交通运输行业周报:五一假期出行需求旺,BDI指数创近11年新高国金证券2021-05-06.pdf
摘要:板块市场回顾本周(4/26-4/30)交运指数上涨0.05%,沪深300指数下跌0.23%,跑赢0.28%,排名第8/29。交运子板块中航运板块涨幅最大(8.83%),机场板块跌幅最大(-9.90%)。行业观点航空:国内疫情控制较好,随着疫苗接种普及,限制政策逐渐放开,航空出行需求持续复苏,五一假期出行火热,携程“五一”黄金周总订单量同比增长约270%,对比2019年同期增长超过30%,机票对比2019年单日最高增长28%,我们看好之后的暑期市场,重点推荐春秋航空、吉祥航空、华夏航空。快递:浙江出台《浙江省快递业促进条例(草案)》,规定快递费不得低于成本价,行业迎来政策拐点,价格战有望趋缓,重点推荐快递龙头企业中通快递、韵达股份。航运:全球经济形势显著好转,BDI干散货指数创近11年新高,集运维持高景气,中远海控21Q1盈利154.52亿元,Q2有望延续高盈利。铁路:五一期间,铁路客流保持高位,全国铁路发送旅客较2019年同期正增长,铁路出行需求复苏有望延续;铁路货运持续向好,大秦铁路货运量恢复较好,Q1业绩超预期,维持高分红比例。公路:公路车流量已经恢复2019年水平以上,公路企业基本面改善,宁沪高速、山东高速维持每股分红额,保持高分红比例,板块防御属性凸显。行业重点数据集运:CCFI指数为1991.16点,环比上升4.6%;SCFI指数为3100.74点,环比上升4.1%。干散:BDI指数为3053点,环比上升9.5%;CDFI指数为1534.77点,环比上升5.75%。油运:BDTI指数为606点,环比上升0.3%;BCTI指数为469,环比下降3.1%。快递:2021年3月,规模以上快递业务收入854.40亿元,同比增长27.7%;快递业务量为88.2亿件,同比增长47.4%;快递单价为9.69元,同比下降13.34%;快递与包裹服务品牌集中度指数CR8为80.5。航空:布伦特原油67.56元/桶,环比上升2.91%;2021年5月,航空煤油出厂价(含税)为3992元/吨,环比下降2.3%;美元兑人民币中间价为6.4672,环比下降0.4%。2021年3月,民航旅客周转量为712.27亿人公里,环比上升189.6%;民航货邮周转量为25.6亿吨公里,环比上升37.05%。2021年1月,民航正班客座率为64.0%,同比下降12.7%。铁路:2021年3月,铁路客运量为2.44亿人次,同比增长225.2%;全国铁路货运量为3.93亿吨,同比上升11.8%。公路:2021年3月,公路客运量为4.41亿人次,同比增长52%;全国公路货运量为32.81亿吨,同比上升39.40%。风险提示油价大幅上涨风险,人民币汇率贬值风险,航企大规模运力扩张,价格战超预期风险。
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