美年健康业绩预告符合预期,民营体检龙头开启新征程华安证券2024-01-31.pdf
摘要:美年健康(002044)主要观点:事件:2024年1月28日公司发布2023年度业绩预告,2023年实现营业收入107.3~110.5亿元(+25.75%~29.50%),实现归母净利润4.6~5.7亿元(+186.28%~206.91%)。点评:收入超预期,业务持续稳健发展2023年公司成功扭亏(去年同期归母亏损5.3亿元),23单Q4公司实现营收约35.1~38.3亿元(+181%~200%),约实现归母净利润2.3~3.4亿元(+259%~335%),业绩亮眼。疫情结束以来体检行业强劲复苏,公司作为民营体检行业龙头,抓住机遇,从多个维度夯实竞争优势。第一,体检需求特别是对慢性基础病专项检查和中高端健康管理的需求持续膨胀,公司持续挖掘中高端客户市场,进入量价齐升的良性发展通道。第二,公司团个检业务体系协同发展,通过建立闭环营销体系和强化政企大客引领,成功释放团体套餐业务和个检专检业务的协同增收潜力。第三,公司持续探索创新业务,致力于打造差异化优势单品。第四,公司坚持数字化运营与品质驱动,通过数字化信息化赋能,医疗品质得到提升,医疗质量体系持续完善,服务效率和客户体验满意度双高。修炼内功与外拓并行,民营体检龙头开启新征程公司门店并购稳定进行,23年10月公告收购13家门店股权,承诺2023-2025年分别实现扣非归母净利润0.51、0.64、0.76亿元,业绩增长得到进一步助力。在关注自身内部经营效能改善的同时,公司也积极拓展外部合作,与润达、华为合作打造全国首款健康管理AI机器人,增强竞争优势,打开新业绩增长曲线。投资建议:维持“买入”评级公司是民营体检行业稀缺标的,内部精细化管理措施初见成效,我们看好公司兑现盈利能力的可持续性,民营体检行业竞争格局的边际向好为公司长期发展带来新空间,考虑到公司近期发布的股权激励目标,我们适度上调预期,预计公司在2023~2025年将实现营业总收入107.30/124.52/139.66(前值107.30/118.84/131.45)亿元人民币,同比增长25.7%/16.0%/12.2%(前值+25.7%/10.8%/10.6%);将实现归母净利润5.27/8.99/11.91(前值5.27/7.54/9.27)亿元,同比增长198.8%/70.7%/32.4%(前值+198.8%/43.1%/23.0%),维持“买入”评级。风险提示参股门店并购发展不及预期的风险;行业竞争加剧的风险。
免责声明: 1.本站部分作品是由网友自主投稿和发布、编辑整理上传,对此类作品本站仅提供交流平台,不为其版权负责。 2.如发布机构认为违背了您的权益,请与我们联系,我们将对相关资料予以删除。 3.资源付费,仅为我们搜集整理和运营维护费用,感谢您的支持!
合集服务: 单个细分行业的合集获取请联系行研君:hanyanjun830
-
医药行业研究框架与近期投资观点:科技与消费属性齐备的医药板块星辰大海 华安证券 2024-04-25(62页) 附下载
风险提示创新药研发不及预期的风险;审批注册不及预期的风险;医药政策相关风险;国际供应链变动风险;国际...
3.67 MB共62页中文简体
2天前020积分
-
美年健康 量价齐升业绩增长,龙头发展前景可期 国金证券 2024-04-25(4页) 附下载
美年健康(002044)2024年4月24日,公司发布2023年年度报告。2023年,公司实现收入1...
890.85 KB共4页中文简体
2天前018积分
-
华测导航 低空新机遇,出海正当时 华安证券 2024-04-25(4页) 附下载
华测导航(300627)主要观点:业绩预告公司年报显示,2023年度实现营业收入26.78亿元,同比...
536.62 KB共4页中文简体
2天前018积分
-
卫星化学及烯烃行业周度动态跟踪 华安证券 2024-04-24(33页) 附下载
C2/C3下游主要产品聚乙烯/环氧乙烷/聚醚大单体/乙二醇/苯乙烯价格历史分位26.36%/16.3...
1.51 MB共33页中文简体
3天前020积分
-
基础化工行业周报:合成生物学周报:岱山生物基材料生产基地启航,万吨长碳链二元酸项目奠基开工 华安证券 2024-04-24(16页) 附下载
主要观点:华安证券化工团队发表的《合成生物学周报》是一份面向一级市场、二级市场,汇总国内外合成生物学...
