食品饮料2023年春节消费数据点评:烟火升腾,新春消费迎开门红东亚前海证券2023-01-29.pdf
摘要:事件春节期间, 北京、 上海、 河北、 湖南、 陕西等省市重点监测的餐饮企业营业额分别同比+6.2%/+4.9%/+6.5%/+10.5%/+43.8%。 唯品会、 叮咚买 菜 、 1919 数 据 显 示 , 年 货 节 期 间 白 酒 销 量 分 别 同 比+144%/+178%/+36.01%。 酒业家表示, 春节档约 70%的酒商销售同比增长, 部分公司业绩增长达 50%。点评春节期间消费强势复苏, 餐饮需求旺盛, 复苏行情有望持续。 伴随我国感染人数快速达峰及社会面流动正常化, 居民前期受压消费需求得到集中释放。 2023 年春节探亲、 聚会、 旅游、 电影、 线下零售等消费场景迎来显著修复, 餐饮消费亦呈现强势反弹, 年夜饭预定火爆、 就餐排长队场景重现。 具体来看, 海底捞春节期间客流量环比上月同期提升约150%, 呷哺呷哺春节总体营收同比增长 126%, 表明消费场景及居民消费信心进一步恢复。 消费预期向好情况下, 消费及餐饮年内有望迎来新一轮复苏行情。白酒动销超预期, 复苏确定性进一步增强。 春节期间白酒销售情况良好, 线上平台与经销渠道均呈现较大销售增幅, 节前市场对阳康人群出于身体原因减少饮酒量的担忧暂未得到充分验证。 酒业家表示, 白酒春节动销较为理想, 相比近年改善明显, 其中近 70%经销商反馈春节动销同比增加, 20%反馈销量持平, 少于 10%出现下滑, 部分经销商业绩同比增长达 50%。 另一方面, 中高端白酒消费与宏观经济态势呈现一定相关性, 随疫情对经济活动的干扰逐步消解, 商务宴请及送礼场景恢复,中高端白酒有望迎来量价齐升, 年内白酒市场复苏确定性进一步增强。春节后消费刺激政策有望加码, 利好食饮各板块业绩修复。 2023 年国内宏观政策定调稳增长、 扩内需, 将稳增长放在首位, 恢复扩大消费摆在优先位置, 并提出多渠道增加城乡居民收入等支持措施, 春节后消费刺激政策有望升级加码, 利好食品饮料各细分板块业绩修复。 分板块看, 白酒预计受益宏观经济企稳向好, 线下消费场景恢复, 消费升级下结构性行情推动龙头业绩高弹性释放; 啤酒现饮渠道回归, 存量竞争下高端化逻辑持续演绎; 调味品下游餐饮端回暖修复, 叠加成本端趋势下行, 企业盈利能力有望提升; 乳制品需求提振预期较强, 企业盈利有望边际改善, 中长期高端化与多元化趋势不改; 卤制品线下门店客流逐步恢复, 单店及整体业绩均有望回升, 行业集中度或进一步提高; 速冻品方面预制菜赛道持续火热, 消费需求高端化、 多元化预计推动行业加速发展。 消费复苏大趋势下, 食饮细分行业龙头有望率先受益, 引领板块景气回升。投资建议板块配置: 白酒>啤酒>乳制品>休闲食品>调味品;白酒: 相关标的有高端酒企贵州茅台、 五粮液、 泸州老窖及次高端酒企中发展潜力大的山西汾酒、 洋河股份、 古井贡酒、 酒鬼酒;啤酒: 相关标的包括未来业绩具备高增长预期的青岛啤酒;乳制品: 相关标的是在产能、 渠道、 产品三方齐发力的伊利股份。风险提示行业政策收紧风险; 国内疫情扩散风险; 食品安全问题等。
免责声明: 1.本站部分作品是由网友自主投稿和发布、编辑整理上传,对此类作品本站仅提供交流平台,不为其版权负责。 2.如发布机构认为违背了您的权益,请与我们联系,我们将对相关资料予以删除。 3.资源付费,仅为我们搜集整理和运营维护费用,感谢您的支持!
合集服务: 单个细分行业的合集获取请联系行研君:hanyanjun830
-
医药行业研究框架与近期投资观点:科技与消费属性齐备的医药板块星辰大海 华安证券 2024-04-25(62页) 附下载
风险提示创新药研发不及预期的风险;审批注册不及预期的风险;医药政策相关风险;国际供应链变动风险;国际...
3.67 MB共62页中文简体
1天前020积分
-
食品饮料24Q1持仓分析:白酒加仓食品减仓,盐津铺子首入前20 华金证券 2024-04-25(13页) 附下载
投资要点基金持仓情况:行业环比加仓,市值缩水但超配提升。(1)行业整体:食品饮料行业加仓,环比提升同...
3.44 MB共13页中文简体
1天前020积分
-
预制食品行业全景图:供需两旺,行业正在走向高质量发展 平安证券 2024-04-25(32页) 附下载
核心摘要上游:原材料依存度较高,成本下行阶段有望释放利润弹性。预制食品直接材料成本在总成本中占比极高...
