南京银行详解南京银行2023年报&2024一季报:业绩回暖;分红稳定;消金持续发力中泰证券2024-05-19.pdf
摘要:南京银行(601009)投资要点财报综述:1、业绩增速向上:1Q24营收同比+2.7%(vs2023全年同比+1.2%),1Q24净利润同比+5.1%(vs2023全年同比+0.5%),营收和净利润增速边际均向上。2、单季净利息收入环比+18.2%,单季年化净息差环比+17bp至1.4%,资负两端共同贡献。(1)资产端:收益率环比上升11bp至4.15%,开门红信贷投放较好,且消金子公司维持较快增速,另有环比低基数因素;(2)负债端:付息率环比下行5bp至2.47%,Q1南京银行积极提升低成本发债占比,对息差也有支撑。3、资产负债:(1)资产端:1Q24开门红投放较好,对公支撑,南银法巴消金保持快速增长,带动个贷实现正增。1Q24生息资产+11.5%;总贷款+14.6%。1Q24单季投放规模为747亿,同比基本稳定,对公(含票据)、个贷分别新增743亿、3.5亿,零售中1Q24南银法巴消金规模较年初增38.1亿,带动个贷实现正增(2023年南银法巴消金贷款规模全年净增275.3亿元,占全行消费贷净增的112%)。(2)负债端:发债同比高增,存款偏弱,或有主动调整因素影响。1Q24计息负债同比增10.7%,存款同比增2.9%,低成本发债占比提升,带动付息率下降。2023年全年企业活期实现同比正增,带动活期存款占比小幅提升。4、净非息收入:1Q24净非息收入同比+17.6%(202同比+11.8%),自1H23以来延续增速边际回升的态势,主要是手续费高增贡献。1Q24净手续费同比+28.7%(2023同比-32.1%),由负转正且实现高增,有低基数原因;净其他非息收入:1Q24同比增14.8%(2023同比+31.1%),增速边际下降。5、资产质量:1Q24不良率环比下降6bp至0.83%,关注类贷款占比环比降12bp至1.04%;拨备覆盖率环比下降3.63个百分点至356.95%,安全边际维持高位。6、其他:分红率维持在30%,资本充足率提升。分红率维持30%,测算静态股息率在5.52%;1Q24核心一级资本充足率、一级资本充足率、资本充足率分别为9.22%、11.11%、13.18%,环比变动+17、+29、+35bp。投资建议:公司谋稳求进,继续推荐。公司2024E、2025E、2026E PB0.65X/0.59/X0.54X;PE5.23X/4.87X/4.54X。公司基本面稳健,业绩回暖,管理层优秀,经营区域经济发达,未来持续稳健发展可期,有望维持高分红。首次覆盖,给予增持评级。风险提示:经济下滑超预期、公司经营不及预期。
免责声明: 1.本站部分作品是由网友自主投稿和发布、编辑整理上传,对此类作品本站仅提供交流平台,不为其版权负责。 2.如发布机构认为违背了您的权益,请与我们联系,我们将对相关资料予以删除。 3.资源付费,仅为我们搜集整理和运营维护费用,感谢您的支持!
合集服务: 单个细分行业的合集获取请联系行研君:hanyanjun830
-
银行行业周报:银行投资半导体基金,践行“五篇大文章” 信达证券 2024-06-02(13页) 附下载
本期内容提要:近日,国家集成电路产业投资基金三期股份有限公司(下称“国家大基金三期”)于5月24日成...
1.22 MB共13页中文简体
6小时前44120积分
-
新能源汽车之800V高压平台篇:车桩电池三位一体,高压快充迎新机遇 招商银行 2024-05-31(36页) 附下载
高压800V渐成趋势,车、电池和充电桩等相关零部件将受益。我国新能源汽车保有量快速增长,补能成为影响...
3.24 MB共36页中文简体
6小时前58220积分
-
银行行业周报:LPR保持不变,多地跟进房贷政策 海通国际 2024-05-31(16页) 附下载
近期行业观点:展望未来银行业绩,我们认为随着息差的逐步企稳,银行的营收增速有望逐步企稳,利润增速有望...
2.25 MB共16页中文简体
6小时前24420积分
-
银行业简评:银行业涉房资产跟踪:融资支持力度加大,对公风险明显放缓 东海证券 2024-05-31(7页) 附下载
核心观点:基于此前的全面梳理,我们持续更新金融机构对房地产行业债权规模、银行涉房资产规模与风险状况。...
343.31 KB共7页中文简体
6小时前86820积分
-
中科创达 WinARM生态趋于完善,高通核心伙伴优势凸显 中泰证券 2024-06-02(3页) 附下载
中科创达(300496)投资要点事件:高通和微软合作推出终端侧AI应用开发套件。2024年5月21日...
