消费电子行业二季度策略报告：拥抱变革时代，密切关注华为产业链机会南京证券 2024-04-15（18页）附下载_行业研究_报告

消费电子行业二季度策略报告：拥抱变革时代，密切关注华为产业链机会南京证券 2024-04-15（18页）附下载

#消费 #电子 #华为 #消费电子 #南京证券

发布机构：南京证券发布时间：2024-04-15大小：6.85 MB页数：共18页上传日期：2024-04-17语言：中文简体

消费电子行业二季度策略报告：拥抱变革时代，密切关注华为产业链机会南京证券2024-04-15.pdf

免费阅读10页，购买之后可查看、下载完整报告

摘要：2023年末至2024年3月29日收盘，消费电子（申万）板块收于5,452.19点，跌幅为7.9%，沪深300指数收于3,537.48点，小幅收涨3.1%，消费电子板块相对于沪深300指数，显著跑输11.0%。从开年至今指数走势来看，消费电子板块整体依然保持较弱走势，尤其开年前2个月，大盘表现持续走弱，消费电子板块领跌全行业，消费电子行业的复苏之路仍然存在较大困难；从申万一级行业指数表现来看，截至2024年3月29日，电子行业板块跌幅10.45%，排在全行业倒数第三位。前三位分别为，银行板块涨幅为10.60%，石油石化板块涨幅为10.58%，煤炭板块涨幅为10.46%。在2024年第一季度，电子板块承压依然明显，复苏之路仍需观察。市场整体偏好依然在于高股息板块。截至2024年3月29日收盘，电子（申万）板块各细分子板块均处于下跌趋势，其中，半导体设备表现较为强势，跌幅较小。印制电路板、品牌消费电子、面板、光学元件等排名靠前，前五板块分别为半导体设备、印制电路板、品牌消费电子、面板、光学元件，跌幅分别为0.39%、1.86%、4.41%、5.11%、7.56%；从个股的角度来看，电子板块涨跌幅前十股票如下表所示。消费电子板块行情围绕“华为产业链”、小米汽车链、AI算力概念展开，包括华为智能手机产业链供应商、汽车智家产业相关企业，而跌幅前十股票大多为半导体相关企业；整体来看，一方面消费电子板块受困于下游需求复苏的不确定，另一方面，行业投资机会主要在于华为、小米、英伟达等重要热点展开。截至2024年3月29日，根据同花顺数据，消费电子板块市盈率（PE，TTM）为25.39，处于自2016年以来的40.0%分位水平。自2022年四季度，消费电子板块市盈率（PE，TTM）进入历史极低水平。整体估值水平的下滑，是行业内库存高企，需求疲弱引发。经过行业上下游持续近一年的主动去库存，消费电子板块的估值修复逐步显现。新能源汽车行业快速发展过程中衍生出充换电的需求，充电桩行业在前期受大量的政策与补贴驱动，加快建设进程，近年来车桩比下降至2.5:1上下。伴随着充电桩市场格局逐渐稳定，厂商盈利模式日渐成熟，充电桩建设也在由补贴驱动逐渐转向市场驱动。截至2023年12月，我国新能源汽车保有量2,041万辆，充电桩保有量达859.6万座，车桩比下降到至2.37∶1，但公共充电桩仅有272.6万，公共补能需求仍较为紧迫；根据充电联盟数据，截至2024年2月，我国充电桩保有量达902.3万座，同比增长61.5%，其中，公共充电桩保有量282.6万座，同比增长51.2%（直流充电桩123.9万座，交流充电桩158.6万座），私人充电桩保有量619.7万座，同比增长66.7%。2023年累积增长338.7万座，其中公共充电桩新增92.9万座（直流44.2万，交流48.6万），私人充电桩新增245.8万座。风险提示经济复苏不及预期智能手机出货量不及预期新能源汽车智驾业务推广不及预期中美贸易摩擦加剧

免责声明：
1.本站部分作品是由网友自主投稿和发布、编辑整理上传，对此类作品本站仅提供交流平台，不为其版权负责。
2.如发布机构认为违背了您的权益，请与我们联系，我们将对相关资料予以删除。
3.资源付费，仅为我们搜集整理和运营维护费用，感谢您的支持！

合集服务：
单个细分行业的合集获取请联系行研君：hanyanjun830

上一篇：食品饮料行业报告：茅台价格短期扰动白酒板块，休闲零食再超预期中邮证券 2024-04-16（20页）附下载

下一篇：2024智能家居行业创新发展与前景展望研究报告亿欧智库2024-04-12 附下载

关于上传者

离情几度

未认证

这家伙很懒，什么都没有填写！

文档

1350

粉丝

关注

关注Ta

个人主页

找报告就上搜搜报告

找报告就上搜搜报告