北京银行详解北京银行2024年一季报：营收业绩增速提升明显，不良率继续下行中泰证券 2024-05-14（9页）附下载_公司研究_报告

北京银行详解北京银行2024年一季报：营收业绩增速提升明显，不良率继续下行中泰证券 2024-05-14（9页）附下载

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发布机构：中泰证券发布时间：2024-05-14大小：1008.9 KB页数：共9页上传日期：2024-05-15语言：中文简体

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摘要：北京银行(601169)投资要点1Q24北京银行营收同比增长7.9%，归母净利润同比增长5.0%，营收增速提升明显；净利润增速边际上行。具体看，利息净收入同比增1.9%，增速较2023提升4.1pct；非息同比增27.2%，主要来自于其他非息。1Q24净利息收入环比下降0.2%，单季年化息差环比下行4bp至1.49%；资产端收益率下行7bp至3.66%，资产端收益率的稳健得益于公司的消费贷发力；负债端付息率环下行4bp至2.20%。资产负债增速及结构：贷款存款均同比多增。资产端：贷款增长良好，1Q24信贷单季新增1044.5亿，同比多增26.9亿。贷款占生息资产比重较4季度末上升1.1个百分点至55.4%。负债端：存款同比多增，1季度存款环比增长5.3%，单季存款增加1102.1亿元，同比多增285.3亿元；存款占比计息负债比重较4季度末升高1.1个百分点至63.3%。净非息收入：手续费承压，非息增长主要来自其他非息收入贡献。净非息收入同比上升27.2%（VS2023同比10.5%），净手续费收入同比-16.1%（VS2023同比-46.9%），净其他非息收入同比+51.3%（VS2023同比+63.0%）；主要来自于低基数的贡献。不良率继续改善，不良生成下降。1Q24末公司不良率1.31%，较4季度末环比下降1bp。测算单季年化不良净生成0.69%，环比下降38bp。拨备覆盖率213.13%，环比降低3.65个百分点；拨贷比2.79%，环比降低7个bp。投资建议：公司当前股价对应2024E、2025E、2026E PB0.46X/0.42X/0.38X。资产质量和扩张动能是前期压制北京银行估值的两大因素，当前，随着不良处置的进展和战略转型的推进，该两大因素已呈现明显向好趋势。同时，北京银行高分红、高股息的特点在当前环境下也成为其重要优势。维持“增持”评级。风险提示：宏观经济面临下行压力；公司业绩经营不及预期；研报信息更新不及时。

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这家伙很懒，什么都没有填写！

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