房地产行业点评报告：首提供求关系发生重大变化新形势，地产政策优化可期开源证券 2023-07-25（4页）附下载_行业研究_报告

房地产行业点评报告：首提供求关系发生重大变化新形势，地产政策优化可期开源证券 2023-07-25（4页）附下载

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发布机构：开源证券发布时间：2023-07-25大小：346.86 KB页数：共4页上传日期：2023-07-26语言：中文简体

房地产行业点评报告：首提供求关系发生重大变化新形势，地产政策优化可期开源证券2023-07-25.pdf

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摘要：事件：中共中央政治局7月24日召开会议会议指出要切实防范化解重点领域风险，适应我国房地产市场供求关系发生重大变化的新形势，适时调整优化房地产政策，因城施策用好政策工具箱，更好满足居民刚性和改善性住房需求，促进房地产市场平稳健康发展。要加大保障性住房建设和供给，积极推动城中村改造和“平急两用”公共基础设施建设，盘活改造各类闲置房产。政治局会议首提房地产供求关系发生重大变化从过往的表态看，“房住不炒”都放在比较重要的位置，而本次通稿中没有提及。同时会议通稿中首提房地产供求关系发生重大变化，我们认为这或预示着未来政策方向的转变，过去在市场长期过热阶段陆续出台的政策存在边际优化空间。2000年以来，我国累计销售商品住宅207亿平米，叠加此前的存量住宅，我们认为房地产整体市场已经从供不应求，发展到供需相对平衡，但核心城市结构性缺乏。对地产表述口吻更加温和，核心一二线城市政策或将成为发力点本次政治局会议提出适时调整优化房地产政策。2022年以来，三四线和非核心二线城市的“四限”基本已放开，核心二线城市限购、限售和公积金政策均有所放松，首套房贷利率也大幅下降。我们认为，当前一线和强二线城市的购房政策仍有放松空间，政治局会议后，这部分城市的限购和限贷或将成为新的政策发力点，包括认房认贷标准、非核心区域限购、存量房贷利率、交易税率等都有调整空间。投资建议本次政治局会议对地产表述更加温和积极，我们认为下半年核心一二线城市的房地产政策有望进一步优化。我们持续看好投资强度高、布局区域优、机制市场化的强信用房企。受益标的：（1）保利发展、招商蛇口、中国海外发展、华发股份、建发股份、越秀地产等优质央国企；（2）万科A、金地集团、新城控股、美的置业等财务稳健的民企和混合所有制企业。风险提示：（1）行业销售恢复不及预期，融资改善不及预期，房企资金风险进一步加大；（2）调控政策超预期变化，行业波动加剧。

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这家伙很懒，什么都没有填写！

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