永泰能源 2023年年报与2024年一季报点评：煤电互补经营助力业绩稳健，转型储能助力发展民生证券 2024-05-09（3页）附下载_公司研究_报告

永泰能源 2023年年报与2024年一季报点评：煤电互补经营助力业绩稳健，转型储能助力发展民生证券 2024-05-09（3页）附下载

#储能 #民生证券 #永泰能源

发布机构：民生证券发布时间：2024-05-09大小：856.75 KB页数：共3页上传日期：2024-05-11语言：中文简体

永泰能源2023年年报与2024年一季报点评：煤电互补经营助力业绩稳健，转型储能助力发展民生证券2024-05-09.pdf

摘要：永泰能源(600157)事件：2024年4月25日，公司披露2023年年度报告及2024年一季报，2023年公司实现营业收入301.20亿元，同比下降15.29%。归属于上市公司股东的净利润22.66亿元，同比增长18.67%。2024年第一季度，公司实现营业收入73.21亿元，同比增长3.58%；归属于上市公司股东的净利润4.67亿元，同比增长11.41%。23Q4业绩实现同、环比增长。23Q4公司实现归母净利润6.42亿元，同比增长74.43%，环比增长5.01%。23年电力业务盈利改善明显。2023年，公司实现原煤产量1297.23万吨，同比增长17.58%，实现原煤销售量1299.37万吨，同比增长17.98%。综合售价为872.46元/吨，同比下降27.73%，销售成本为390.43元/吨，同比下降13.61%，煤炭业务毛利率为55.25%，同比下降7.31个百分点。全年实现发电量373.49亿千瓦时，同比增长4.16%，实现上网电量353.91亿千瓦时，同比增长4.1%。电力业务实现毛利率10.68%，同比增长17.55个百分点。展望2024年，公司全年计划煤炭产量1200万吨以上、煤炭销售量1200万吨以上、发电量375亿千瓦时以上，整体保持稳健。24Q1煤炭业务稳产增效，电力业务成本优化。据公告，24Q1归属于上市公司股东的净利润4.67亿元，同比增长11.41%，主要系本期电力业务发电量同比增加及动力煤采购成本同比下降所致。公司实现原煤产量239.52万吨，同比增加0.49%，销量237.42万吨，同比减少1.79%，测算吨煤销售收入918.03元/吨，同比下降16.66%，吨煤销售成本399.64元/吨，同比下降0.2%，毛利率56.47%，同比下降7.18个百分点。电力业务方面，2024年一季度发电量99.99亿千瓦时，同比增加14.15%，售电量94.70亿千瓦时，同比增加14.23%。重点项目加速推进，转型储能指日可待。据公告，公司一期3000吨/年高纯五氧化二钒选冶生产线和一期300MW/年新一代大容量、长时全钒液流电池及相关产品生产线建设预计今年四季度建成投产。德泰储能装备公司32kW钒电池电堆研发已迭代至1.3版本，并完成了自主研发的BMS程序测试和储能模块整装定型等工作。南山煤业光储一体化示范项目已于3月签订EPC合同，并组织开展项目前期工作；德泰储能装备公司示范项目已完成设备安装施工招标，施工单位已入场开始安装。投资建议：公司煤电互补经营助力业绩稳健，同时积极转型储能领域，我们预计2024-2026年公司归母净利润为24.05/26.35/31.47亿元，对应EPS分别为0.11/0.12/0.14元/股，2024年4月25日股价的PE分别为12/11/9倍。维持“谨慎推荐”评级。风险提示：宏观经济波动；焦煤价格大幅下滑；向新能源转型不及预期。

免责声明：
1.本站部分作品是由网友自主投稿和发布、编辑整理上传，对此类作品本站仅提供交流平台，不为其版权负责。
2.如发布机构认为违背了您的权益，请与我们联系，我们将对相关资料予以删除。
3.资源付费，仅为我们搜集整理和运营维护费用，感谢您的支持！

合集服务：
单个细分行业的合集获取请联系行研君：hanyanjun830

上一篇：招商蛇口一季报点评：业绩高增，拿地积极国联证券 2024-05-08（3页）附下载

下一篇：姚记科技 2023年年报及2024年一季报点评：业务多元布局，高分红回馈股东国元证券 2024-05-09（3页）附下载

关于上传者

灼热感

未认证

这家伙很懒，什么都没有填写！

文档

885

粉丝

关注