838.13 KB共16页中文简体
3天前220积分
-
太阳纸业 横向产品多元化,纵向林浆纸一体化 华安证券 2024-04-24(48页) 附下载
太阳纸业(002078)主要观点:概况:林浆纸一体化,处于行业领军地位太阳纸业经过40余年发展,已成...
3.87 MB共48页中文简体
3天前018积分
-
芯碁微装 23年&24Q1业绩持续增长,PCB主业稳健,泛半导体多领域突破 华安证券 2024-04-24(4页) 附下载
芯碁微装(688630)主要观点:事件概况芯碁微装于2024年4月23日发布2023年年度报告及20...
577.52 KB共4页中文简体
3天前218积分
-
芯碁微装 23年&24Q1业绩持续增长,PCB主业稳健,泛半导体多领域突破 华安证券 2024-04-24(4页) 附下载
芯碁微装(688630)主要观点:事件概况芯碁微装于2024年4月23日发布2023年年度报告及20...
577.52 KB共4页中文简体
3天前218积分
-
新和成 Q1业绩同比大幅改善,四大板块业务持续拓展 华安证券 2024-04-24(4页) 附下载
新和成(002001)主要观点:事件描述2024年4月23日,新和成发布了2023年年报及2024年...
393.65 KB共4页中文简体
3天前218积分
-
新和成 Q1业绩同比大幅改善,四大板块业务持续拓展 华安证券 2024-04-24(4页) 附下载
新和成(002001)主要观点:事件描述2024年4月23日,新和成发布了2023年年报及2024年...
393.65 KB共4页中文简体
3天前218积分
-
万润股份 23年全年业绩符合预期,新材料多点开花持续增长 华安证券 2024-04-24(4页) 附下载
万润股份(002643)主要观点:事件描述4月19日晚,公司发布2023年年度报告和2024年一季度...
387.69 KB共4页中文简体
3天前218积分
-
万润股份 23年全年业绩符合预期,新材料多点开花持续增长 华安证券 2024-04-24(4页) 附下载
万润股份(002643)主要观点:事件描述4月19日晚,公司发布2023年年度报告和2024年一季度...
387.69 KB共4页中文简体
3天前218积分
-
奥特维 Q1业绩符合预期,订单持续增长,平台化持续推进 华安证券 2024-04-24(4页) 附下载
奥特维(688516)主要观点:事件概况奥特维于2024年4月22日发布2024年第一季度报告:20...
563.44 KB共4页中文简体
3天前018积分
-
奥特维 Q1业绩符合预期,订单持续增长,平台化持续推进 华安证券 2024-04-24(4页) 附下载
奥特维(688516)主要观点:事件概况奥特维于2024年4月22日发布2024年第一季度报告:20...
563.44 KB共4页中文简体
3天前018积分
-
卫星化学 盈利同比大增,α-烯烃项目加速推进 华安证券 2024-04-24(4页) 附下载
卫星化学(002648)主要观点:事件描述卫星化学发布2024年第一季度报告,营业收入88.05亿元...
355.83 KB共4页中文简体
3天前018积分
-
卫星化学 盈利同比大增,α-烯烃项目加速推进 华安证券 2024-04-24(4页) 附下载
卫星化学(002648)主要观点:事件描述卫星化学发布2024年第一季度报告,营业收入88.05亿元...
355.83 KB共4页中文简体
3天前018积分
-
基础化工:万华化学基本面周度动态跟踪:万华一季度业绩环比改善,3月份国内聚合MDI出口11.3万吨 华安证券 2024-04-23(32页) 附下载
周度观点一季度公司实现营业收入461.61亿元,同比增加10.07%,环比增加7.84%;实现归母净...
2.14 MB共32页中文简体
4天前220积分
-
盈康生命 业绩符合预期,业务发展进入高质量新周期 华安证券 2024-04-23(4页) 附下载
盈康生命(300143)主要观点:事件公司发布2023年年度报告,报告期内实现营业收入14.71亿元...
384.65 KB共4页中文简体
4天前218积分
-
东鹏饮料 东鹏饮料24Q1点评:主业新品双高增超预期 华安证券 2024-04-23(4页) 附下载
东鹏饮料(605499)主要观点:公司发布24Q1季报:Q1:营收34.8亿(+39.8%),归母6...
459.09 KB共4页中文简体
4天前218积分
-
杭叉集团 一季度净利润增长超市场预期,持续看好未来成长 华安证券 2024-04-23(3页) 附下载
杭叉集团(603298)主要观点:公司发布2024年一季报净利润增长超市场预期。2024年一季报实现...
341.98 KB共3页中文简体
4天前418积分