百克生物点评报告:带状疱疹减毒活疫苗获批,市场广阔、期待放量国海证券2023-02-02.pdf
摘要:百克生物(688276)事件:2023年2月1日,百克生物发布公告:公司近日收到国家药品监督管理局下发的带状疱疹减毒活疫苗的《药品注册证书》。投资要点:十年以上研发投入,造就国产首个带状疱疹疫苗。公司带状疱疹减毒活疫苗2012年申请临床批件,2020年进入三期临床,2022年申请上市。考虑临床前研发,公司带状疱疹疫苗累计进行超过10年的研发投入。公司产品为全球第三款、国内第二款、国产第一款产品。截至2023年1月,全球共有两款带状疱疹疫苗上市,分别为默沙东的Zostavax(2006年5月获得FDA批准)和葛兰素史克的Shingrix(2017年10月获得FDA批准),国内仅有葛兰素史克的Shingrix(2020年6月获得NMPA批准)。公司产品的获批弥补了国产产品的空白,也彰显了公司优秀的疫苗研发和生产能力。带状疱疹疫苗市场广阔,产品放量值得期待。根据《带状疱疹中国专家共识》,全球普通人群带状疱疹的发病率为3-5‰人年,亚太地区为3-10‰人年。2020年葛兰素史克Shingrix的全球销售额为19.89亿英镑。2022年Shingrix国内批签发共7批次,参考2020年单批次批签发量,预计2022年批签发量不超过100万支。2017年美国60岁以上老人年带状疱疹疫苗渗透率为34.9%。公司疫苗获批适用人群为40岁以上成人,我国40岁以上人口规模为3.83亿人。随国产疫苗上市和持续的市场推广,国内带状疱疹疫苗渗透率有望持续提升,公司产品有望实现放量。盈利预测和投资评级我们预计,2022/2023/2024年公司收入为12.73亿元/19.76亿元/28.95亿元,归母净利润2.99亿元/4.91亿元/7.37亿元,对应PE为90.22X/54.88X/36.56X。我们认为,公司带状疱疹疫苗国产首家,流感疫苗具有明显差异化优势,产品放量将推动公司业绩高速增长。首次覆盖,给予“买入”评级。风险提示主要产品销量不及预期,产品市场竞争加剧,研发进展不及预期,产品政策降价风险,疫苗生产质量风险。
免责声明: 1.本站部分作品是由网友自主投稿和发布、编辑整理上传,对此类作品本站仅提供交流平台,不为其版权负责。 2.如发布机构认为违背了您的权益,请与我们联系,我们将对相关资料予以删除。 3.资源付费,仅为我们搜集整理和运营维护费用,感谢您的支持!
合集服务: 单个细分行业的合集获取请联系行研君:hanyanjun830
-
医药生物行业周报:2023年医保基金运行平稳,创新药迎来全流程支持机制 甬兴证券 2024-04-25(9页) 附下载
行情回顾上周(2024年4月15日-4月19日),A股申万医药生物下跌1.7%,板块整体跑输沪深30...
943.39 KB共9页中文简体
1天前020积分
-
三诺生物 公司首次覆盖报告:血糖监测龙头强势登陆CGM市场,POCT业务延伸打造平台型公司 开源证券 2024-04-25(36页) 附下载
三诺生物(300298)血糖监测龙头,多年深耕助力国产替代,首次覆盖,给予“买入”评级三诺生物深耕血...
3.58 MB共36页中文简体
1天前018积分
-
中触媒 2023年年报及2024年一季报点评:2024年一季度业绩同比大增,募投项目进展顺利 国海证券 2024-04-25(11页) 附下载
中触媒(688267)事件:2024年4月23日,中触媒发布2023年年度报告:2023年公司实现营...
1006.34 KB共11页中文简体
1天前218积分
-
新和成 2023年年报及2024年一季度业绩预告点评报告:一季度同环比改善,看好公司持续成长 国海证券 2024-04-25(13页) 附下载
新和成(002001)事件:2024年4月23日,新和成发布2023年报及2024年一季报业绩预告:...
1.39 MB共13页中文简体
1天前018积分
-
三诺生物 CGM海外发力在即,掘金百亿美元市场 华源证券 2024-04-25(16页) 附下载
三诺生物(300298)投资逻辑:1)国内CGM业务快速增长,强性能+高性价比+BGM渠道协同造就较...
1.07 MB共16页中文简体
1天前018积分
-
新洋丰 2024年一季报点评:销售推迟影响一季度业绩,看好复合肥量利修复 国海证券 2024-04-25(7页) 附下载
新洋丰(000902)事件:2024年4月25日,新洋丰发布2024年一季度报告:公司2024Q1实...
