新大陆支付牌照顺利续展，收单与识别设备均有望进入加速期国盛证券 2022-06-28 附下载_公司研究_报告

新大陆支付牌照顺利续展，收单与识别设备均有望进入加速期国盛证券 2022-06-28 附下载

#支付 #国盛证券 #新大陆

发布机构：国盛证券发布时间：2022-06-28大小：518.05 KB页数：共3页上传日期：2022-06-29语言：中文简体

新大陆支付牌照顺利续展，收单与识别设备均有望进入加速期国盛证券2022-06-28.pdf

摘要：新大陆(000997)事件： 6 月 26 日，中国人民银行公布《非银行机构续展公示信息(2022 年 6 月第四批)》，公司全资子公司国通星驿顺利通过续展审查，有效期限为 2022 年 6 月 27 日至 2027 年 6 月 26 日。支付竞争格局持续改善，稳健龙头有望享受“剩者红利”。 1)从 2011 年 4 月底签发首批第三方支付牌照算起，央行累计发放 271 张支付业务许可证，但 2015 年央行开始收紧对第三方支付机构的监管，通过央行吊销、自主注销、合并的方式，支付牌照数量停止增长并出现下降。根据每日经济新闻统计，截至 2022 年 1 月 25 日，央行累计注销支付牌照名单已增加到 47 家。同时，“二清”等无证支付机构遭遇严厉清理。因此，现存第三方支付牌照变得稀缺，牌照价值凸显、价格水涨船高，尤其是全国性牌照。 2） 2022 年 6 月 26 日央行公布第四批支付牌照续展信息， 79 家机构中 52 家支付机构顺利通过续展、 19 家支付机构牌照被注销、 8 家支付机构中止续展，行业竞争格局持续改善。其中，公司子公司国通星驿《支付业务许可证》顺利续展，证明公司收单业务在客户、资金、技术、人员、风控、安全等方面具备了扎实的合规经营能力。 3） 2021 年，商品运营及增值服务收入 34.28 亿元，同减13.78%，毛利率 26.37%，同比下降 1.52 pct。我们预计，随着行业竞争格局持续改善，公司第三方支付业务有望稳健增长，并成为数据运营 SaaS 生态的有效发力点。电子支付及信息识读设备快速放量，海外业务进入快速成长期。 1） 2021 年，公司实现营业总收入 76.98 亿元，同增 8.99%，其中电子支付产品及信息识读产品收入29.63 亿元，同增 59.69%，毛利率 30.54%，同比上升 1.00 pct。 2）同期，公司实现扣非归母净利润为 4.99 亿元，同增 17.13%。业绩回暖，系运营及支付业务总收入及净利润增长，且海外业务已进入快速成长阶段，提供良好支撑。打造数字经济生态，数字人民币、可信数字身份开启新成长曲线。 1）公司积极布局OpenHarmony，推进支付终端自主可控，同时作为开放原子开源基金会 A 类候选捐赠人，深度参与开源鸿蒙工业项目，提供机器视觉与智能终端解决方案，打造自主可控的移动智能终端产业生态，也为数字人民币、可信数字身份发展提供基石。 2）数字人民币方面，公司深度参与北京冬奥会数字人民币受理全场景建设，系唯一总行级数字人民币支付受理系统建设外包服务商及核心智能 POS 提供商，行业经验和客户粘性具备优势。 3）可信数字身份方面， 2022 年全国两会明确提出要实现身份证电子化，公司是 CTID 二维码安全解码芯片和识读引擎核心供应商。维持“买入”评级。根据关键假设，预计 2022-2024 年营业收入分别为 85.85、 104.10和 121.84 亿元，归母净利润分别为 7.55、 9.41 和 11.40 亿元。维持“买入”评级。风险提示：业务推进不达预期；宏观经济风险；关键假设与实际情况不符

免责声明：
1.本站部分作品是由网友自主投稿和发布、编辑整理上传，对此类作品本站仅提供交流平台，不为其版权负责。
2.如发布机构认为违背了您的权益，请与我们联系，我们将对相关资料予以删除。
3.资源付费，仅为我们搜集整理和运营维护费用，感谢您的支持！

合集服务：
单个细分行业的合集获取请联系行研君：hanyanjun830

上一篇：普洛药业事件点评：高管增持彰显信心，长期发展动力充足民生证券 2022-06-28 附下载

下一篇：兴发集团磷化工延续高景气，向新能源新材料转型加速东方证券 2022-06-28 附下载

关于上传者

旗鱼

未认证

这家伙很懒，什么都没有填写！

文档

265

粉丝

关注