华设集团数字化初显成效,低空经济空间广阔中国银河2024-03-28.pdf
摘要:华设集团(603018)核心观点:事件:公司发布2023年年报。检测业务需求释放,水利、轨道新签合同高增长。2023年公司实现营业收入53.53亿元,同比减少8.32%,主要系占比较高的勘察设计和EPC及项目全过程管理收入较上年有所下滑;实现归母净利润6.98亿元,同比增长2.08%;实现扣非后归母净利润6.78亿元,同比增长3.18%。按业务类型,规划研究/勘察设计/综合检测/数字及智慧业务/低碳及环保业务/EPC及项目全过程管理分别实现营业收入4.84/31.71/5.16/3.90/4.22/3.18亿元,分别同比+7.72%/-14.72%/+32.30%/+17.83%/-22.31%/-4.71%。在新签合同方面,2023年公司公路、水运、水利、轨道、环保、智能板块业务新签合同较2022年均实现同比增长,其中水利、轨道板块业务同比增长超过30%。盈利能力有所提升,现金流略有改善。2023年,公司综合毛利率为39%,同比提升2.05pct,净利率为13.33%,同比提升1.18pct,盈利能力有所提升。其中,规划研究毛利率为49.49%,同比提升5.52pct,数字及智慧业务毛利率为47.76%,同比提升7.55pct。2023年,公司经营活动产生的现金流量净额为4.99亿元,较2022年多流入0.99亿元,经营现金流略有改善。数字化转型初显成效,低空经济迎来发展机遇。公司主要以控股子公司江苏狄诺尼作为数字化转型的核心主体。2023年公司数字智慧业务实现营业收入3.90亿元,同比增长17.83%;2023年狄诺尼新承接合同额同比增长约70%,营业收入同比增长超过100%,实现翻番。狄诺尼目前已有AIRoad2.0、VRRoad2.0、EICAD5.0三大产品,建成EICAD+AIRoad交互式数字化设计平台。狄诺尼AI实验室基于通用语言模型(GLM)进行训练,研发“能对话、懂设计、善解人意”的数字人——“AI精灵”,并嵌入到AIRoad快速方案设计系统中,不断提升方案设计阶段的工作效率。近日,工业和信息化部、科学技术部、财政部、中国民用航空局四部门联合印发《通用航空装备创新应用实施方案(2024—2030年)》,以发展通用航空制造业,加快航空装备创新应用,推动低空经济发展。公司开展运输机场及通用机场规划设计与咨询全专业全过程的技术服务,在低空经济领域具备丰富的经验和深厚的技术积累,可提供包括低空政策咨询、标准制定、规划设计、空域管理、系统开发以及行业应用等在内的全方位服务。此外,在省市低空智能管理系统建设、无人机运维等业务领域,持续提升项目后期运营服务水平,并开发多元化应用场景。在低空经济发展机遇下公司有望充分受益。投资建议:预计公司2024-2026年营收分别为57.08亿元、61.00亿元、65.46亿元,同比分别增长6.62%、6.88%、7.30%,归母净利润分别为7.54亿元、8.39亿元、9.24亿元,同比分别增长8.04%、11.30%、10.16%,EPS分别为1.10元/股、1.23元/股、1.35元/股,对应当前股价的PE分别为7.18倍、6.45倍、5.86倍,维持“推荐”评级。风险提示:订单落地不及预期的风险;应收账款回收不及预期的风险。
免责声明: 1.本站部分作品是由网友自主投稿和发布、编辑整理上传,对此类作品本站仅提供交流平台,不为其版权负责。 2.如发布机构认为违背了您的权益,请与我们联系,我们将对相关资料予以删除。 3.资源付费,仅为我们搜集整理和运营维护费用,感谢您的支持!
合集服务: 单个细分行业的合集获取请联系行研君:hanyanjun830
-
计算机行业:商汤日日新5.0对标GPT-4Turbo,打造“云、边、端”全栈大模型矩阵 中国银河 2024-04-25(3页) 附下载
核心观点:事件:4月23日,商汤科技SenseTime在上海、深圳等多地举报技术交流日活动,发布行业...
297.54 KB共3页中文简体
1天前020积分
-
光学光电子行业月度报告:面板价格维持分化趋势,LCD或将迎来新一轮上行周期 中国银河 2024-04-25(10页) 附下载
核心观点:面板价格跟踪:2024年3-4月,1)Smartphone&Tablet面板价格:智能手机...
386.43 KB共10页中文简体
1天前020积分
-
中炬高新 2024年一季报点评:24Q1业绩显著改善,变革红利或持续释放 中国银河 2024-04-25(3页) 附下载
中炬高新(600872)核心观点:事件:4月23日,公司发布公告,24Q1实现收入14.9亿元,同比...
616.67 KB共3页中文简体
1天前218积分
-
仙琚制药 Q1业绩略超预期,整体重回稳健增长 中国银河 2024-04-25(4页) 附下载
仙琚制药(002332)核心观点:事件:2024.4.24,公司发布2023年年报以及2024年一季...
