互联网传媒行业周报:互联网估值再次处于底部区间,关注内容电商带动的增长机会上海证券2022-09-27.pdf
摘要:本周行情本周(22.09.19-22.09.25)上证综指、深证成指、创业板指、传媒板指分别下跌1.2%、下跌2.3%、下跌2.7%、下跌4.3%。本周板块内个股涨幅前三*ST巴士(18.1%)、中原传媒(6.7%)、川网传媒(5.7%),后三奥飞娱乐(-21.3%)、当代文体(-16.2%)、金逸影视(-15.7%)。本周海外传媒板块内个股涨幅前三极光(14.6%)、百奥家庭互动(4.2%)、阜博集团(3.3%),后三趣头条(-23.2%)、美图公司(-17.5%)、稻草熊娱乐(-17.2%)。本周观点本周持续推荐互联网板块,我们认为互联网板块估值及基本面均已处于底部位置:1、估值层面受美联储加息影响,港股流动性短期受到冲击,互联网板块估值再次探底。中美审计底稿之争已出现积极进展,9月19日美国PCAOB工作人员开始检查在美上市中概股审计底稿,首批审计对象已选定为阿里巴巴、网易、百度、京东以及百胜中国等,预计未来港股流动性持续边际向好。2、基本面层面我们认为互联网公司采取降本增效、优化新兴业务、降低投资力度等成本端措施,预计利润口径已处于底部区间,收入口径拐点尚需中观及宏观层面因素支撑及确认,我们认为内容电商有望首先成为互联网公司收入拐点出现的推动力量,关注内容电商行业层面发展趋势。我们认为内容电商核心价值不再是低廉的价格,而转变为锁定差异化、特色化的消费需求(高质高毛利的非标商品),此外内容电商社交属性带来更佳的购物体验,用户可以通过评论、私聊等方式交流购物心得,相比传统电商评价更加及时化、碎片化及高频化,我们持续看好内容电商赛道。投资建议1、受流动性、中美博弈、强监管预期的影响,互联网龙头持续下杀,已经入超跌区间。我们持续看好未来互联网3.0时代的新机会,推荐社区短视频龙头【快手-W】,关注O2O龙头【美团-W】,关注发力无人车及人工智能的【百度集团-SW】,同时关注超跌的互联网龙头【腾讯控股】等。2、元宇宙政策面持续释放利好,建议关注相关投资机会。(1)虚拟实景方向:核心推荐展馆创意设计龙头【风语筑】、同时关注文旅活动创意设计龙头【锋尚文化】、【丝路视觉】等;(2)工业互联网及数字孪生方向:【宝通科技】;(3)元游戏方向:推荐【三七互娱】、【完美世界】,关注【吉比特】;(4)NFT方向:关注【视觉中国】、【三人行】、【天下秀】、【中文在线】;(5)虚拟数字人及虚拟直播方向:关注【蓝色光标】、【华扬联众】、【星期六】;(6)元宇宙平台方向:关注【天地在线】。3、我们长期看好游戏行业基本面,短期政策扰动有望推动游戏行业厚积薄发。目前游戏公司股价受版号停发影响已经历深度回调,版号重新发放后行业确定性确立,已具备长期投资价值。建议关注出强运营能力、已验证精品游戏研发能力和出海发行能力的【三七互娱】;具备精品研发能力、手握端游《诛仙世界》的【完美世界】;重研发、小而美的【吉比特】;拥有丰富产品矩阵,强风险抵御能力的【网易-S】;受游戏版号影响较大的【哔哩哔哩-SW】、【心动公司】。4、影视行业政策面出现积极变化,关注短期乐观情绪推动下相关标的的主题性机会以及长期影视行业商业模式及逻辑出现新变化的趋势。关注【博纳影业】、【光线传媒】、【万达电影】、【华策影视】等影视标的。风险提示元宇宙发展进度不及预期、海外流动性改善不及预期、政策监管边际向好不及预期、外部环境变化致风险偏好降低等风险、受版号影响游戏公司流水下降幅度超预期、影视行业政策面边际向好不及预期等风险。
免责声明: 1.本站部分作品是由网友自主投稿和发布、编辑整理上传,对此类作品本站仅提供交流平台,不为其版权负责。 2.如发布机构认为违背了您的权益,请与我们联系,我们将对相关资料予以删除。 3.资源付费,仅为我们搜集整理和运营维护费用,感谢您的支持!
合集服务: 单个细分行业的合集获取请联系行研君:hanyanjun830
-
通信行业周报:算力中长期确定性不改,低空经济拉动CNS相关信息基础设施建设加速 上海证券 2024-04-25(9页) 附下载
行业走势行情回顾:过去一周(2024.4.15-4.19),上证指数、深证成指涨跌幅分别为1.52%...
755.85 KB共9页中文简体
1天前220积分
-
建筑材料行业周报:去库支撑玻璃短期企稳,关注玻纤二次提价 上海证券 2024-04-25(14页) 附下载
核心观点短期玻璃连续三周去库,带动玻璃期货价格短期止跌企稳。自3月底以来,玻璃期货价格止跌企稳。我们...
611.61 KB共14页中文简体
1天前220积分
-
兆讯传媒 公司信息更新报告:大屏持续投入,出行复苏或驱动业绩修复 开源证券 2024-04-25(4页) 附下载
兆讯传媒(301102)媒体资源投入影响短期盈利,看好收入加速修复,维持“买入”评级2023年公司营...
