摘要：行业核心观点：行情回顾：上周（2022.2.28-3.4）申万机械设备行业指数涨幅为-2.2%，沪深300指数涨幅为-1.7%，机械行业相对沪深300指数跑输0.5pct。申万31个一级行业13个板块上涨，机械设备行业涨幅排名第25位，总体表现位于下游。本周关注：十三届全国人大五次会议3月5日在京开幕，国务院总理李克强作政府工作报告。根据政府工作报告，机械设备行业相关重点投资机会如下：1）增强制造业核心竞争力，加强原材料、关键零部件供给保障，重点培育“专精特新”企业。国家对于专精特新企业支持力度不断加大，2021年1月23日财政部、工业和信息化部联合印发《关于支持“专精特新”中小企业高质量发展的通知》，“十四五”期间中央财政将累计安排100亿元以上奖补资金，引导地方完善扶持政策和公共服务体系，分三批重点支持1000余家国家级专精特新“小巨人”企业高质量发展。国家重点支持专精特新企业，要求加强原材料、关键零部件供应，对于我国制造业补短板具有重要意义。专精特新企业中机械设备制造企业占比较高，建议关注相关投资机会。2）落实碳达峰行动方案，推进能源低碳转型，新能源设备需求向好。根据政府工作报告，要持续改善生态环境，推动绿色低碳，落实碳达峰行动方案，推进能源低碳转型。继续支持新能源汽车消费。国家持续推动双碳目标，全面推进风光发电大规模开发，加快建设风电和光伏发电基地，要求到2030年风光发电总装机容量达到12亿千瓦以上；新能源汽车销量维持高增长，锂电池企业抢占市场份额积极扩产。我们认为在国家政策支持下，风光锂电等新能源设备下游需求保持旺盛，具备长期成长空间。行业要点：半导体设备：预计2022年半导体行业资本支出将增24%至1904亿美元，看好半导体设备国产替代。今年国内晶圆厂产线建设预计仍实现快速增长：中芯国际2021年资本开支45亿美元，2022预计资本开支50亿美元；华虹半导体2021年资本开支9.39亿美元，22年继续扩张12寸产能，预计22Q4逐步释放新增产能3万片/月。据SEMI预测，2021年和2022年全球半导体设备销售额将分别达到1030和1140亿美元，同比增长44.7%和9.7%。我国已成为全球最大半导体设备市场，国产半导体设备已在多个细分领域实现关键技术突破，在下游资本开支增加+国产替代下，看好国产化率有望持续提升的半导体设备投资机会。光伏设备：风电光伏发展开局良好，1月全国风光新增装机超过1200万千瓦，22年光伏需求向好。据中国光伏行业协会（CPIA）数据，预计今年我国光伏新增装机75-90GW，全球光伏新增装机195-240GW。据CPIA，大尺寸硅片（210mm+182mm）占比已由20年4.5%增长到21年45%，预计22年占比将达到75%；预计22年N型电池占比从3%提升到13.4%，22年底TOPCON产能预计超过35GW、HJT超过13GW。22年硅片大尺寸、N型电池加速推进，建议关注硅片及电池片设备需求提升。锂电设备航分列第2、5。SNEResearch近日公布2022年1月份全球动力电池装机量数据：2022年1月份全球动力电池装机量共25.7GWh，同比增长87%。TOP5分别为宁德、比亚迪、松下LG、中创新航。今年初动力电池项目密集开工，据OFweek锂电网统计，宁德时代、比亚迪、中创新航、蜂巢能源、国轩高科至2025年产能规划分别为670、600、500、600、300GWh，电池企业加速扩产为锂电设备厂商今明两年带来充足订单。储能加速推进及电池项目密集开工下，锂电设备充分受益。风险因素：半导体行业资本开支不及预期，下游需求不及预期，行业竞争加剧风险。

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