近10日,全A成交额有所回升,平均成交额为7849亿元,换手率环比上升0.46%;(2)全A所有个股的多头排列占比为3.2%,处于极低水平;(3)市场头部交易集中度明显下降,行业轮动指数明显下降至2018年来最低位。2、风格视角来看,仅大盘价值风格录得上涨,涨幅超5%;风格板块中,仅金融板块做多热度回升,成长、消费和周期板块做多热度环比下行。3、行业来看:涨幅最高、做多热度最高、交易最活跃的均为银行,短期警惕过热风险。注:如无特殊说明,本文近10日均指近10个交易日,即(1.18-1.31)。风险提示国内经济复苏明显低于预期、宏观流动性收缩风险、海外黑天鹅事件
免责声明: 1.本站部分作品是由网友自主投稿和发布、编辑整理上传,对此类作品本站仅提供交流平台,不为其版权负责。 2.如发布机构认为违背了您的权益,请与我们联系,我们将对相关资料予以删除。 3.资源付费,仅为我们搜集整理和运营维护费用,感谢您的支持!
合集服务: 单个细分行业的合集获取请联系行研君:hanyanjun830
-
信息技术产业行业研究:AI应用持续落地,看好相关产业链投资机会 国金证券 2024-04-29(21页) 附下载
电子板块:云厂商加大AI资本开支,AI端侧应用加速,继续看好Ai受益产业链。各大云厂商纷纷加大Ai资...
2.13 MB共21页中文简体
2天前16220积分
-
汽车及汽车零部件行业研究周报:以旧换新政策超预期,汽车景气度有望迎拐点 国金证券 2024-04-29(13页) 附下载
本周行业重要变化:1)锂电:4月26日,氢氧化锂报价9.95万元/吨,较上周持平;碳酸锂报价11.2...
996.93 KB共13页中文简体
2天前78420积分
-
交通运输仓储行业周报:多家快递物流公司业绩增长,外贸集运运价环比上升 国金证券 2024-04-29(16页) 附下载
行业观点快递:申通快递、圆通速递发布2023年年报及2024年一季报。申通快递:2023年公司实现营...
1.76 MB共16页中文简体
2天前23720积分
-
非银金融行业周报:市场情绪催化非银板块估值修复,把握券商并购+国资增资主线机会 国金证券 2024-04-29(13页) 附下载
并购事件催化券商板块大涨,预计并购主题还将持续演绎。4月26日券商指数大涨6.04%,主要受前日行业...
1.96 MB共13页中文简体
2天前57820积分
-
计算机行业研究:北京市规划算力基础设施建设,关注国产算力链投资机会 国金证券 2024-04-29(5页) 附下载
事件点评2024年4月24日,北京市经济和信息化局联合北京市通信管理局印发《北京市算力基础设施建设实...
822.13 KB共5页中文简体
2天前70620积分
-
公用事业及环保产业行业研究:3月电源投资增速边际放缓,新增光伏装机12GW 国金证券 2024-04-29(16页) 附下载
行情回顾:本周(4.22-4.26)上证综指上涨0.76%,创业板指上涨3.86%。公用事业板块下跌...
1.19 MB共16页中文简体
2天前94320积分
-
电子行业周报:厂商加大AI资本开支, AI端侧应用加速,继续看好AI受益产业链 国金证券 2024-04-29(10页) 附下载
云厂商加大AI资本开支,AI端侧应用加速,继续看好Ai受益产业链。各大云厂商纷纷加大Ai资本开支,M...
1.4 MB共10页中文简体
2天前72520积分
-
传媒互联网产业行业研究:业绩步入尾声,关注传媒板块;及基本面边际向好互联网公司 国金证券 2024-04-29(15页) 附下载
传媒:随业绩期步入尾声,预计风险偏好转向传媒行业,建议关注三个方向:1)AI工具或模型迭代有望带来投...
1.41 MB共15页中文简体
2天前97420积分
-
电力设备与新能源行业研究:关注光伏底部夯实后的修复行情,氢能正式进入能源法 国金证券 2024-04-29(9页) 附下载
光伏&储能:欧美光伏贸易政策扰动或渐成常态,光伏制造业再全球化大势下,利好国际化布局能力强的龙头企业...
1.25 MB共9页中文简体
2天前15520积分
-
房地产行业研究:成都全域取消限购,多措并举促进楼市稳定 国金证券 2024-04-29(6页) 附下载
事件4 月 28 日, 成都市住建局发布《关于进一步优化房地产市场平稳健康发展政策措施的通知》。本次...
884.23 KB共6页中文简体
2天前45920积分
-
振华科技 业绩阶段性承压,静候订单回暖 国金证券 2024-04-29(9页) 附下载
振华科技(000733)事件2024年4月26日,公司发布23年年报及24年一季报,23年实现营收7...
1.31 MB共9页中文简体
2天前42218积分
-
中国石化 产销持续进击! 国金证券 2024-04-29(8页) 附下载
中国石化(600028)中国石化于2024年4月28日发布公司2024年第一季度业绩报告,2024Q...
1.18 MB共8页中文简体
2天前83118积分
-
中航重机 军品市场稳步推进,民航及非航空民品打造新增长点 国金证券 2024-04-29(4页) 附下载
中航重机(600765)2024年4月28日公司发布24年一季报,24Q1实现营收26.5亿(同比+...
933.84 KB共4页中文简体
2天前59318积分
-
中金岭南 并表铜冶炼厂,增厚公司利润 国金证券 2024-04-29(4页) 附下载
中金岭南(000060)事件4月29日公司发布24年一季报,1Q24实现营收180.23亿元,环比+...
891.22 KB共4页中文简体
2天前37718积分
-
宇信科技 积极推动降本增效,催收产品落地突破 国金证券 2024-04-29(4页) 附下载
宇信科技(300674)2024年4月28日,公司发布2024年一季报。公司2024年第一季度实现营...
1019.18 KB共4页中文简体
2天前78718积分
-
中国核电 核电能力因子提升,田湾供汽改造落地 国金证券 2024-04-29(4页) 附下载
中国核电(601985)业绩简评4月26日晚间公司披露23年报及24年一季报,23全年公司实现营收7...
898.91 KB共4页中文简体
2天前23718积分
-
中国动力 柴油机量价齐升,经营业绩显著改善 国金证券 2024-04-29(4页) 附下载
中国动力(600482)业绩简评4月26日,公司发布23年年报和24年一季报,23年公司实现收入45...
885.74 KB共4页中文简体
2天前74918积分
-
益丰药房 业绩稳健增长,盈利能力提升 国金证券 2024-04-29(4页) 附下载
益丰药房(603939)业绩简评2024年4月28日,公司发布2023年年度报告及2024年第一季度...
899.23 KB共4页中文简体
2天前25518积分
-
新坐标 业绩符合预期,欧洲量利齐升 国金证券 2024-04-29(4页) 附下载
新坐标(603040)4月26日,公司发布23年年报和24年一季报。2023年营收为5.83亿元,同...
931.41 KB共4页中文简体
2天前36018积分
-
五粮液 业绩略超预期,关注营销改革成效 国金证券 2024-04-29(4页) 附下载
五粮液(000858)业绩简评2024年4月28日,公司披露23年年报及24年一季报。1)23年实现...
959.36 KB共4页中文简体
2天前36518积分