摘要：投资要点：投资组合：腾讯控股、网易、恺英网络、上海电影、三七互娱、神州泰岳、吉比特、姚记科技、汤姆猫、快手、芒果超媒、皖新传媒、百度集团、美团、分众传媒等。投资主题：游戏，AI和VR，教育，短剧，影视动漫，广告，数据要素等。受益标的：港股海外公司阿里巴巴-SW、京东集团-SW、拼多多、爱奇艺、移卡、阅文集团、美图公司、哔哩哔哩-W、猫眼娱乐、泡泡玛特、云音乐、祖龙娱乐、中手游、心动公司、东方甄选、巨星传奇等；A股主要有慈文传媒、掌阅科技、三人行、万达电影、浙数文化、电广传媒，南方传媒，中文传媒、电魂网络、冰川网络、中文在线、昆仑万维、万兴科技、游族网络、力盛体育、遥望科技、东方时尚、浙文互联、零点有数、兆讯传媒、风语筑、视觉中国、创业黑马、立方数科等。投资建议：AI进击MR成长IP裂变，看好结构增长和出海市场等机会。我们认为行业的整体加配机会已现良机，基于以下三点理由：1）预计今年基本面逐步修复；2）ARVR和AIGC赛道成长预期非常明显，当下正是布局时机；3）政策支持数字经济、文化产业和平台经济发展。《扩大内需战略规划纲要》强调文化、体育、互联网+社会服务、共享经济、新个体经济领域对于促进消费发展的重要性，结合二十大关于繁荣文化产业、网络强国、数字强国的表述，以及中央经济会议支持平台经济在引领发展、创造就业和国际竞争中发挥作用，看好未来发展。2024中国网络视听大会在成都召开。3月27日下午，《中国网络视听发展研究报告（2024）》（以下简称《报告》）在第十一届中国网络视听大会上发布。报告主要要点包括：1）网络视听“第一大互联网应用”地位愈加稳固，用户数10.74亿，使用率达98.3%；2）移动端视听应用人均单日使用时长超3小时，短视频人均单日使用时长为151分钟；3）网络视听市场规模超1.15万亿，企业66万余家，网络视听是数字经济新质生产力的重要力量；4）全网短视频账号总数达15.5亿个、职业主播超过1500万人，网络视听提供新就业渠道；5）短视频直播拉动消费效应明显，七成以上用户因看短视频/直播购买商品，短视频/直播和电商、文旅成为最强CP等。《报告》展示了中国网络视听产业的蓬勃发展态势，剖析了网络视听产业发展的内在逻辑和趋势。建议关注AI相关及有望受益标的：IP类及动漫动画影视类素材和创意内容产出公司：【华策影视，中文在线，汤姆猫，上海电影，光线传媒，奥飞娱乐，百纳千成，果麦文化，荣信文化】等。AI+IP传媒国央企：【上海电影，芒果超媒，中广天择，中国电影，浙文影业】等。港股建议关注：【腾讯、快手-W、阅文集团】等。美股建议关注：【爱奇艺】等。24年3月下发107个国产游戏版号。2024年每月国产版号数量持续超过100款。部分重点产品整理如下：快手&阅文集团：《诡秘之主》；巨人网络：《无主王座》；中青宝：《从零开始：梦境》、《落樱2：千乐之章》、《最强防守》；吉比特：《异界原点传说：史莱姆不哭》；三七互娱：《时光大爆炸》；百度：《隋唐烽火录》；汤姆猫：《汤姆猫闯乐园》、《汤姆猫跑酷2》；禅游科技：《甜心泡泡龙》；网易《荒野行动》（增报客户端）；西山居（金山软件）《解限机》（PC主机双端）我们后续继续看好版号持续、新产品、出海、AIMR技术，情绪修复等，带来的机会。调整之后的机会，A股方面建议关注：【巨人网络、汤姆猫、恺英网络、三七互娱、游族网络、完美世界、盛天网络、吉比特、星辉娱乐】等；港股方面，建议关注：【快手、阅文、网易-S、百度、金山软件】。风险提示：宏观经济波动；游戏上线进度不及预期；行业竞争加剧等。

免责声明：
1.本站部分作品是由网友自主投稿和发布、编辑整理上传，对此类作品本站仅提供交流平台，不为其版权负责。
2.如发布机构认为违背了您的权益，请与我们联系，我们将对相关资料予以删除。
3.资源付费，仅为我们搜集整理和运营维护费用，感谢您的支持！

合集服务：
单个细分行业的合集获取请联系行研君：hanyanjun830