宏观周报:两会前密集释放政策信号开源证券2024-03-04.pdf
摘要:国内宏观政策:加大宏观调控力度近两周(2月19日-3月2日)国内宏观主要聚焦以下几个方面:近期中央重要会议讨论了土地管理制度改革、大规模设备更新和消费品以旧换新、推进全国统一大市场建设等。中央全面深化改革委员会第四次会议强调,要建立健全同宏观政策、区域发展更加高效衔接的土地管理制度,增强土地要素对优势地区高质量发展保障能力。中央财经委员会召开第四次会议,研究大规模设备更新和消费品以旧换新问题,研究有效降低全社会物流成本问题。国务院总理在主持国务院专题学习时指出,推进全国统一大市场建设具有很强的战略性、全局性,无论对当前还是长远都至关重要。国务院常务会议审议通过《推动大规模设备更新和消费品以旧换新行动方案》,会议指出,要加大财税、金融等政策支持,有序推进重点行业设备、建筑和市政基础设施领域设备、交通运输设备和老旧农业机械、教育医疗设备等更新改造,积极开展汽车、家电等消费品以旧换新。基建与产业方面,政策聚焦国资委强调中央企业加快布局和发展智能产业,工信部发布《工业领域数据安全能力提升实施方案(2024-2026年)》和《关于加快推动制造业绿色化发展的指导意见》,讨论工业领域数据安全保障体系和制造业绿色低碳转型。货币政策方面,央行2月21日下调5年期LPR25个基点至3.95%。对银行的影响来看,我们测算本次降息约压降2024年银行5BP净息差,而此前降存款利率等释放了一定净息差空间。2022年4月至今5次降存款利率总计提高2024年银行净息差9.4个BP,提高2025年银行净息差5.8个BP。降准提升上市银行净息差约1个BP,则前期操作对2024年银行负债端共提升10个BP。向后看,当前通胀水平偏低阻碍实际利率下行,政策利率仍有向下的必要,随着后续海外货币政策转向,或打开央行降息空间。地产政策方面,住建部、金融监管总局联合召开城市房地产融资协调机制工作视频调度会议。截至2月28日,全国31个省份276个城市已建立城市融资协调机制,共提出房地产项目约6000个,商业银行快速进行项目筛选,审批通过贷款超2000亿元。消费政策方面,2024年全国消费促进月启动,商务部新闻发言人何亚东表示,在新春消费旺季和各项政策措施带动下,预计一季度消费市场将呈现平稳增长态势。贸易政策方面,近两周政策聚焦国务院批复同意《上海东方枢纽国际商务合作区建设总体方案》、深圳发布促进汽车出口方案等。金融监管,近两周政策聚焦证监会将加强上市公司监管、证监会召开资本市场法治建设座谈会并听取意见、对DMA等场外衍生品业务继续强化监管等。海外宏观政策:美欧央行仍保持高利率过去两周(2月19日-3月2日),海外宏观关注美联储会议纪要和利率讨论,美联储官员普遍表态不会过早降息;欧央行官员提示可能6月开始降息,欧央行还未实现通胀目标。美联储会议纪要显示,多数美联储官员认为,政策利率可能处于峰值,在更有信心通胀会达标前,不适合降息。欧洲央行1月货币政策会议纪要显示,欧央行管委会普遍认为现在讨论降息为时过早,过早降息比过度紧缩更加危险。风险提示:国内外货币政策持续分化,国内政策执行力度不及预期。
免责声明: 1.本站部分作品是由网友自主投稿和发布、编辑整理上传,对此类作品本站仅提供交流平台,不为其版权负责。 2.如发布机构认为违背了您的权益,请与我们联系,我们将对相关资料予以删除。 3.资源付费,仅为我们搜集整理和运营维护费用,感谢您的支持!
合集服务: 单个细分行业的合集获取请联系行研君:hanyanjun830
-
2023年房地产行业综述:销售不及预期业绩承压,低估值蓄力板块价值重塑 开源证券 2024-05-13(26页) 附下载
中央宽松政策频出,非核心城市限购全面放开中央层面,2024年以来五年期LPR大幅下调25BP,房地产...
3.39 MB共26页中文简体
9小时前12020积分
-
银行行业点评报告:信贷需求仍待拐点,资负扩张或趋量价平衡 开源证券 2024-05-13(5页) 附下载
信贷需求复苏拐点未现,信贷投放量价或趋均衡4月人民币贷款新增7300亿元,同比多增112亿元,1季度...
691.97 KB共5页中文简体
9小时前83820积分
-
电力设备行业投资策略:充电桩板块2023年报总结:营收高速增长,2024年将继续突破海外市场 开源证券 2024-05-13(14页) 附下载
2023年充电桩板块公司营收高速增长,利润端表现不一2023年我国充电桩行业增速超50%,全国新增直...
1.48 MB共14页中文简体
9小时前62420积分
-
计算机行业点评报告:通义千问开源千亿模型,中文大模型生态加速发展 开源证券 2024-05-13(3页) 附下载
事件:阿里云发布通义千问2.5并开源千亿参数大模型(1)2024年5月9日,阿里云正式发布通义千问2...
493.47 KB共3页中文简体
9小时前54920积分
-
房地产行业点评报告:解决实际居住需求为导向,北京、深圳优化限购政策 开源证券 2024-05-13(4页) 附下载
深圳分区优化住房限购政策,促进楼市平稳健康发展2024年5月6日,深圳市住房和建设局发布《关于进一步...