541.8 KB共7页中文简体
1天前018积分
-
龙佰集团 2023年年报及2024年一季报点评报告:2023年产销量再创新高,钛铁矿景气高位延续 国海证券 2024-04-25(14页) 附下载
龙佰集团(002601)事件:2024年4月23日,龙佰集团发布2023年年度报告及2024年一季报...
1.27 MB共14页中文简体
1天前218积分
-
华鲁恒升 2024年一季报点评:一季度业绩同比增长,荆州基地打开成长空间 国海证券 2024-04-25(8页) 附下载
华鲁恒升(600426)事件:2024年4月25日,华鲁恒升发布2024年一季度报告:公司2024Q...
1.3 MB共8页中文简体
1天前018积分
-
派林生物 血制品头部企业,大股东陕煤赋能空间大 华源证券 2024-04-25(10页) 附下载
派林生物(000403)公司是国内血制品头部企业之一,长期成长确定性强。公司采浆站主要由“广东双林+...
729.62 KB共10页中文简体
1天前018积分
-
科拓生物 2023年年报&2024年一季报点评:益生菌业务表现亮眼,加速战略转型 东吴证券 2024-04-25(4页) 附下载
科拓生物(300858)投资要点公司发布2023年报和2024年一季报:2023年公司收入2.99亿...
550.56 KB共4页中文简体
1天前018积分
-
锦波生物 24Q1归母净利润1.01亿元,业绩预告处于中枢上沿,继续高增 天风证券 2024-04-25(3页) 附下载
锦波生物(832982)事件:公司发布2024年一季报,2024Q1营收2.26亿元,yoy+76....
675.32 KB共3页中文简体
1天前218积分
-
回盛生物 2023年年报及2024年一季报点评:养殖行情低迷影响公司业绩,大股东增持传递积极信号 民生证券 2024-04-25(3页) 附下载
回盛生物(300871)事件概述:公司于4月24日发布2023年年报及2024年一季报,2023年公...
695.96 KB共3页中文简体
1天前018积分
-
聚合顺 2024年一季报点评报告:2024年Q1业绩同比增长,看好户外服饰需求提升 国海证券 2024-04-25(6页) 附下载
聚合顺(605166)事件:2024年4月23日,聚合顺发布2024年一季度报告:2024年Q1单季...
320.11 KB共6页中文简体
1天前218积分
-
恒力石化 2024年一季报点评:2024Q1经营大幅改善,与沙特阿美签署谅解备忘录 国海证券 2024-04-25(9页) 附下载
恒力石化(600346)事件:2024年4月22日,恒力石化发布2024年一季度报告:2024年Q1...
697.82 KB共9页中文简体
1天前218积分
-
华恒生物 23年净利同比增长40%,24年重磅新品有望落地 山西证券 2024-04-25(5页) 附下载
华恒生物(688639)事件描述2024年4月21日,华恒生物发布2023年年报及2024年一季报。...
404.44 KB共5页中文简体
1天前218积分
-
百克生物 手握国产首个带状疱疹疫苗,市场潜力巨大 华源证券 2024-04-25(11页) 附下载
百克生物(688276)带状疱疹疾病负担较大,国内每年新发病例超150万人。根据《带状疱疹中国专家共...
767.47 KB共11页中文简体
1天前018积分
-
博雅生物 一季度业绩符合预期,全年采浆量有望加速提升 中邮证券 2024-04-25(5页) 附下载
博雅生物(300294)事件:4月24日,公司发布2024年一季报:公司实现营收4.48亿元,同比下...
480.51 KB共5页中文简体
1天前018积分
-
艾德生物 2024年一季报业绩点评:一季度业绩符合预期,看好创新产品放量 中国银河 2024-04-25(4页) 附下载
艾德生物(300685)核心观点:事件:公司发布2024年一季度报告,2024年一季度实现营业收入2...
389 KB共4页中文简体
1天前018积分
-
晨光生物 公司事件点评报告:业绩落于预告中枢,植提业务表现稳健 华鑫证券 2024-04-25(5页) 附下载
晨光生物(300138)事件2024年4月24日,晨光生物发布2024年一季度业绩报告。投资要点Q1...
329.48 KB共5页中文简体
1天前018积分
-
政策主题:房地产与新质生产力 国海证券 2024-04-25(17页) 附下载
当前房地产市场呈现总量基本平衡而结构性供给不足的特征,存量房屋中“好房子”占比不高,居民住房改善愿望...
1.61 MB共17页中文简体
1天前010积分