433.02 KB共3页中文简体
6小时前40318积分
-
祥鑫科技 业绩稳步增长,前瞻布局飞行汽车业务 中泰证券 2024-05-31(4页) 附下载
祥鑫科技(002965)投资要点事件:5月30日,公司发布关于获得客户项目定点自愿性信息披露公告,子...
396.33 KB共4页中文简体
6小时前41718积分
-
工业企业利润点评(2024年4月):企业“补库存”有望提速 招商银行 2024-05-31(3页) 附下载
2024年1-4月,全国规模以上工业企业实现利润总额20,947亿元,同比增长4.3%,增速较一季度...
677.42 KB共3页中文简体
6小时前14215积分
-
非银行业周报(2024年第十七期):监管发布减持新规,强化监管约束力度 中航证券 2024-05-30(11页) 附下载
市场表现:本期(2024.5.20-2024.5.24)非银(申万)指数-3.30%,行业排名16/...
3.4 MB共11页中文简体
3天前75120积分
-
风电出海系列报告1:海风基础出口专题:欧洲海风放量,国内桩基龙头有望受益 中泰证券 2024-05-30(47页) 附下载
相对海上塔筒,海风风机基础具备更好的抗通缩属性,在全球海风放量预期下,我们预计到2028年全球塔筒+...
3.31 MB共47页中文简体
3天前61420积分
-
有色金属行业:白银行情的B面:光伏需求给予总需求多少支撑? 五矿证券 2024-05-30(46页) 附下载
报告结论预计光伏需求占总需求比重将从2023年的16%(6017吨/年),三年后有望提升到22%(8...
2.48 MB共46页中文简体
3天前49420积分
-
医药生物行业2023年报及2024一季报分析之CRO、CDMO:寒冬已逝,黎明将临,底部区域积极配置 中泰证券 2024-05-30(15页) 附下载
投资要点2023年年报及2024年一季报CRO、CDMO板块完美收关,我们选取具有代表性、市场关注度...
854.36 KB共15页中文简体
3天前72220积分
-
光峰科技 光峰获赛力斯新定点事件点评:车载业务突破持续加速 中泰证券 2024-05-30(3页) 附下载
光峰科技(688007)投资要点事件:5月29日公司公告收到车企赛力斯的开发定点通知,为其问界新车型...
887.77 KB共3页中文简体
3天前82018积分
-
浦发银行 2024年一季报点评:关注后续资产质量变化 国信证券 2024-05-30(15页) 附下载
浦发银行(600000)核心观点浦发银行2021-2023年归母净利润增速与行业分化,其中最大的压力...
498.91 KB共15页中文简体
3天前98318积分
-
华大九天 全流程布局持续加码,研发投入持续加强 中泰证券 2024-05-30(3页) 附下载
华大九天(301269)投资要点4月28日,公司发布2023年报&24Q1业绩报告。2023年公司实...
435.94 KB共3页中文简体
3天前16018积分
-
银行理财产品周数据:现金管理类理财7日年化收益降至1.87% 华宝证券 2024-05-29(6页) 附下载
投资要点现金管理类理财产品近7日年化收益率降至1.87%。截止2024年5月26日,现金管理类理财产...
538.37 KB共6页中文简体
4天前5620积分
-
蓝黛科技 蓝黛科技:动力传动+触控显示双轮驱动,乘汽车智能电动化东风再启航 中泰证券 2024-05-29(19页) 附下载
蓝黛科技(002765)报告摘要公司概况:触控显示+动力传动双主业共同驱动增长引擎1)业务结构:主要...
2.36 MB共19页中文简体
4天前81318积分
-
2023年5月宏观利率展望:供给加速叠加政策出台,利率震荡延续 南京银行 2024-05-29(32页) 附下载
内容摘要:宏观经济方面,4月经济数据显示需求端仍然较为疲弱,地产投资和消费增速均低于市场预期,生产端...
1.46 MB共32页中文简体
4天前53015积分
-
非银行金融行业周报:全面规范减持行为,推动资本市场生态完善 山西证券 2024-05-28(11页) 附下载
政策点评证监会5月24日发布《上市公司股东减持股份管理暂行办法》(以下简称《减值管理办法》)及《上市...
904.46 KB共11页中文简体
5天前10820积分
-
银行业跟踪:政策呵护息差稳定,负债成本改善进程有望加快 东兴证券 2024-05-28(10页) 附下载
周观点在保持银行息差稳定基础上,推动融资成本稳中有降。上周国家发改委、人民银行等四部门日前印发《关于...
1.17 MB共10页中文简体
5天前11020积分
-
无锡银行 区域经济发达,营收增速回升 国信证券 2024-05-28(17页) 附下载
无锡银行(600908)核心观点2024年一季度营收增速较去年回升。公司2024年一季度实现营收13...
922.58 KB共17页中文简体
5天前42718积分