医药生物行业跟踪周报:消费医疗,尤其CGM值得关注东吴证券2022-05-08.pdf
摘要:投资要点本周、年初至今医药指数涨幅分别为年初至今医药指数涨幅分别为0.16%、-23.13%,相对沪指的超额收益分别为-1.5%、-6.5%;本周中药、器械、商业等股价较为强势,服务、生物制品及化药等股价较弱;本周涨幅居前海辰药业(+23%)、三诺生物(+21.86%)、大理药业(+21.08%),跌幅居前ST运盛(-9.71%)、美迪西(-9.17%)、华润双鹤(-8.93%)。涨跌表现特点:五一后两个交易日小市值公司涨幅较大、大市值尤其是CXO跌幅明显;核酸检测常态化,核酸服务公司及检测公司涨幅明显;新冠治疗药物涨幅明显,君实生物、同和药业等涨幅较大。持续血糖检测市场潜力大,国产厂家陆续突破。与传统SMBG(自我血糖监测)相比,CGM可以提供更全面的血糖信息,了解血糖波动的趋势,反映患者真实血糖水平。根据灼识咨询,中国连续血糖监测系统由2015年的878万美元增至2020年的1亿美元,预计未来仍将以34%的速度继续高速增长,2030年市场规模有望达到26亿美元。2022年4月三诺公布了在研CGM的初步临床结果,MARD值仅为7.9%,此前微泰医疗AiDEX的多中心临床结果显示其MARD值仅为9.08%,同样达到了国际领先水平。随着国产CGM技术持续突破,我们认为以鱼跃、三诺和微泰为代表的国产品牌未来有望打破国内雅培、美敦力的行业垄断。康希诺启动新冠mRNA疫苗临床试验,豪森药业培莫沙肽注射液的上市申请获受理:5月7日,康希诺登记启动了新冠mRNA疫苗的I期临床试验,针对18岁及以上成年人,试验登记号为:CTR20221057。5月5日,豪森药业培莫沙肽注射液(曾用名:培化西海马肽)的上市申请获受理。根据临床试验进度,推测本次申请的新适应症为慢性肾脏病非透析患者贫血。具体配置思路:1)消费医疗器械:三诺生物、鱼跃医疗、欧普康视等;2)医疗器械领域:海泰新光、迈瑞医疗等;3)医疗服务领域:爱尔眼科、通策医疗、海吉亚医疗、三星医疗等;4)医美领域:爱美客、华熙生物、华东医药、昊海生科等;5)仿制药CXO领域:关注百诚医药、阳光诺和等;6)创新药及产业链领域:博腾股份、药明康德、九洲药业、凯莱英等;7)BIOTECH类创新药:康方生物、信达生物、亚盛医药等;8)原料药领域:同和药业、普洛药业、司太立、天宇股份等;9)疫苗领域:智飞生物、康泰生物、万泰生物等;10)生长激素领域:长春高新、安科生物等;11)血制品领域:博雅生物、天坛生物等;12)中药领域:佐力药业、济川药业、片仔癀等。风险提示:药品或耗材降价超预期;新冠疫情反复;医保政策严厉等。
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