602.99 KB共4页中文简体
9小时前80720积分
-
2024Q1货币政策执行报告点评:注重存贷增长质效,严防资金空转 开源证券 2024-05-13(4页) 附下载
3月新发企业贷款、按揭贷款利率为阶段性低点,重点领域贷款增速仍较高2024年初以来,降准50BP叠加...
524.67 KB共4页中文简体
9小时前63420积分
-
雅达股份 北交所首次覆盖报告:专注电力监控产品,受益充电桩兴起+大规模设备更新政策 开源证券 2024-05-13(41页) 附下载
雅达股份(430556)专业从事智能电力监控产品及系统集成,充电桩兴起带动营收增长雅达股份主要从事智...
3.76 MB共41页中文简体
9小时前87118积分
-
青矩技术 北交所信息更新:工程咨询造价龙头数字化蓄势,高股息并快成长 开源证券 2024-05-13(4页) 附下载
青矩技术(836208)高股息与成长性并存,固定投资增长大背景下全咨化龙头品牌效应显现长期领跑工程造...
649.53 KB共4页中文简体
9小时前30418积分
-
4月金融数据点评:4月社融数据异动背后的三重因素 开源证券 2024-05-13(8页) 附下载
事件:4月社会融资规模净减少1987亿元,前值净增加4.9万亿元;新增人民币贷款7300亿元,前值3...
966.7 KB共8页中文简体
9小时前76715积分
-
建筑材料行业周报:政治局会议再对经济部署,关注建材底部机会 开源证券 2024-05-12(23页) 附下载
政治局会议再对经济部署,关注建材底部机会5月10日,央行称“支持金融机构按照市场化法治化原则,保持货...
3.43 MB共23页中文简体
1天前66020积分
-
通信行业周报:海外光模块企业数通产品快速发展印证光模块高景气度,重视AI时代光模块产业机遇 开源证券 2024-05-12(18页) 附下载
Coherent数通业务快速增长,积极布局多技术板块近日,Coherent发布了截至2024年3月3...
1.87 MB共18页中文简体
1天前34520积分
-
农林牧渔行业周报:重点关注二次育肥及南方雨季非瘟边际变化 开源证券 2024-05-12(13页) 附下载
周观察:重点关注二次育肥及南方雨季非瘟边际变化二育入场积极性提高驱动猪价上行,饲料原料价格扰动或加快...
1.98 MB共13页中文简体
1天前99920积分
-
食品饮料行业周报:白酒自上而下布局,大众品自下而上找个股 开源证券 2024-05-12(12页) 附下载
核心观点:一季报业绩普遍较好,全年复苏仍是主线5月6日-5月10日,食品饮料指数涨幅为1.7%,一级...
1.54 MB共12页中文简体
1天前82920积分
-
氟化工行业周报:制冷剂R32货紧价高,关注其他制冷剂旺季行情 开源证券 2024-05-12(22页) 附下载
本周(5月6日-5月10日)行情回顾本周氟化工指数上涨5.77%,跑赢上证综指4.17%。本周(5月...
2.35 MB共22页中文简体
1天前10320积分
-
传媒行业周报:聚焦海内外大模型迭代升级及影游头部内容推出 开源证券 2024-05-12(15页) 附下载
海内外大模型竞争加剧,不断提性能、降使用成本,继续布局AI应用根据智东西、腾讯科技和彭博社等报道,O...
2.36 MB共15页中文简体
1天前29120积分
-
计算机行业周报:周观点:AI行业催化不断,坚定看好产业大势 开源证券 2024-05-12(8页) 附下载
市场回顾:本周(2024.5.6-2024.5.10),沪深300指数上涨1.72%,计算机指数下滑...
801.21 KB共8页中文简体
1天前25520积分
-
非银金融行业事件点评报告:股息税减免预期催化大涨,关注政策α和复苏周期β机遇 开源证券 2024-05-11(7页) 附下载
港股通股息税减免政策预期发酵催化大涨,关注政策α和复苏β弹性5月10日香港金融股大涨,恒生金融类指数...
767.1 KB共7页中文简体
1天前42020积分
-
保险Ⅱ:《关于商业银行代理保险业务有关事项的通知》点评-因势而变多方受益,头部险企仍然具有相对优势 开源证券 2024-05-11(4页) 附下载
事件:2024年5月9日,国家金融监督管理总局发布《关于商业银行代理保险业务有关事项的通知》(下称《...
520.32 KB共4页中文简体
1天前65820积分
-
电力设备行业点评报告:低空经济报告系列八:《民用航空法》拟修订,低空管理制度有望逐步明晰 开源证券 2024-05-12(3页) 附下载
民用航空法拟修订,低空管理制度有望进一步明晰2024年5月10日《国务院2024年度立法工作计划》发...
458.08 KB共3页中文简体
1天前11020积分
-
大豪科技 公司首次覆盖报告:缝制设备电控龙头,拐点或已至 开源证券 2024-05-12(20页) 附下载
大豪科技(603025)缝制设备电控龙头,受益新中式需求旺盛+出口复苏公司为全国缝制及针织设备电控领...
2.22 MB共20页中文简体
1天前18018积分