349.1 KB共4页中文简体
1天前218积分
-
神州泰岳 公司2024一季报点评:利润同比高增,游戏出海表现亮眼 中国银河 2024-04-25(3页) 附下载
神州泰岳(300002)核心观点:事件:公司发布2024年度一季报:2024年第一季度公司实现营业收...
417.63 KB共3页中文简体
1天前218积分
-
科伦药业 输液龙头业绩亮眼,需求旺盛可持续性较高 中国银河 2024-04-25(4页) 附下载
科伦药业(002422)事件:公司发布2023年年报和2024年一季报,2023年公司实现收入214...
365.01 KB共4页中文简体
1天前018积分
-
光环新网 2024年一季报点评:Q1营收稳步提升,绿色数字化营销推进 民生证券 2024-04-25(3页) 附下载
光环新网(300383)光环新网发布2024年一季度报告。2024年4月24日,公司发布2024年一...
686.67 KB共3页中文简体
1天前018积分
-
奥普家居 23年扣非净利润高增,家居&家电双轮驱动成长 中国银河 2024-04-25(4页) 附下载
奥普家居(603551)核心观点:事件:公司发布2023年年度报告及2024年一季度报告。2023年...
678.83 KB共4页中文简体
1天前218积分
-
北方国际 业绩实现高增长,加速中东欧电力布局 中国银河 2024-04-25(3页) 附下载
北方国际(000065)核心观点:事件:公司发布2024年一季报。蒙古矿山一体化项目驱动业绩实现高增...
605.89 KB共3页中文简体
1天前018积分
-
爱美客 2024年一季报业绩点评:一季度业绩符合预期,看好核心产品放量 中国银河 2024-04-25(3页) 附下载
爱美客(300896)核心观点:事件:公司发布2024年一季度报告,2024年一季度实现营业收入8....
383.55 KB共3页中文简体
1天前018积分
-
艾德生物 2024年一季报业绩点评:一季度业绩符合预期,看好创新产品放量 中国银河 2024-04-25(4页) 附下载
艾德生物(300685)核心观点:事件:公司发布2024年一季度报告,2024年一季度实现营业收入2...
389 KB共4页中文简体
1天前018积分
-
交通运输行业周报:五一假期预计日均民航旅客量约208.8万人次,美国对中国启动301调查 中国银河 2024-04-24(13页) 附下载
核心观点:本周板块行情回顾:本周(4月15日-4月19日),SW一级行业中,交通运输行业累计涨跌幅为...
576.19 KB共13页中文简体
2天前220积分
-
中国电信 2024年一季报点评:产业数字化领衔业务收入增长,利润率稳步提升 民生证券 2024-04-24(3页) 附下载
中国电信(601728)事件:4月23日,公司披露2024年一季报,期间公司实现营业收入1344.9...
683.97 KB共3页中文简体
2天前218积分
-
中国电信 2024年一季报点评:产业数字化领衔业务收入增长,利润率稳步提升 民生证券 2024-04-24(3页) 附下载
中国电信(601728)事件:4月23日,公司披露2024年一季报,期间公司实现营业收入1344.9...
683.97 KB共3页中文简体
2天前218积分
-
中国电信 一季度经营稳健,产业数字化双位数增长 国信证券 2024-04-24(7页) 附下载
中国电信(601728)核心观点公司2024年一季度经营稳健。公司2024年一季度营收1345.0亿...
411.68 KB共7页中文简体
2天前218积分
-
中国电信 一季度经营稳健,产业数字化双位数增长 国信证券 2024-04-24(7页) 附下载
中国电信(601728)核心观点公司2024年一季度经营稳健。公司2024年一季度营收1345.0亿...
411.68 KB共7页中文简体
2天前018积分
-
阳光电源 23年年报&24年一季报点评:盈利能力明显增强 中国银河 2024-04-24(3页) 附下载
阳光电源(300274)核心观点:事件:4月22日公司发布23年年度及24年一季报。2023年实现收...
542.04 KB共3页中文简体
2天前218积分
-
移为通信 2023&2024Q1业绩点评:2024Q1业绩边际改善,新产品拓展加速扩张 中国银河 2024-04-24(5页) 附下载
移为通信(300590)核心观点:事件:公司发布2023&2024Q1财务报告,2023年实现营业收...
386.44 KB共5页中文简体
2天前218积分
-
阳光电源 23年年报&24年一季报点评:盈利能力明显增强 中国银河 2024-04-24(3页) 附下载
阳光电源(300274)核心观点:事件:4月22日公司发布23年年度及24年一季报。2023年实现收...
542.04 KB共3页中文简体
2天前018积分
-
移为通信 2023&2024Q1业绩点评:2024Q1业绩边际改善,新产品拓展加速扩张 中国银河 2024-04-24(5页) 附下载
移为通信(300590)核心观点:事件:公司发布2023&2024Q1财务报告,2023年实现营业收...
386.44 KB共5页中文简体
2天前018积分