2.36 MB共32页中文简体
1天前020积分
-
宠物专题报告(一):如何看待宠物食品行业当前新渠道与价格战情况? 山西证券 2024-04-25(34页) 附下载
投资要点:新渠道和新业态为国内宠粮品牌带来新机遇和低价竞争的新挑战。相比欧美日等宠物发达市场,我国宠...
3.52 MB共34页中文简体
1天前020积分
-
食品饮料行业周报:烟酒社零增速延续韧性,重视顺周期价值 甬兴证券 2024-04-25(17页) 附下载
核心观点烟酒社零增速延续韧性,重视板块顺周期价值据国家统计局,2024年3月烟酒类社零同比增长9.4...
1.54 MB共17页中文简体
1天前020积分
-
食品饮料行业月度点评:曲折前行,业绩为锚 财信证券 2024-04-25(16页) 附下载
投资要点:月度回顾:2024年3月,食品饮料板块随市场情绪修复及本身业绩的稳健性延续弱反弹,食品饮料...
1.34 MB共16页中文简体
1天前020积分
-
食品饮料行业研究周报:消费类高频数据波动,食品饮料具备高股息潜力 申港证券 2024-04-25(10页) 附下载
市场回顾上周(4.15-4.21)食品饮料指数涨跌幅+0.74%,在申万31个行业中排名第10,跑输...
1.32 MB共10页中文简体
1天前020积分
-
24Q1食品饮料持仓分析:酒类环比加仓,食品分化加剧 东吴证券 2024-04-25(12页) 附下载
投资要点24Q1食品饮料主动基金持仓环比略降,持仓比重低位徘徊。23Q1-24Q1主动型基金食品饮料...
807.47 KB共12页中文简体
1天前020积分
-
立讯精密 消费电子业务逆势增长,发力通讯和汽车业务前景广阔 国投证券 2024-04-25(5页) 附下载
立讯精密(002475)事件:公司发布 2023 年年度报告,全年实现营收 2319.05 亿元,同...
998.92 KB共5页中文简体
1天前018积分
-
立讯精密 业绩稳健增长,手机份额提升和卡位创新产品持续强化消费电子平台型优势 天风证券 2024-04-25(3页) 附下载
立讯精密(002475)事件:公司发布2023年年报,实现营业总收入2319.05亿元,yoy+8....
752.58 KB共3页中文简体
1天前018积分
-
劲仔食品 渠道新品势能延续,利润率演绎提升逻辑 信达证券 2024-04-25(4页) 附下载
劲仔食品(003000)事件:公司发布2024年一季报,24Q1实现5.4亿元,同比+24%,实现归...
625.63 KB共4页中文简体
1天前018积分
-
劲仔食品 2024年一季报点评:电商拖累收入降速,盈利水平稳健向好 东吴证券 2024-04-25(4页) 附下载
劲仔食品(003000)投资要点事件:公司发布2024年一季报:24Q1公司实现营收5.4亿元,同比...
563.29 KB共4页中文简体
1天前018积分
-
甘源食品 开门红表现亮眼,全年势能充足 国投证券 2024-04-25(5页) 附下载
甘源食品(002991)事件:公司发布2023年年报及2024年一季报,2023年实现营收18.48...
821.79 KB共5页中文简体
1天前018积分
-
甘源食品 势能向上,盈利亮眼 信达证券 2024-04-25(5页) 附下载
甘源食品(002991)事件:公司发布2023年年报及2024年一季报,2023年公司实现营收18....
644.82 KB共5页中文简体
1天前018积分
-
巴比食品 2024年一季报点评:团餐增速回暖,期待单店改善 民生证券 2024-04-25(3页) 附下载
巴比食品(605338)事件:公司发布2024年一季报,24Q1实现营业收入3.54亿元,同比+10...
679.73 KB共3页中文简体
1天前018积分
-
奥迪威 智能汽车及工控、仪表带动业绩高增,加速机器人、消费电子等应用布局北交所信息更新 开源证券 2024-04-25(4页) 附下载
奥迪威(832491)2023年公司收入增长24%至4.67亿元,盈利及毛利率水平持续提升2023年...
663.21 KB共4页中文简体
1天前218积分
-
甘源食品 公司简评报告:老三样稳健,新品类提速 东海证券 2024-04-25(5页) 附下载
甘源食品(002991)投资要点事件:4月23日,公司发布2023年年报及2024年一季报业绩,公司...
525.78 KB共5页中文简体
1天前018积分
-
甘源食品 渠道基础强化,盈利能力提升 国信证券 2024-04-25(7页) 附下载
甘源食品(002991)核心观点2023年利润大幅增长,2024年第一季度收入增长提速。2023年公...
450.62 KB共7页中文简体
1天前018积分
-
巴比食品 2024Q1公司营收小幅增长,扣非归母净利润同比增长超80% 山西证券 2024-04-25(5页) 附下载
巴比食品(605338)事件描述公司发布2024一季报,2024Q1公司实现营业收入3.54亿元,同...
402.68 KB共5页中文简体
1天前018积分
-
消费品成本指数跟踪:棕榈油价格止涨转跌,玉米、豆粕持续探底 海通国际 2024-04-24(16页) 附下载
本周HTI跟踪的六类消费品,除啤酒期货上涨1.25%,其他品种成本指数大多持平或下降,但波动幅度均在...
1.96 MB共16页中文简体
2天前220积分