摘要：投资要点国内及海外汽车电子板块下行。国内方面，本周新能源汽车指数累计下跌2.48%，跑输沪深300指数1.03%，智能车指数累计下跌2.61%，跑输沪深300指数1.15%。海外方面，本周纽交所全球电动智能车指数累计下跌5.25%，跑输标普500指数3.72%，激光雷达标的AEVA累计上涨48%，主因1月3日Aeva宣布获得全球顶级汽车OEM激光雷达定点；Mobileye累计下跌30%，主因1月4日Mobileye发布的2024年全年营收预期（18.3-19.6亿美元）远低于华尔街预期（25.8亿美元）。CES2024智能汽车篇：1）智能驾驶：英伟达宣布理想、长城、极氪和小米将在其自动驾驶系统中使用英伟达DRIVE技术；法雷奥于CES展示第三代激光雷达SCALA3；AMD推出全新Versal AI Edge车规级自适应SoC及锐龙嵌入式V2000A系列处理器，Versal AI Edge车规级自适应SoC引入先进AI引擎，可优化前视摄像头、激光雷达、4D雷达、环绕视图、自动泊车以及自动驾驶等。2）智能座舱：奔驰MBUX人机交互系统采用了Unity高分辨率游戏引擎；BOE超大尺寸Oxide智能座舱于展会上全球首发；吉利银河E8首发的45英寸8K车载贯穿屏，由吉利、创维、京东方联合设计开发；现代摩比斯带来全息光学显示技术透明屏幕。比亚迪23年销超300万，理想稳居新势力首位。1）比亚迪：12月比亚迪新能源车销量34.1万辆，同比+45%，环比+13%，2023年比亚迪累计销量302.4万辆，同比+62%，超额完成年销300万目标。2）广汽埃安：12月埃安月销达45947辆，同比+53%，环比+11%，2023年累计销量48.0万辆，同比+77%，年销50万辆目标完成率96%。3）长安深蓝：12月长安深蓝交付18338辆，同比+57%，环比+13%，2023年累计销量达136912辆。4）新势力：12月新势力车企销量排名依次为理想（12月销量50353辆，同比+137%，环比+23%，23年累计销量37.6万辆，同比+236%）、赛力斯（12月销量31490辆，同比+210%，环比+55%，23年累计销量10.7万辆，同比+33%）、小鹏（12月销量20115辆，同比+78%，环比持平，23年累计销量14.2万辆，同比+17%）、零跑（12月销量18618辆，同比+119%，环比+1%，23年累计销量14.4万辆，同比+30%）、蔚来（12月销量18012辆，同比+14%，环比13%，23年累计销量16万辆，同比+31%）、极氪（12月销量为13476辆，同比+19%，环比+3%，23年累计销量11.9万辆，同比+65%）和哪吒（12月销量5135辆，同比-34%，环比-59%，23年累计销量12.7辆，同比-16%）。江汽集团与宁德时代签约，速腾聚创港股上市，23年激光雷达销量破25万台。1）电动化：江汽集团与宁德时代签约；蔚来汽车2024年将新增布局1000座换电站；理想MEGA将于3月1日上市交付；吉利银河E8正式上市；阿维塔2024年计划推出2款新车+布局增程式。2）智能化：速腾聚创港股上市，23年激光雷达销量破25万台；禾赛科技12月激光雷达交付量突破5万台；小鹏汽车XNGP新增覆盖191座城市，总覆盖城市数量达243城；问界公布城区智驾领航辅助NCA计划。后续催化剂：新车上市交付方面，1）华为：问界M9于12月26日正式上市，上市七天累计大定突破30000辆，将于2月26日开启规模交付。2）理想：首款纯电旗舰理想MEGA已开启预售，将于3月1日正式发布并开启交付。3）小鹏：1月1日小鹏X9正式发布上市，将于1月开启交付。建议关注汽车电动智能化核心标的，把握“含车量”和“国产替代”两条主线：1）智能驾驶：立讯精密、韦尔股份、北京君正、舜宇光学、联创电子、永新光学、长光华芯、蓝特光学、电连技术等2）智能座舱：水晶光电、华阳集团、长信科技、隆利科技等3）电动化：斯达半导、士兰微、宏微科技、东微半导、法拉电子、江海股份、奥海科技、东山精密、世运电路、三环集团、顺络电子等风险提示：电动车渗透率不及预期风险；汽车智能化发展不及预期风险；研报使用的信息更新不及时风险

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