831.41 KB共4页中文简体
1天前418积分
-
盐津铺子 盐津铺子2024年一季报点评:全渠道+大单品战略成果显著,增长势能有望延续 上海证券 2024-04-25(4页) 附下载
盐津铺子(002847)投资摘要事件概述4月23日,盐津铺子发布2024年一季度业绩。24Q1,公司...
490.58 KB共4页中文简体
1天前218积分
-
湖北能源 水火共振业绩大幅向好 央企改革估值有望提振 华源证券 2024-04-25(27页) 附下载
湖北能源(000883)三峡集团旗下区域性综合能源平台,湖北省能源保障核心平台。公司实控人为三峡集团...
1.58 MB共27页中文简体
1天前218积分
-
南方传媒 主业稳健向上,教育新业态有序推进 国投证券 2024-04-25(4页) 附下载
南方传媒(601900)公司发布2023年报&2024年一季报:1)2023全年营业收入93.65亿...
908.48 KB共4页中文简体
1天前018积分
-
珀莱雅 Q1业绩延续高增,多品牌势头强劲 上海证券 2024-04-25(4页) 附下载
珀莱雅(603605)投资摘要事件概述公司发布23年报及24年第一季度报告。23年公司实现营收89....
428.51 KB共4页中文简体
1天前018积分
-
蓝晓科技 蓝晓科技2023年年报&2024年一季报点评:主业经营稳定,多领域发展提供公司成长动能 上海证券 2024-04-25(4页) 附下载
蓝晓科技(300487)投资摘要事件概述4月21日,公司发布2023年年报和2024年一季度报告。2...
480.29 KB共4页中文简体
1天前218积分
-
劲仔食品 2024年一季报点评:电商拖累收入降速,盈利水平稳健向好 东吴证券 2024-04-25(4页) 附下载
劲仔食品(003000)投资要点事件:公司发布2024年一季报:24Q1公司实现营收5.4亿元,同比...
563.29 KB共4页中文简体
1天前218积分
-
湖北能源 Q1业绩高增超预期 看好全年业绩与估值双重修复 华源证券 2024-04-25(3页) 附下载
湖北能源(000883)事件:公司发布2024年一季度业绩预告,预计实现归母净利润7.1-9.2亿元...
763.63 KB共3页中文简体
1天前218积分
-
光线传媒 优质内容助推业绩增长,静待高关注度项目上映 天风证券 2024-04-25(3页) 附下载
光线传媒(300251)事件:光线传媒2023年营业收入15.46亿元,同比增长104.74%;归母...
672.79 KB共3页中文简体
1天前218积分
-
估值与盈利周观察——4月第三期 太平洋 2024-04-25(17页) 附下载
整体估值小幅下降,行业表现分化,红利表现居前。上周宽基指数表现分化,红利表现最优,微盘股表现最弱。整...
2.06 MB共17页中文简体
1天前010积分
-
传媒行业:国产大模型专题:被低估的大模型“腾讯混元” 华福证券 2024-04-24(24页) 附下载
摘要一、基础能力测试:混元VS Claude3VS Mistral1、数学能力:Claude3>混元...
7.13 MB共24页中文简体
2天前220积分
-
跨境电商行业深度研究报告:短跑至长跑,跨境出海提速 上海证券 2024-04-24(29页) 附下载
主要观点跨境电商行业:海外电商需求提升,跨境物流及供应链完善,“中国智造”出海加速。长期催化:逆全球...
1.53 MB共29页中文简体
2天前220积分
-
汽车与零部件行业周报:理想L6正式发布,北京车展即将拉开帷幕 上海证券 2024-04-24(11页) 附下载
行情回顾汽车板块涨跌幅+0.13%,子板块中商用车表现最佳。过去一周(2024.4.15-2024....
521.49 KB共11页中文简体
2天前420积分
-
跨境电商行业事件点评:大件品红利&TEMU新模式共振,一体化布局的跨境龙头存非线性增长机遇 民生证券 2024-04-24(2页) 附下载
Temu半托管已上线九国,其初衷在于破除物流困局并完善货盘。3月中旬正式上线的Temu半托管业务近日...
633.9 KB共2页中文简体
2天前220积分
-
基础化工行业周报:海外化工装置异动较多,重点关注烯烃、维生素、TMA等行业 上海证券 2024-04-24(12页) 附下载
市场行情走势过去一周,基础化工指数涨跌幅为-0.38%,沪深300指数涨跌幅为1.89%;基础化工板...
805.66 KB共12页中文简体
2天前220积分
-
计算机行业周报:Llama 3发布,开源大模型迎重要进展 上海证券 2024-04-24(15页) 附下载
市场回顾过去一周(4.15-4.19)上证综指上涨1.52%,创业板指下跌0.39%,沪深300指数...
669.3 KB共15页中文简体
2天前020积分
-
传媒互联网&通信行业:腾讯《荒野乱斗》日活全球第三,美团调整核心本地商业架构 东兴证券 2024-04-24(7页) 附下载
周观点:浪潮信息占据国内AI服务器制高点。2017年,公司前瞻提出以智慧计算为核心的长期整体发展战略...
662.62 KB共7页中文简体
2天前020积分
-
交通运输行业周报:五一假期机票预售逐步加速,量价预计超过2019年同期 上海证券 2024-04-24(9页) 附下载
行情回顾过去一周(2024/4/13-2024/4/19)上证指数报收3065.26点,涨幅为1.5...
510.5 KB共9页中文简体
2天前220积分